Propuesta de Crédito del Banco de Desarrollo de China - Ministerio de Coordinación de la Política Económica
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Ministerio de Coordinación de la Política Económica
Propuesta
de
Crédito
del
Banco
de
Desarrollo
de
China
Ministerio de Coordinación de la Política Económica
Propuesta
Inicial:
Reunión
Base
Aérea
2
de
abril
2009
•
Operación
mercan,l
bajo
coordinación
gubernamental
•
El
financiamiento
del
Banco
de
Desarrollo
de
China
(BDC)
y
la
cooperación
entre
empresas
serán
de
carácter
comercial.
•
Cooperación
en
los
proyectos
mediante
recursos
financieros
BDC
que
serán
des,nados
a
los
proyectos
en
áreas
de
infraestructura
y
energía.
La
fuente
de
pago
será
el
ingreso
del
comercio
petrolero
entre
China
y
Ecuador.
•
Ecuador
cuenta
con
recursos
naturales
y
requiere
fondos,
China
,enen
suficientes
fondos
pero
carece
de
recursos
naturales.
De
modo
que
China
financiará
a
Ecuador
conforme
a
las
leyes
del
mercado,
y
Ecuador,
a
su
vez,
dará
recursos
naturales
a
China
a
precio
del
mercado.
Beneficio
mutuo
y
complementariedad.
Ministerio de Coordinación de la Política Económica
Propuesta
Inicial:
Reunión
Base
Aérea
2
de
abril
2009
• Prestamista:
Banco
de
Desarrollo
de
China
• Prestatario:
Ministerio
de
Finanzas
del
Ecuador
o
una
en,dad
designada
por
el
Gobierno
Ecuatoriano
• Plazo
de
Pago:
No
menos
de
3-‐5
años
• Monto:
No
menos
de
USD
1000
millones
en
la
primera
fase
de
cooperación
financiera
de
acuerdo
con
la
situación
actual
de
comercio
petrolero
entre
China
y
Ecuador
• Fuente
de
Pago：Ingreso
de
la
comercialización
petrolera
China
-‐
Ecuador
• Carácter
del
Financiamiento：Tipo
comercial
Ministerio de Coordinación de la Política Económica
FLUJO DE FONDOS
(1)
Financiamiento
de
BDC
FLUJO DE CRUDO
Prestatario
Banco
de
Organismo
(Ministerio
de
Finanzas
u
Desarrollo
de
asignado
por
el
otro
departamento
China
Gobierno
designado
por
el
Gobierno)
(2)
Elección
de
proyectos
(5.2)
Pago
de
capital
e
interes
Oficina
del
préstamo
Conjunta
(3.1)
Desembolsos
Cuenta
colectora
de
la
factura
petrolera
abierta
por
MF
en
BDC
(3.2)
Supervisión
del
uso
de
los
(cuenta
auxiliar
de
la
CCUT
en
el
exterior)
fondos
y
seguimiento
a
los
Proyectos
de
proyectos
energía
e
infraestructura
(5.1)
Parte
del
ingreso
petrolero
se
desNna
al
pago
del
financiamiento.
(4)
Parte
de
los
fondos
se
desNna
a
Proyectos
de
cooperación
Petroecuador
para
el
desarrollo
y
china-‐ecuatoriana
o
definidos
la
ampliación
de
sus
negocios.
por
la
parte
ecuatoriana
Importadores
Venta
de
crudo
y
los
derivados
petroleros
chinos
PETROECUADOR
(5.3)
Parte
del
ingreso
petrolero
retorna
a
Petroecuador
para
cubrir
el
costo
de
producción
y
operación,
e
impuestos.
Ministerio de Coordinación de la Política Económica
Primera
ronda
de
negociaciones
13
-‐23
mayo
de
2009
ObjeNvo
China
ObjeNvos
Ecuador
1. Asegurarse
la
provisión
de
crudo
en
el
mediano
plazo
1. Acceder
a
una
línea
de
para
Petrochina
crédito
en
condiciones
2. Concretar
operación
favorables
para
financiera
para
BDC
financiamiento
de
3. Asegurar
la
par,cipación
de
proyectos
prioritarios
empresas
y
contra,stas
chinos
en
ejecución
de
2. Fortalecer
las
relaciones
proyectos
bilaterales
con
un
aliado
4. Fortalecer
relaciones
estratégico
bilaterales
bajo
espíritu
de
cooperación
Ministerio de Coordinación de la Política Económica
Resultados
de
la
1ra.
Ronda
de
Negociaciones
PREACUERDOSMinisterio de Coordinación de la Política Económica
Contrato
de
Compra-‐Venta
de
Crudo
Contrapropuesta
Propuesta
BDC
Preacuerdos
Ecuador
• Asegurarse
la
provisión
• Comprometer
la
• Des,nar
a
esta
de
80.000
bls/día
venta
de
24.000
operación
36.000
bls/
• Garan,zar
provisión
bls/día
día
por
el
doble
del
• Provisión
asegurada
• Provisión
período
de
repago
(8
por
2
años
con
años)
garan,zada
por
2
posibilidad
de
• Volumen
se
define
en
años
renovación
de
contrato
función
del
precio
de
• Volumen
• Volumen
se
fija
en
3
crudo
comprome,do
fijo
lotes
de
crudo
Oriente
Cláusula
de
úlNmo
momento:
La
parte
ecuatoriana
ha
expresado
que
hará
el
mayor
esfuerzo
para
apoyar
a
Petrochina
y
Andes
Petroleum
en
la
exploración
del
ITT
y
el
Bloque
31.
Uso
de
recursos
y
aprobación
de
proyectos
Contrapropuesta
Propuesta
BDC
Preacuerdos
Ecuador
• Monto
crédito
$1.000
• Monto
crédito
$1.000
millones
• Monto
crédito
$1.000
mm
des,nado
a
millones
• Nueva
condición:
proyectos
prioritarios
• Tramo
A
=
$800
mm
• Tramo
A
=
$500
mm
des,nados
a
proyectos
definidos
por
el
prioritarios
definidos
por
des,nados
a
Gobierno
Ecuatoriano
el
Gobierno
Ecuatoriano
proyectos
infraestructura
y
energía
• Todos
los
recursos
• Tramo
B
=
$200
millones
deben
ingresar
des,nados
a
proyectos
• Tramo
B
=
$500
mm
directamente
al
país
y
prioritarios
definidos
por
des,nados
a
luego
se
realizan
pagos
Gobierno
Ecuatoriano
y
proyectos
ejecutados
a
ejecutores
que
podrían
ser
por
empresas
chinas
ejecutados
por
empresas
chinas
en
caso
de
ganar
procesos
de
licitación
• Tramo
B
bajo
modalidad
crédito
• Todos
los
recursos
deben
comprador
ingresar
directamente
al
país
y
luego
se
realizan
pagos
a
ejecutores
Ministerio de Coordinación de la Política Económica
Resultados
de
la
1ra.
Ronda
de
Negociaciones
ASPECTOS
POR
DEFINIRMinisterio de Coordinación de la Política Económica
Condiciones
Financieras
Se
requiere
decisión
políNca
sobre
el
tema
Contrapropuesta
Contrapropuesta
Propuesta
BDC
Ecuador
BDC
• Plazo:
4
años,
pagos
• Plazo:
4
años,
pagos
• Plazo:
4
años,
pagos
trimestrales
de
capital
trimestrales
de
capital
trimestrales
de
capital
e
intereses
e
intereses
e
intereses
• Costos
Financieros:
• Costos
Financieros:
• Costos
Financieros:
Libor
90
+
5,35%
+
Libor
90
+
4,00%
+
Libor
90
+
4,85%
+
1,2%
de
comisión
de
0,75%
de
comisión
de
1,0%
de
comisión
de
entrada
+
0,75%
sobre
entrada
+
0,25%
sobre
entrada
+
0,5%
sobre
saldos
no
u,lizados
saldos
no
u,lizados
saldos
no
u,lizados
• Período
de
gracia:
6
• Período
de
gracia:
9
• Período
de
gracia:
9
meses
a
par,r
de
la
meses
a
par,r
del
meses
a
par,r
de
la
firma
primer
desembolso
firma
• Desembolso:
hasta
tres
• Desembolso:
hasta
3
meses
de
la
firma
meses
de
la
firma
(6
para
el
tramo
B)
LIBOR:
La
tasa
referencial
promedio
esperada
para
los
4
años
=
2,06%,
tasa
actual
=
0,61%
Mecanismo
de
repago
y
nivel
de
cobertura
Se
requiere
decisión
políNca
sobre
el
tema
Propuesta
BDC
Contrapropuesta
Ecuador
•Apertura
y
manejo
de
cuentas
en
el
BDC:
•
Apertura
de
una
cuenta
de
inversión
del
•Ahorros:
depósito
de
2
pagos
futuros
Ministerio
de
Finanzas
en
el
BDC
durante
(USD
178
millones
antes
del
1er.
el
,empo
de
la
operación.
Dichos
pago)
recursos
deben
generar
un
rendimiento
•
Corriente
(colectora):
ingresa
bajo
condiciones
de
mercado.
directamente
producto
de
la
venta
•
El
producto
de
la
venta
de
crudo
de
crudo
(Petrochina
acredita
pagos
a
ingresará
siempre
a
la
CUT
y
luego
se
BDC).
Una
vez
que
se
cubra
el
130%
realizarán
las
transferencias
al
BDC
para
de
la
cuota
(USD
117
millones
antes
el
pago
de
amor,zaciones.
del
1er.
pago),
sólo
el
excedente
•
El
monto
depositado
en
esta
cuenta
no
puede
retornar
al
Ecuador.
superará
el
130%
del
primer
pago
de
•
En
caso
de
que
los
ingresos
no
sean
capital
más
intereses
(USD
117
millones).
suficientes,
Petroecuador
incrementará
volumen
de
crudo
para
Petrochina.
Cobertura
Tasa
Propuesta
•
Esto
significa
un
sacrificio
de
liquidez
1er.
pago
efecNva
entre
24
y
30%.
Desembolso
Depósito
requerido
Ecuador
130%
13,97%
USD
1000
Entre
USD
240
y
295
millones
China
230%
20,33%
millones
a
lo
largo
de
la
operación
Ministerio de Coordinación de la Política Económica
Nivel
de
cobertura
y
tasa
efecNva
Cobertura
1er.
Monto
del
Depósito
de
Disponibilidad
Tasa
efecNva
Pago
(k+i) desembolso inversión de
Liquidez del
crédito
130% 1000
millones
116.939.643
$
883.060.357
$
13,97%
150% 1000
millones
134.930.357
$
865.069.643
$
15,13%
175% 1000
millones
157.418.750
$
842.581.250
$
16,66%
200% 1000
millones
179.907.143
$
820.092.857
$
18,27%
230% 1000
millones
206.893.214
$
793.106.786
$
20,33%Ministerio de Coordinación de la Política Económica
Otros aspectos a considerar
•
Los
proyectos
a
financiar
serán
definidos
a
par,r
de
la
lista
de
prioridades
de
SENPLADES,
y
que
estén
acorde
a
la
polí,ca
de
desarrollo
del
BDC
(no
construcción
bases
militares,
o
proyectos
que
afecten
al
ambiente).
•El
desembolso
(Tramo
A)
puede
efectuarse
a
la
firma
del
contrato
de
endeudamiento.
•Acuerdos
complementarios:
compra-‐venta
de
crudo,
apertura
y
manejo
de
cuenta,
aprobación
y
monitoreo
de
proyectos,
cooperación
para
exploración
(gas,
petróleo,
minas),
acuerdo
mul,par,to,
y
manejo
confidencial
de
información.
•La
ley
aplicable
será
la
Inglesa.
En
caso
de
disputas
el
arbitraje
se
dará
en
la
Corte
de
Arbitraje
Internacional
de
Londres.
Ministerio de Coordinación de la Política Económica
Escenario
atracNvo
para
ambas
partes
China
Ecuador
• Cobro
de
intereses
por
el
• Disponibilidad
de
recursos
concepto
de
crédito
adicionales
en
corto
plazo:
– Libor
90
+
535
puntos
básicos
+
– Mayor
liquidez
1.2%
de
comisión
(0.75%
sobre
saldos
no
u,lizados)?
• Gobierno
define
des,no
de
los
• Se
otorga
preferencia
a
recursos
proveedores
chinos
de
bienes
y
servicios
• Petroecuador
man,ene
poder
• En
caso
de
ganar
futuras
de
negociación
en
procesos
de
licitaciones,
se
garan,za
licitación
adjudicación
de
dichos
lotes
• No
se
comprometen
los
por
dos
años
(consultar
con
Petroecuador)
recursos
estratégicos
del
País
• Crédito
contaría
con
garanja
• Se
evita
mantener
recursos
soberana
(consultar
con
MF)
ociosos
fuera
del
País
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