Seale & Associates - INDUSTRIA FARMACÉUTICA EN MÉXICO - Seale & Associates
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Seale & Associates
Creative Solutions. Trusted Advice.
INDUSTRIA
FARMACÉUTICA EN
MÉXICO
2021
TRANSACCIÓN REPRESENTATIVA DE SEALE & ASSOCIATES
El 13 de septiembre de 2017, “Esta transacción fortalece la
Invekra S.A.P.I. de C.V., holding de presencia de Invekra en uno de los
Laboratorios Sanfer S.A. de C.V., mercados de más rápido
anunció la adquisición de una crecimiento en Latinoamérica”,
participación mayoritaria en Carlos Hernández,
Director de Seale & Associates
Laboratorios Portugal S.R.L.
INVEKRA
ADQUIRIÓ UNA
COMPRADOR PARTICIPACIÓN OBJETIVO
MAYORITARIA EN
holding de LABORATORIOS
PORTUGAL
Invekra S.A.P.I. de C.V. es un Laboratorios Portugal S.R.L. es una
conglomerado de 12 compañías empresa farmacéutica y de productos de
farmacéuticas latinoamericanas, cuidado personal ubicada en Perú, que
incluyendo a Laboratorios Sanfer cuenta con marcas como Naturgen, Bahía
Seale & Associates actuó como asesor Solar y Portugal Cosmetics
financiero exclusivo para Invekra, asistiendo
con una amplia investigación del mercado
farmacéutico peruano y priorizando posibles
objetivos de adquisición
FUNDADA EN FUNDADA EN
1941 1864
PRESENCIA EN PORTAFOLIO CON
10 PAÍSES +700 PRODUCTOS
+7,000 +900
EMPLEADOS EMPLEADOS
Industria Farmacéutica Fuentes: Capital IQ, Laboratorios Portugal, Seale & Associates
2021 Laboratorios Sanfer Creative Solutions. Trusted Advice.
PERSPECTIVA GLOBAL DE LA INDUSTRIA
En enero de 2021, el Fondo Monetario Internacional (FMI)
estimó que el PIB mundial se contrajo 3.5% durante 2020 y
espera que sea seguido por un crecimiento de 5.5% en 2021
La crisis sanitaria sin precedentes ha puesto a las compañías
farmacéuticas en la mira, compitiendo para desarrollar una
vacuna o encontrar una posible cura para el Covid-19
Se esperan mayores tasas de crecimiento en las ventas de
ciertas categorías farmacéuticas, como vitaminas y
suplementos, que fortalecen el sistema inmunológico, así
como analgésicos, que pueden ayudar a aliviar síntomas de
Covid-19
Aquellos países con sistemas de salud robustos han podido
promover recetas y consultas médicas recurrentes, mientras
que países sin una amplia cobertura médica han orillado a los
consumidores a depender de medicamentos de venta libre
Industria Farmacéutica Fuentes: Euromonitor International, Fitch Seale & Associates
2021 Solutions, FMI, The Economist Creative Solutions. Trusted Advice.COVID-19
104M+ casos globales
2.2M+ muertes globales
67 vacunas en ensayos clínicos en
humanos
US$9B+ apoyo fiscal global
SEGUIDOR DE VACUNA COVID-19
3 de febrero de 2021
FASE 1 FASE 2 FASE 3 AUTORIZADAS APROBADAS
36 25 20 7 3
Probando Pruebas Pruebas de Aprobadas para Aprobadas para
seguridad y ampliadas de eficacia a uso temprano o uso completo
dosis seguridad grande escala limitado
Industria Farmacéutica Fuentes: FMI, Johns Hopkins University, Seale & Associates
2021 The New York Times Creative Solutions. Trusted Advice.INDUSTRIA FARMACÉUTICA EN MÉXICO: TENDENCIAS
El creciente uso de la telemedicina permitirá reducir costos para
hospitales y pacientes, como es el caso de las consultas médicas
a distancia y facilitará una mayor eficiencia en la industria, por
medio de la generación de grandes bases de datos médicos
En 2021, el gobierno mexicano planea invertir US$4.7 millones
en la compra de más de 2,300 medicamentos genéricos y
materiales de curación, a través de la Oficina de las Naciones
Unidas de Servicios para Proyectos (UNOPS), con el fin de
garantizar un proceso de licitación justo para los proveedores
La Comisión Federal para la Protección contra Riesgos
Sanitarios (COFEPRIS) ha eliminado criterios que limitaban la
producción de medicamentos genéricos, buscando facilitar la
entrada de más competidores al mercado y una eventual
disminución en los precios de medicamentos
El 2 de diciembre de 2020, la Secretaría de Salud firmó un
contrato de compra de vacunas con Pfizer, por 34.4 millones
de dosis de dos aplicaciones. Dicha vacuna tiene una eficacia
del 95.0% y debe ser almacenada a -70.0°C
El 4 de diciembre de 2020, la compañía aseguradora, Bupa
México, anunció la adquisición de Vitamédica, una red de
hospitales y profesionales de la salud que administra los
servicios de salud de BBVA México y Citibanamex
Industria Farmacéutica Fuentes: El Financiero, Expansión, PMFarma, Seale & Associates
2021 The Economist Creative Solutions. Trusted Advice.PUNTOS CLAVE DE LA INDUSTRIA: MÉXICO
Participación en el Mercado del Cuidado de la Salud
Ventas totales: US$9.7 mil millones
1.9% 1.7% 1.1%
1.8% Otras
2.2%
2.6% Herbalife Internacional de México
2.9% Genomma Lab
3.5% Bayer de México
Sanofi-Aventis
4.1% 41.9% Otras Omnilife
4.3% Pisa Laboratorios
GlaxoSmithKline México
5.0%
Farmacias Similares
Procter & Gamble de México
6.5%
Mondelez México
7.1% Maxiva
13.4% Reckitt Benckiser México
Isagenix México
Fuente: Euromonitor International
Ventas farmacéuticas en México US$ mil millones
$12.0 120.0%
11.1
10.7 10.6 10.8
10.2 10.4
$10.0 9.7 100.0%
$8.0 80.0%
$6.0 60.0%
$4.0 40.0%
$2.0 20.0%
$0.0 0.0%
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Industria Farmacéutica Fuentes: Euromonitor International, Seale & Associates
2021 Fitch Solutions Creative Solutions. Trusted Advice.INDUSTRIA GLOBAL – EMPRESAS PÚBLICAS COMPARABLES
CAPITALIZACIÓN DE MERCADOINDUSTRIA GLOBAL – EMPRESAS PÚBLICAS COMPARABLES
CAPITALIZACIÓN DE MERCADO US$1 – 10 MIL MILLONES
Promedio Anual Última actualización
Cap. Valor
Ventas Margen VE/EBITDA Feb. 5, 2021
Compañía País Mdo. Empresa
US$M EBITDA VE/ VE/
US$M US$M 2019 2020
EBITDA Ventas
Alembic Pharmaceuticals
IND $2,517 $2,565 $728 29.7% 12.8x 13.6x 11.5x 3.5x
Limited
Aurobindo Pharma Limited IND $7,585 $7,811 $3,327 21.2% 10.1x 9.2x 10.9x 2.3x
Bausch Health Companies
CAN $9,991 $33,425 $8,038 38.8% 9.4x 9.2x 10.7x 4.2x
Inc.
Cadila Healthcare Limited IND $6,680 $7,350 $2,055 21.9% 11.3x 14.9x 16.0x 3.6x
Cipla Limited IND $9,386 $9,292 $2,585 20.8% 14.1x 15.4x 16.8x 3.6x
Corcept Therapeutics
USA $3,417 $2,975 $356 37.5% 13.1x 11.4x 22.0x 8.4x
Incorporated
Dermapharm Holding SE DEU $3,892 $4,514 $910 18.9% 15.5x 19.7x NR 4.8x
H. Lundbeck A/S DNK $8,098 $8,739 $2,904 27.4% 8.0x 9.3x 11.0x 3.1x
Hikma Pharmaceuticals PLC GBR $7,339 $7,895 $2,292 26.8% 11.1x 12.1x 11.4x 3.1x
Hisamitsu Pharmaceutical
JPN $5,014 $3,771 $1,176 12.7% 10.1x 11.3x NR 3.2x
Co., Inc.
Ipsen S.A. FRA $7,507 $8,393 $3,046 30.8% 13.7x 8.5x 8.1x 2.6x
Jazz Pharmaceuticals
IRL $8,831 $9,161 $2,280 43.9% 8.4x 7.6x 9.0x 4.0x
plc
Krka, d. d. SVN $3,541 $3,233 $1,835 31.4% 5.2x 5.3x 5.4x 1.7x
Lupin Limited IND $6,660 $6,596 $2,085 15.2% 13.5x 17.1x 19.6x 3.2x
Orion Oyj FIN $6,539 $6,370 $1,288 32.4% 15.9x 16.1x 14.7x 4.8x
Perrigo Company plc IRL $5,881 $8,727 $5,097 18.0% 10.5x 10.9x 9.0x 1.7x
Richter Gedeon HUN $5,289 $4,754 $1,793 27.5% 9.0x 8.9x 8.9x 2.5x
Santen Pharmaceutical Co.,
JPN $6,461 $5,949 $2,335 22.7% 12.0x 12.8x 11.5x 2.6x
Ltd.
Sumitomo Dainippon Pharma
JPN $6,834 $8,359 $5,043 20.8% 8.6x 7.9x 8.2x 1.7x
Co., Ltd.
Taisho Pharmaceutical
JPN $5,267 $3,274 $2,824 15.6% 8.9x 8.7x 7.5x 1.2x
Holdings Co., Ltd.
Tsumura & Co. JPN $2,586 $2,653 $1,236 22.2% 8.9x 8.8x 9.9x 2.2x
Vifor Pharma AG CHE $8,467 $9,256 $2,047 29.4% NR 18.5x 14.3x 4.3x
Yuhan Corporation KOR $3,867 $3,526 $1,333 8.0% 19.0x NR NR 2.5x
NR: No Relevante Media 11.3x 11.7x 11.8x 3.3x
Mediana 10.8x 11.1x 10.9x 3.1x
Industria Farmacéutica Fuentes: Capital IQ, S&P Market Intelligence Seale & Associates
2021 Creative Solutions. Trusted Advice.INDUSTRIA GLOBAL – EMPRESAS PÚBLICAS COMPARABLES
CAPITALIZACIÓN DE MERCADO >US$10 MIL MILLONES
Promedio Anual Última actualización
Cap. Valor
Ventas Margen VE/EBITDA Feb. 5, 2021
Compañía País Mdo. Empresa
US$M EBITDA VE/ VE/
US$M US$M 2019 2020
EBITDA Ventas
AbbVie Inc. USA $191,960 $271,114 $45,804 47.0% 10.2x 12.1x 12.6x 5.9x
Astellas Pharma Inc. JPN $31,790 $30,259 $12,143 22.6% 7.8x 8.9x 11.2x 2.5x
AstraZeneca PLC GBR $131,091 $149,770 $25,871 29.8% NR 24.6x 17.9x 5.5x
Bristol-Myers Squibb
USA $137,664 $161,768 $42,518 42.4% 10.9x 14.1x 9.0x 3.8x
Company
Catalent, Inc. USA $19,326 $21,911 $3,465 22.7% 17.3x 23.4x NR 6.3x
Daiichi Sankyo Company,
JPN $59,192 $53,125 $9,336 13.4% 21.6x NR NR 5.8x
Limited
Eisai Co., Ltd. JPN $20,836 $20,082 $6,859 23.1% 16.6x 15.4x 13.0x 3.0x
Eli Lilly and Company USA $182,921 $195,423 $24,540 33.1% 15.9x 19.8x 24.1x 8.0x
GlaxoSmithKline plc GBR $86,728 $123,792 $46,555 24.7% 10.7x 10.7x 10.7x 2.6x
Johnson & Johnson USA $432,922 $439,899 $82,584 32.7% 13.1x 14.1x 16.3x 5.3x
Merck & Co., Inc. USA $191,777 $213,240 $47,994 37.8% 13.9x 11.9x 11.8x 4.4x
MERCK
DEU $73,823 $88,371 $20,335 28.6% 13.4x 13.5x 14.4x 4.2x
Kommanditgesellschaft
Novartis AG CHE $204,284 $230,540 $49,762 34.7% 11.1x 12.1x 12.8x 4.7x
Novo Nordisk A/S DNK $164,533 $164,145 $20,863 46.3% 15.0x 16.4x 16.9x 8.0x
Otsuka Holdings Co., Ltd. JPN $24,102 $22,898 $13,600 20.5% 13.5x 8.5x 7.8x 1.7x
Pfizer Inc. USA $194,099 $246,968 $41,908 36.0% 11.3x 12.1x 16.0x 5.9x
Roche Holding AG CHE $294,565 $309,412 $65,865 38.6% 10.7x 11.6x 11.4x 4.5x
Sanofi FRA $120,923 $132,839 $45,711 30.0% 11.3x 11.1x 9.6x 3.0x
Shionogi & Co., Ltd. JPN $16,927 $13,356 $2,952 45.9% 10.9x 9.9x 10.1x 4.6x
Sun Pharmaceutical
IND $20,911 $20,651 $4,541 23.9% 15.8x 16.5x 18.8x 4.5x
Industries Limited
Takeda Pharmaceutical
JPN $54,432 $98,012 $30,998 24.1% 19.0x 12.5x 13.1x 3.2x
Company Limited
Teva Pharmaceutical
ISR $13,415 $38,680 $16,673 27.7% 8.8x 7.9x 7.9x 2.3x
Industries Limited
UCB SA BEL $19,969 $21,995 $5,850 27.7% 10.1x 12.5x 12.4x 3.5x
NR: No Relevante Media 13.1x 13.6x 13.2x 4.5x
Mediana 12.2x 12.3x 12.6x 4.5x
Industria Farmacéutica Fuentes: Capital IQ, S&P Market Intelligence Seale & Associates
2021 Creative Solutions. Trusted Advice.TRANSACCIONES GLOBALES REPRESENTATIVAS DE LA INDUSTRIA
% Tamaño VE/ VE/
Fecha Objetivo País Descripción Comprador
Adquirido US$M EBITDA Ventas
Desarrolla y comercializa diversos
Dic-20* Alexion Pharmaceuticals, Inc. USA AstraZeneca PLC 100.0% $43,364.7 13.2x 7.0x
productos terapéuticos
Proporciona soluciones de fabricación
Dic-20* Recipharm AB (publ) SWE y desarrollo para la industria EQT Partners AB; EQT IX 74.3% $3,381.0 19.6x 3.2x
farmacéutica
Desarrolla conjugados de anticuerpos y
Dic-20* NBE-Therapeutics GmbH CHE C. H. Boehringer Sohn AG & Co. KG 100.0% $1,429.8 - -
fármacos para tratamiento de cáncer
Opera como una empresa farmacéutica
Nov-20 Emisphere Technologies, Inc. USA Novo Nordisk A/S 100.0% $1,338.1 - -
y de distribución de medicamentos
Descubre, desarrolla y comercializa
terapias dirigidas para el tratamiento de
Oct-20 MyoKardia, Inc. USA Bristol-Myers Squibb Company 100.0% $13,134.9 - -
enfermedades raras graves y
desatendidas
Desarrolla, produce, comercializa,
Ene-20 Dermira, Inc. USA importa y exporta productos Eli Lilly and Company 100.0% $1,310.8 - -
farmacéuticos
Desarrolla, produce, comercializa, Unison Capital, Inc.; Unison Capital
Kyowa Pharmaceutical Industry
Nov-19 JPN importa y exporta productos Partners IV, LPS; Unison Capital Partners 99.8% $525.0 - 2.0x
Co., Ltd.
farmacéuticos IV(F), L.P.
Desarrolla, manufactura y comercializa
productos y dispositivos farmacéuticos,
Jun-19 Allergan plc IRL AbbVie Inc. 100.0% $86,223.0 11.8x 5.4x
biológicos, quirúrgicos y de medicina
regenerativa
Desarrolla, vende y comercializa
Jun-19 Trimb Healthcare AB SWE farmacéuticos de venta libre y Karo Pharma AB (publ) 100.0% $360.6 NR 3.7x
productos para el cuidado de la salud
Manufactura medicamentos para
May-19 Xiidra of Shire US, Inc. USA Novartis AG 100.0% - - 13.7x
resequedad ocular
Intermediate Capital Group plc; ICG
Abr-19 Diocle S.p.A. ITA Opera como una empresa farmacéutica Europe Fund VII SCSp; Mérieux Equity 100.0% - 12.9x 5.1x
Partners SAS
Provee soluciones terapéuticas para
Nov-18 BTG Limited GBR una variedad de problemas médicos Boston Scientific Corporation 100.0% $4,221.1 15.5x 4.6x
complejos
Desarrolla y comercializa
medicamentos con receta, de venta
Oct-18 Karo Pharma AB (publ) SWE libre, dispositivos médicos y productos EQT Partners AB; EQT VIII 66.5% $750.8 13.6x NR
de suministros hospitalarios para
farmacias
Desarrolla, identifica, adquiere y
comercializa medicinas enfocadas
Dic-17 Sucampo Pharmaceuticals, Inc. USA principalmente en trastornos Mallinckrodt plc 100.0% $1,220.6 10.7x 4.6x
relacionados con gastroenterología,
oftalmología y oncología
Dedicada a los negocios farmacéutico
STADA Arzneimittel
Jul-17 DEU y de cuidado de la salud alrededor del Bain Capital Private Equity, LP; et al 65.4% $4,992.8 12.6x 2.3x
Aktiengesellschaft
mundo
Posee, comercializa y distribuye
May-17 Merus Labs International Inc. CAN Norgine B.V. 100.0% $248.7 8.2x 3.3x
productos farmacéuticos
Manufactura cápsulas vacías para
Dic-16 Capsugel, Inc. USA Lonza Group Ltd 100.0% $5,500.0 16.0x 5.5x
fármacos
Desarrolla, formula y comercializa
PAI Partners; CDC International Capital;
May-16 Ethypharm SAS FRA productos farmacéuticos para el 100.0% $849.7 12.5x 4.1x
PAI Europe VI, L.P.; Financiere Moon Sas
tratamiento de dolores y adicciones
Opera como una empresa farmacéutica
Feb-16 Meda AB SWE Mylan N.V. (nka:Viatris Inc.) 100.0% $10,071.1 13.0x 4.3x
especializada
Representaciones e
Oct-15 Investigaciones Medicas, S.A. MEX Manufactura medicamentos genéricos Teva Pharmaceutical Industries Limited 100.0% $2,300.0 - 10.1x
de C.V.
NR: No Relevante Media 13.3x 5.2x
*Anunciada Mediana 13.0x 4.6x
Industria Farmacéutica Fuentes: Capital IQ, S&P Market Intelligence Seale & Associates
2021 Creative Solutions. Trusted Advice.MANDATOS GLOBALES REPRESENTATIVOS
vendió vendió
a adquirió adquirió adquirió fue adquirida por
a
GE Power y
Systems JBI Holding SAS
Grupo Educativo
IEJV
se asoció con adquirió
adquirió adquirió
Negocio de
fue adquirida por
Reciclaje de Zinc
de
una subsidiaria de fue adquirida por
una subsidiaria de
vendió su Negocio vendió
de Vigilancia
ha sido nortamericano fue adquirida por y
vendió recapitalizada adquirió
por a
A division of Carrier Commercial Refrigeration, Inc.
a
a
y
intelectiva ®
adquirió
vendió vendió sus activos de adquirió Holding de
Cosmocel Química bombeo de hormigón en
a México
fue adquirida por a adquirió una participación
KFC Costa Rica distribuidores de mayoritaria de
una unidad de negocio de de
vendió sus
Negocios de artículos
adquirió sanitarios
fusionó su division
Grupo Galaz, S.A de C.V. fue adquirida por de bebidas con
fue adquirida por Taller y tienda en la
Ciudad de México de y
fue adquirida por
a
Washington, D.C. | Miami | Ciudad de México | MonterreyEquipo México
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