Oportunidad de negocio - Mayo 2021 - Smart decisions. Lasting value - Invest in bogota
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Smart decisions. Lasting value. Oportunidad de negocio Mayo 2021
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© 2021 Crowe GCA S.A.S. 2Panorama Macroeconómico
Panorama de inversión en Colombia Proyecciones macroeconómicas de Colombia
Resiliencia a la crisis del Covid-19
▪ Colombia es uno de los países con mayor estabilidad económica en la región. Durante el periodo
▪ Se estima que el choque en la economía para el año 2020 presentó una reducción del crecimiento del
PIB entre el -6,8% y -7,4%, con una recuperación gradual, que debería continuar en 2021, año en el
2010-2019, la economía colombiana ha crecido, en promedio, 3.9%. Esto le da al país un mayor que la economía tendría un crecimiento entre el 2% y 6% según Banrep.
grado de resistencia frente al impacto económico en 2020.
▪ Según un informe de la agencia S&P, Colombia, en comparación con las economías más fuertes de la
▪ Durante las últimas décadas, Colombia se ha caracterizado por su estabilidad política y firme región, será uno de los países que experimente una recuperación económica más acelerada.
respeto por la propiedad y la iniciativa privadas.
Socio confiable
PIB (Variación anual)
▪ Grado de inversión en todas las calificadores de riesgo (Fitch: BBB-, S&P: BB+ y Moody's: Baa2)
▪ Standard & Poor's, Moody's y Fitch contemplan que Colombia se reactivará más rápido que sus 6,0%
7,1%
6,0%
5,8% 5,4%
pares en la región, debido a su estabilidad económica en años anteriores y el manejo de la crisis.
2,6% 2,5% 2,8% 3,3%
▪ Colombia es miembro de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico 2,2%
1,3%
(OCDE). 2,0%
Mercado internacional
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020pr 2021pr
▪ Colombia tiene más de 16 Acuerdos Comerciales vigentes. Esto permite que el país tenga
acceso preferencial a más de 60 países y cerca de 1.500 millones de consumidores. -6,8%
Doing Business -7,4%
Colombia Índice de precios al consumidos (IPC)
70.1 (Posición 65)
0 100 6,8%
Puntaje
5,8%
3,7% 4,1% 3,8%
3,7%
Perú 3,2% 3,2%
Colombia es el país mejor clasificado de 68.7 (Posición 76) 2,4%
1,9% 1,60% 3,0%
América del Sur en la facilidad para hacer Uruguay
negocios en el ranking Doing Business 2020 del 61.5 (Posición 101)
Banco Mundial. Ocupa el puesto 65 entre 190 1,5%
países. Brasil
59.1 (Posición 124)
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021pr
Fuente: DANE y Banco de la República
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 3
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macroeconómico inversiónPanorama Sectorial
Aspectos claves del sector / Fuente: Finnovista
Posicionamiento en Latinoamérica Crecimiento por segmento en Colombia
▪ El segmento de Préstamos, tanto para consumidores como para negocios, ha pasado de 36 a 48
emprendimientos, con un crecimiento del 33%.
441 empresas 377 empresas 200 empresas
% Crecimiento por segmento
80%
▪ En Colombia hay 200 empresas Fintech, según la última edición del Fintech Radar publicado
por Finnovista. Representó una tasa de crecimiento de 26%, superior a la observada en México
40%
(14%). 33%
14% 12%
▪ Se proyecta que en tres años, Colombia tenga un ecosistema de 400 Fintech. 0% 0%
Fintech por año en Colombia
-10% -8%
-17% -30%
200
150 Pagos y Préstamos Gestión de Crowfunding Gestión de Gestión de Seguros Puntaje, Trading y ETFI Banca digital
remesas Finanzas Finanzas riqueza Identidad y mercados
100 Empresariales Personales Fraude
50
0
2016 2017 2018 2019 2020 Mercado objetivo Fintech Colombia
Inclusión
Principales segmentos en Colombia en 2020 financiera ▪ El ecosistema Fintech colombiano es un mercado maduro. El
Pymes y 71% de las empresas se encuentran en fase de crecimiento y
PYMES
consumidores expansión o listo para escalar.
45%
bancarizadas ▪ El 61% de los emprendimientos del sector ha recibido
Préstamos
19%
financiamiento externo.
remesas
ETFI*
Pagos y
25% 22% 14%
27 empresas ▪ El mercado objetivo para las Fintech se compone
48 empresas 43 empresas
principalmente en créditos para Pymes y de consumo (45%).
19% 16%
B2C
B2B
corporativo y
Consumidor ▪ Los créditos de consumo oscilan entre los COP $100.000 y
(*) Enterprise Technologies for Financial Institutions financiero
bancarizado COP $750.000, con tasa promedio del 25% E.A.
Fuente: Finnovista
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 4
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macroeconómico inversiónCompañía y producto
Perfil de la compañia Atributos claves del producto
Rapicredit Fintech líder en Colombia orientada a soluciones crediticias
para personas con acceso limitado al sistema financiero, fomentado la
10 minutos de 5 segundos 24 horas
inclusión financiera. solicitud de aprobación crédito disponible
se ha destacado por su valor agregado frente a la competencia en la
Fundación: 2014 Operación:
velocidad de sus servicios, otorgando créditos en menos de 24 horas.
La compañía tiene alianzas estratégicas con importantes empresas del
mercado:
Empleados: +80 Cobertura: 100%
online 77k puntos de 50 filtros de Algoritmo de
recaudo nacional seguridad decisión propio
Rasgos principales de la Compañía Métricas claves de la operación
+190k +800k
clientes créditos otorgados
Producto Mercado Promesa de valor +USD 60M 8%
en desembolsos tasa default promedio
Crédito 100% digital Estratos 2 y 3 Agilidad y seguridad histórico
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 5
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macroeconómico inversiónCompañía y producto
▪ Es el producto más reciente lanzado en el mercado.
▪ Crédito de adelantado de salario pagado desde la nómina.
▪ Se inició MVP con la compañía Be to Bee.
76 USD 5-30 días 5 novaciones (roll-
ticket promedio Crédito a una cuota over)
Capital de trabajo para negocios Préstamo a
Compre hoy, Point of sale
pague después
cuotas
Educación
Integración con Alianzas con
Préstamo a Solicitud 100%
e-commerce.
Computadores y celulares digital con puntos de venta
cuotas (3-24 Botón de pago fijos para pagos
desembolso a
meses) para financiar en sitio.
cuenta bancaria
Viajes o canal externo
compras con
aliados online
(Efecty)
Electrodomésticos
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 6
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macroeconómico inversiónCompañía y producto
Unit Economics Métricas de clientes
2016 2017 2018 2019 2020
ROI/ $9 $11 $12 $14 $9
Crédito
Créditos/ 4.5 4.7 4.9 5.0 4.0
Clientes
$63 $85 $7,6 7%
Capital Recaudo Costo x NPL
crédito LTV $115 $165 $264 $300 $157
Costos del crédito
CAC $11 $18 $15 $11 $15
Tasa de interés: 25% E.A.
Aval: 10.8% una sola vez + 0.1% por día desembolsado
Tecnología: COP 1.250 por día desembolsado CAC/LTV 10x 9x 18x 26x 10x
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 7
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macroeconómico inversiónHitos y perfil del cliente
Historia e hitos de la compañía
Nuevo producto (Rapiplazo) – Ajuste al modelo de riesgo
Nuevo modelo de riesgo in-house
Nuevo producto: préstamo roll-over (novación)
Integración con Mintos.com (primer originador en LATAM)
Lanzamiento primer Bot en Colombia
Lanzamiento primera App Android en Colombia
20.164 clientes 85.622 clientes 90.034 clientes
Lanzamiento prueba piloto 2.748 clientes
USD 6.1M préstamos USD 15.4M préstamos USD 17.6M préstamos
USD 703k préstamos
otorgados otorgados otorgados
otorgados
5.8 préstamos 6.7 préstamos promedio 574 RapiPlazos
3 préstamos promedio
promedio por cliente por cliente otorgados
por cliente
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Perfil del cliente
Nivel Población Ingresos del hogar
económico (millones) (salario mínimo)
25-45 años de edad Clase alta 2 >10x
Penetración Estrato 5, 6
43% mujeres / 57% hombres 9,2 millones
Clase media
3 3.5 – 10x
Estrato 4
Empleado, promedio 1-3 salarios
mínimos Clase media baja 10
Estrato 3 2 – 3.5x
Formación mínima: técnico (70%) Clase baja 17
Estrato 2 1 – 2x
56% de los clientes en Bogotá y
Clase baja 12
Medellín Estrato 1
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 8
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macroeconómico inversiónEquipo directivo y estructura societaria
Equipo directivo Composición accionaria
▪ El 75% son acciones ordinarias que le corresponden a Credimax LLC
▪ El 25% restante son acciones de tipo preferencial, suscritas en un acuerdo de inversión firmado
en septiembre del año 2017, y que representan los derechos equivalentes al 25% del capital
suscrito, pagado y en circulación de la Compañía.
Daniel Materón Juan Saldarriaga José Fernando Belalcázar Belcolinvest (Pref) Andes Horizon Capital (Pref)
Chief Executive Officer Business Development Chief Financial Officer
3% 3%
30 años de experiencia 30 años de experiencia 20 años de experiencia
JHC SCP (Pref)
19%
Alejandro Vélez Sebastián Arenas Luisa Martínez
Chief Relationship Officer Chief Technical Officer Chief Marketing Officer
15 años de experiencia 15 años de experiencia 20 años de experiencia
Credimax LLC
75%
Johana Sanchez Ysamar Meza María Cecilia Castro
Product Manager RapiCredit Chief Risk Officer Chief Customer Relationship Officer
8 años de experiencia 6 años de experiencia 10 años de experiencia
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 9
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macroeconómico inversiónAliados estratégicos
Recaudo Agremiaciones Risk Management
Bancos Tecnología Otros servicios
Inversión institucional
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 10
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macroeconómico inversiónTamaño y potencial de mercado
Tamaño del mercado Participación en el mercado
34.8 M Población adulta en Colombia
Otras Fintech
21.8 M Adultos con una cuenta bancaria activa 55% 35% 10%
Tamaño de mercado (2019) 800-900 k
12.6 M Adultos bancarizados sin acceso a Préstamos
préstamos Fuente: https://www.entornointeligente.com
USD 76
Adultos bancarizados sin acceso a
8M X Préstamo promedio de Potencial de mercado futuro
préstamos ni tarjetas de crédito Rapicredit
Nuevos clientes de Rapicredit en los próximos X Clase media en Colombia como % de la población
750K
3 años 6 46%
Rapicréditos por 37%
año promedio
cliente 25%
25
19
Millones
16%
= 12
+ USD 70 millones USD 3.6 billones 7
Desembolsos en los próximos 3 años a
nuevos clientes
TAM
2002 2012 2020 2025
Fuente: Fedesarrollo y Euromonitor
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 11
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macroeconómico inversiónCifras Post Covid-19
Colocación de créditos últimos 30 días Non Perfoming Loans (NPLs) / 120 días de mora
25/03/2021
40.000
20/03/2020 32.412
Pre-Covid Post-Covid
30.998
35.000
30.000 16,3% El nivel de NPLs 120 días registra
15,7% mejores niveles que en Pre-Covid.
14,8%
Créditos 30 días
25.000 14,1% 13,9%13,6%13,6%13,6% 13,7%
12,3%
20.000 11,9% 11,9% 11,9%
11,3%
10,5% 10,3%
15.000
7,9%
10.000 6,8%
6,1%
5.000
0
22/05/14 22/05/15 22/05/16 22/05/17 22/05/18 22/05/19 22/05/20
La colocación de créditos El 20 de marzo, Rapicredit decidió hacer ajustes
alcanza los niveles Pre- al modelo de riesgo con el objetivo de prevenir un
Covid incremento del Default. A partir de esta fecha y
Promedio: Promedio:
hasta abril no otorgó créditos nuevos. 14,2% 10,3%
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 12
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macroeconómico inversiónProyecciones – Post Covid-19
Créditos por año (En miles) Ingresos operacionales (USD Miles)
2.500
60.000 56.064
2.071
2.000
1.531 37.403
1.500 40.000
1.030 23.611
1.000
514 20.000
11.337
500 277 284 5.786 5.209
70 120
1.549 2.033
- -
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Rapicrédito - Histórico Rapicrédito - Proyectado Rapiplazo - Proyectado Ingresos - Histórico Ingresos - Proyectado
Cartera (USD Miles) EBITDA (USD Miles)
75.000
63.374 40.000
29.194
30.000
50.000
38.662
19.281
20.000
25.121
25.000 10.234
13.934 10.000
7.023 7.267 -501 1.084 2.533
1.636 3.369 -674 -353
-
-
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 -10.000
Cartera - Histórico Cartera - Proyectado EBITDA - Histórico EBITDA - Proyectado
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 13
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macroeconómico inversiónOportunidad de inversión
Inversión en Deuda Inversión en Equity
USD 40 millones USD 10 millones
Expansión internacional
▪ Financiará capital de trabajo (nuevos ▪ USD 2 millones para refinanciar deuda
créditos). corto plazo.
▪ Acreedores recibirán retornos atractivos y ▪ USD 3 millones para capital de trabajo
Ecuador
garantizados. (nuevos créditos) y futuros proyectos.
▪ Respaldo con Fiducia de garantía con ▪ USD 5 millones en 2022 para iniciar plan
acciones. de expansión regional.
Chile
▪ Tabla de tasas en función del monto, la ▪ Mejores indicadores permitirá obtener un
duración y forma de retorno del capital. menor costo y deuda de largo plazo.
▪ Asignación de cartera para casos
específicos. Perú
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Panorama Panorama sectorial Compañía y producto Mercado Proyecciones Oportunidad de 14
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macroeconómico inversiónInformación de contacto
Lía Heenan Enrique Del Real Gonzalo Hoyos
Socio Gerente III Senior II
Mobile: +57 316 7410345 Mobile: +57 312 3515868 Mobile +57 315 5338325
lia.heenan@crowe.com.co enrique.delreal@crowe.com.co gonzalo.hoyos@crowe.com.co
Dirección:
Crowe GCA
Carrera 16 # 93-92
Edificio Crowe
Bogotá D.C. – Colombia
Teléfono: +57 1 6059000
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