Año decisivo en nuestra transformación y crecimiento 21.02.2019 - Telefónica
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año decisivo en nuestra transformación y crecimiento 21.02.2019
Aviso Legal
El presente documento puede contener manifestaciones e información de futuro (de ahora en adelante “manifestaciones”)sobre el Grupo Telefónica (de ahora en adelante, "la Compañía" o
"Telefónica"). Estas manifestaciones pueden incluir proyecciones y estimaciones financieras con asunciones, declaraciones relativas a planes, objetivos, y expectativas que pueden referirse a
diversas materias, entre otras, a la base de clientes y a su evolución, al crecimiento de las distintas líneas de negocio y al del negocio global, a la cuota de mercado, a posibles compras,
desinversiones u otras operaciones, a los resultados de la Compañía y a otros aspectos relativos a la actividad y situación de la misma.
Las manifestaciones contenidas en este documento pueden ser identificadas, en determinados casos, por la utilización de palabras como «predicción», «expectativa», «anticipación»,
«propósito», «creencia» o de un lenguaje similar, o variaciones de dichas expresiones. Estas manifestaciones reflejan las opiniones de Telefónica respecto a sucesos futuros, no constituyen, por
su propia naturaleza, garantías de un futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos e incertidumbres que podrían determinar que los desarrollos y resultados finales difieran
materialmente de los expresados en estas manifestaciones. Entre tales riesgos e incertidumbres están aquellos identificados en los documentos con información más completa registrados por
Telefónica ante los diferentes organismos supervisores de los mercados de valores en los que cotiza su acción y, en particular, ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Salvo en la medida en que lo requiera la ley aplicable, Telefónica no asume ninguna obligación de actualizar públicamente el resultado de cualquier revisión que pudiera realizar de estas
manifestaciones para adaptarlas a hechos o circunstancias posteriores a esta fecha, incluidos, entre otros, cambios en el negocio de la Compañía, en su estrategia de desarrollo de negocio o
cualquier otra posible circunstancia sobrevenida.
Este documento puede contener información financiera resumida, non-GAAP o información no auditada. La información contenida en el mismo debe leerse en conjunto y está sujeta a toda la
información pública disponible sobre la Compañía, incluyendo, en su caso, otros documentos emitidos por la Compañía que contengan información más completa.
En octubre de 2015 la European Securities Markets Authority (ESMA) publicó las Directrices sobre Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR), de aplicación para la información regulada que
se publique a partir del 3 de julio de 2016. La información relativa a las MAR que se utilizan en este documento se incluye en el Anexo “Medidas alternativas del rendimiento”. Adicionalmente,
se invita a los receptores de este documento a consultar los estados financieros consolidados e Informe de gestión consolidado correspondientes al ejercicio 2018, presentados a la Comisión
Nacional del Mercado de Valores, Nota 2.
Por último, se hace constar que ni este documento ni nada de lo aquí contenido constituye una oferta de compra, venta o canje, o una solicitud de una oferta de compra, venta o canje de
valores, o una recomendación o asesoramiento sobre ningún valor.
2
JOSÉ MARÍA ÁLVAREZ-PALLETE
Presidente Ejecutivo
3
Logros 2018
83Mn
UUII pasadas €0,40
Fibra y Cable DPA
53% ~€12
Récord Ingresos 76% 4 años mil Mn €0,96
ISC BB+SoC Cobertura 4G crecimiento desde Jun 16 FCFA
Relevancia Transformación Mejores Sostenible y Reducción de Dividendo
para de los ingresos plataformas rentable deuda neta atractivo y
nuestros sostenible
clientes
La reducción de deuda incluye hechos posteriores al cierre. 4
Cumplimos nuestros objetivos
Ingresos Margen OIBDA CapEx/ Ventas
2018
~2,4% ~0,3p.p 15,1%
OBJETIVO
~2% ~0,5p.p ~15%
Ingresos y margen OIBDA variaciones orgánicas
CapEx ex-espectro 5
Ganando relevancia en la vida de nuestros clientes
+ Clientes + Valor + Satisfechos
+21% +20%
356Mn +5% ISC
Accesos Récord
Fibra+Cable 4G TV Pago
Penetración
>60% ~50% >40%
Variaciones orgánicas. 6
Las mejores plataformas tecnológicas al servicio de nuestros clientes
Inteligencia Artificial
Interfaces Abiertas
CapEx + M&A
Digitalización
~ €82
mil Mn
2012-2018
7
Las redes y los sistemas del futuro
94%
x4,4 x2,4 #1 83Mn 76% Europa
Móvil Fijo UUII
Pasadas 70%
Latam
Nos lo reconocen
Tráfico Fibra y cable Cobertura
de datos Europa y Latam 4G
#1 65% #1
Virtualización Apagado
Digitalización
Telco Cloud del legado
Crecimiento de tráfico de datos 2015-2018. 8
Un gran supermercado de tecnología
Servicios
digitales Unicornios
Ingresos
6,8
mil Mn€
x2,4 Cloud
4,1
3,0
x5 Video x1,2 Seguridad
Plataformas Nos lo reconocen
2012 2015 2018
Globales x1,5 IoT
>100
acuerdos
con terceros
Fuente: Unicornios: Citi y Raymond James. 9
Mejorando la relación con los clientes y las operaciones con Inteligencia Artificial
AURA
Personalización Decisiones
de negocio
6
países
Movistar
Home 4P
IoT | Cloud | TV | Seguridad | Experiencia de Usuario 3P
Casos
de uso Full Stack/Telco 3.0 | OSS/BSS 2P
Transporte | Core | Acceso móvil | Cloud | Acceso fijo 1P
Normalización
de datos
10De la voz a los datos
Ingresos de banda ancha y servicios digitales
Sobre el total
28% 53%
2012 2018
11Crecimiento sostenible y rentable en los últimos años
8.320
8.027
Ingresos 3,5% 3,4% OpCF 6.535
Var. orgánica Mn€
2,4%
4.353
1,3%
2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018
3.331
3.132
FCF ex-espectro Beneficio Neto
Mn€ 5.300 5.578 Mn€
4.822 4.727 2.369
+6,4%
616
2015 2016 2017 2018 2015 2016 2017 2018
OpCF ex-espectro 122018: Acelerando el crecimiento desde los ingresos hasta la caja
+2,4%
15,1% Uso eficiente
Capex/ de los recursos
Ingresos Ventas
+3,5%
OIBDA
Foco en
OpCF +8,0% ROCE
Variaciones orgánicas. 137 trimestres consecutivos de reducción de la deuda neta
~€ 12 Fuerte desapalancamiento por
generación orgánica de caja
mil Mn
Gestión de la cartera de activos
Reducción Deuda Neta orientada al ROCE
desde Jun 2016
Incluye hechos posteriores al cierre. 14Dividendo atractivo y sostenible
€0,96
€0,57 FCFA
BPA
€0,4 reportado
DPA
15Generamos impacto positivo en nuestros stakeholders
Contribución positiva … de la mano de
Impacto Reconocimientos
a las comunidades… empleados y proveedores
Rating AA
~1/3 Huella 23%
Mercados
emergentes diversa Talento
diverso
Mujeres directivas
0,5% World DJSI
Formación PIB
€10,1
Emisiones
-1,4Mn mil Mn
reducción ton Impuestos
CO2
80%
locales
Modelo de Proveedores
>1,2 Carbon Disclosure
- LEADERSHIP -
Mn
compras Empleos
Conectividad Social y
sostenible
inclusiva Inclusión
16Aseguramos las claves de valor a largo plazo
Reforzamos vínculos con Los nuevos Gobernanza con Desempeño medioambiental
clientes y comunidades derechos digitales visión de largo plazo por encima de objetivos
Primer Bono
Verde del sector
Consejo
52% diverso
independientes
Satisfacción
de cliente 18%
mujeres
• Seguridad datos clientes -63%
Consumo
• Principios energía
Telco Inteligencia Artificial
Incentivos
Europea más • Derecho a la
20% -13%
desconexión digital Emisiones
admirada Objetivo gases
• Carta de Derechos y Sostenibilidad
Obligaciones Digitales
100%
Energía
renovable
17ÁNGEL VILÁ
Consejero Delegado
18Aceleración del crecimiento a largo del año
Ingresos Ingresos
Var. orgánica 3,9% Ex regulación Var. orgánica
3,0% 3,6%
2,7% LatAm
3,1% 3,2%
2,6%
2,0% 2,2%
Europa
1,9%
1,6%
1,1% 1,2%
1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18
+ INGRESOS + OIBDA + OpCF
19Unos servicios diferenciales
Residencial Empresas
Oferta extendida
Foco en Video y Datos
9,8Mn 61% €9.622Mn 20% +31,5%
Clientes
de ingresos Ingresos
+5% +10 p.p. +3,4% Grupo Digitales
Mayor escala Aumenta penetración Ingresos
en vídeo FTTx/Cable
20Transformación digital: Foco en el cliente
Sólida ejecución:
Ahorros por encima del objetivo
Atención al cliente en canales digitales 40%
Ahorros
>€ 300Mn
Ahorros 2018
Experiencia digital en ventas 30%
Ahorros
>€ 340Mn
Facturación y pagos
20% Ahorros 2019
Ahorros
>€ 1.000Mn
Automatización de procesos 10% Ahorros 2020 acumulados
Ahorros
21España: Crecimiento sostenible y líderes en rentabilidad
2018
Ofertas atractivas TV Diferencial La mejor red
Contenidos únicos 21,3Mn
UUII pasadas con fibra
Contenidos exclusivos
€12.706Mn €4.763Mn €3.166Mn
Experiencia premium
98% Ingresos OIBDA
OpCF
Cobertura 4G Ex espectro
Clientes de valor
Var. Interanual
15% ARPU
convergente Crecimiento anual
Margen
9% +4,3% orgánico de ingresos Referente en OIBDA
7% por primera vez rentabilidad 40%
6% orgánico
en 10 años
Accesos Fibra Contrato TV
Convergentes
22Alemania: La red más moderna al servicio de la mayor base de clientes móviles
2018
Sólido aumento de
contrato móvil
Integración
de red €7.320Mn €1.834Mn €868Mn
completada 1 Mn Ingresos OIBDA
OpCF
Ganancia Neta Ex espectro
Mejor rating Fuerte
Tarifas y servicios expansión 4G Monetizando demanda
de datos Vuelta al crecimiento Crecimiento anual
de ingresos de OIBDA del 2%
+17% 4T18: +2,6% ex regulación
Clientes 4G
23Reino Unido: Buenos resultados y tracción comercial
2018
Operador móvil Fuerte aumento
Mejor churn Atractiva oferta
líder en el en clientes de
de contrato comercial
mercado contrato
€6.790Mn €1.865Mn €988Mn
OpCF
Ganancia neta Ingresos OIBDA
32,6 Mn Estable en 501 mil Ex espectro
Accesos 1% Penetración 4G
móviles
63%
Ingresos
+5,4%
10 trimestres
consecutivos de
Operador de referencia en Europa en fidelidad del cliente crecimiento de ingresos OIBDA
+11,8%
de servicio móvil
24Brasil: Rentabilidad record y sólida generación de caja
Reforzando posición
2018
Una red diferencial Foco en fibra e IPTV
de liderazgo
Ganancia neta contrato Cobertura 4G: ARPU BAF
3,6 Mn +88% +11% €10.126Mn €4.311Mn €2.401Mn
Ganancia neta fibra UUII pasadas con fibra ARPU TV Ingresos OIBDA OpCF
604 mil 8,7 Mn +4,2%
+1,9%
Ex reg
Clientes de valor 52%
Var. Interanual
Rentabilidad récord Fuerte incremento
17% con 8 trimestres de del OpCF del 9,1%
10% 10%
expansión de márgenes interanual
Fibra/Cable Contrato 4G IPTV
Fibra: FTTH 25HispAm Sur: Afianza un crecimiento sostenible en un entorno muy competitivo
Clientes de valor 2018
Var. orgánica
50%
27% €624Mn
€6.677Mn €1.719Mn OpCF
5% 8% Ingresos OIBDA
Ex espectro
Contrato TV 4G FTTx & Cable
5 trimestres Fuerte aumento de:
Foco en despliegue
consecutivos de Ingresos (+9,6%)
de fibra:
ganancia neta de OIBDA (+8,1%)
8,3 Mn UUII pasadas
contrato positiva OpCF (+8,3%)
26HispAm Norte: Creciendo en clientes de valor
Clientes de valor 2018
Var. orgánica
2,4x
€4.075Mn €793Mn €260Mn
OpCF
Ingresos OIBDA
43% Ex espectro
5% 3%
Contrato TV 4G FTTx & Cable
México: Crecimiento
Fuerte crecimiento
en contrato y prepago
en Colombia
en el cuarto trimestre OpCF
x2
27Telxius: Poniendo en valor nuestra infraestructura
+ Activos + Crecimiento
2018
22.639
16.679
Nuevos cables
submarinos: €189Mn
BRUSA (EEUU - Brasil) €792Mn €370Mn OpCF
MAREA (EEUU -España) Ingresos OIBDA
Ex espectro
+4,9% +4,6% +33,9%
Torres Co-ubicaciones
28En resumen…
La red más moderna
Aceleración de Crecimiento
al servicio de la
sostenible y líderes
ingresos en el año en rentabilidad
mayor base de
clientes móviles
Rentabilidad record
Buenos resultados y
Mayor rentabilidad tracción comercial
y sólida generación
de caja
Afianza un
Firme impulso crecimiento
Creciendo en
del OpCF clientes de valor
sostenible
29LAURA ABASOLO
Directora General de Finanzas y Control
30Sólidos resultados financieros en 2018
48,7 15,6 8,3 3,3
mil Mn€ mil Mn€ mil Mn€ mil Mn€
Crecimiento
orgánico
Ingresos OIBDA OpCF Beneficio Neto sostenido y
rentable
+2,4%
interanual
+3,5%
interanual
+8,0%
interanual
+6,4%
interanual
orgánico orgánico orgánico
31Fuerte y creciente generación de caja
Holgada
cobertura del
FCF dividendo
(ex espectro)
€1,09 (ex espectro)
€0,96 €0,81 (subyacente)
5,6 €0,57
mil Mn€ €0,40
+5,3%
interanual FCFA BPA Dividendo 2018
100% efectivo
2018 2018
32Fuerte y continuada reducción de deuda
Deuda Neta
mil Mn€
49,2Fuerte generación de caja
48,6
52,2
48,6 2,65x
DN/OIBDA ~€12 mil Mn de reducción de
49,2 deuda desde Junio 2016
44,2 48,6
41,8
40,4
Incl. hechos
posteriores
Rating
49,2 de grado de inversión sólido
al cierre
48,6
Jun 16 Dic 16 Dic 17 Dic 18
33Fuerte liquidez gracias a una atractiva financiación a largo plazo
Vida media Fuerte posición de liquidez
mil Mn€
74%
Deuda a tipo de 9,0 3,41%
Coste Pago de
interés fijo años Intereses
Extensión de vencimientos
20,1
5,5 5,6
Gran parte de deuda a tipo de interés fijo
Caja >
Vencimientos
2019E 2020E 2021E Atractivo coste financiero
Posición de liquidez Vencimientos
34JOSÉ MARÍA ÁLVAREZ-PALLETE
Presidente Ejecutivo
35LAS PERSONAS
DAN SENTIDO
A LA TECNOLOGÍA
Y NO AL REVÉS
36Hacer nuestro mundo más humano
conectando la vida de las personas
37La fórmula del
crecimiento rentable
Nuestro nuevo
Programa de Compañía
38Claras prioridades para el 2019
OBJETIVOS 2019
Crecimiento rentable y sostenido
CapEx/ DPA Mejorar la experiencia de cliente
Ingresos OIBDA
Ventas apalancando la transformación de
~2% ~2% ~15% €0,40 nuestras redes
Monetizar nuestra propuesta de
valor
+ Crecimiento Optimización Atractivo y
sostenible del CapEx sostenible Capturar los beneficios
de la digitalización
Los objetivos de 2019:
Asumen tipos de cambio constantes de 2018 (promedio de 2018) excepto en Venezuela (resultados de 2018 y de 2019 a tipo de cambio sintético a cierre de cada período), excluye el ajuste por hiperinflación en Argentina y considera perímetro de consolidación constante.
Excluyen: saneamientos, plusvalías/pérdidas por la venta de compañías, impactos no recurrentes materiales y gastos de reestructuración; el impacto de la adopción de la nueva norma contable NIIF 16; el CapEx excluye adicionalmente inversiones en espectro.
Las cifras base ajustadas de 2018: Ingresos (48.817M€) y OIBDA (15.879M€). Consideran: tipo de cambio promedio de 2018 excepto en Venezuela (tipo de cambio sintético de cierre).
Excluyen: saneamientos, plusvalías/pérdidas por la venta de compañía, impactos no recurrentes materiales y gastos de reestructuración; el ajuste por hiperinflación en Argentina; los resultados de las operaciones de Telefónica en Guatemala, Catsa y Antares. 39También puede leer
