Avianca Holdings S.A - Presentación de Resultados 2T 2019 - AWS
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Avianca Holdings S.A. Presentación de Resultados 2T 2019
El presente documento consolida información para Avianca Holdings SA y sus
subsidiarias, incluyendo datos financieros no auditados, indicadores de gestión
operacional, indicadores financieros y proyecciones de gestión de desempeño futuro,
acorde con su plan de negocios. Las menciones a futuros
comportamientos son indicativas y no constituyen una garantía de cumplimiento por
parte de la compañía, sus Grupos de Interés ni sus directores.
La contabilidad no auditada, la información financiera y las proyecciones
presentadas en este documento están basadas en información y cálculos realizados
internamente por la compañía, que pueden ser objeto de cambios o ajustes.
Cualquier cambio de las condiciones económicas, la industria aeronáutica, los
precios de los commodities, mercados internacionales, eventos externos, entre
otros, pueden afectar los resultados del negocio en curso y las proyecciones futuras.
Avianca Holdings S.A. en adelante Avianca Holdings y sus subsidiarias advierten a
Revelaciones los inversionistas y posibles inversionistas que las proyecciones a futuro no son
garantía del desempeño y que los resultados actuales pueden diferir materialmente.
Cada inversionista o posible inversionista será responsable por las decisiones de
inversiones tomadas o no tomadas como resultado de su evaluación de la
información aquí contenida. Avianca Holdings S.A. no es responsable de ningún
contenido que sea proveniente de terceros. Avianca Holdings podrá realizar
modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada. Información,
tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el
consentimiento de Avianca Holdings SA.
Transformando AVH
Nuevo Liderazgo en la Gestión de Equipo y nueva Junta Directiva
Roberto Kriete James P. Leshaw
Más de 35 años en la industria aérea (TACA, Avianca, Volaris) Más de 25 años como abogado comercial en los EE. UU. Y Europa
Richard Schifter
Roberto Zamora
Junta Directiva
Asesor sénior en TPG Capital
Más de 20 años en el sector financiero, fundador de LaFise
Sergio Michelsen
Fabio Villegas Socio en Brigard & Urrutia desde 1994
CEO anterior durante el período de transformación (2005-15)
Oscar Darío Morales
Juan Emilio Posada Anterior socio y presidente de la junta de Deloitte en Colombia
Más de 26 años en la industria de las aerolíneas, cofundador de Álvaro Jaramillo
VivaColombia
Presidente del Banco de Colombia (1994-96)
Jairo Burgos de la Espriella
Rodrigo Salcedo
Talento & Talante - Experto en estrategia laboral
Director General en Caoba Capital
Anko van der Werff Adrian Neuhauser
Administración
CEO CFO
• ~20 años de experiencia en la industria • ~ 20 años de experiencia en Banca de
aérea Inversión, enfocada en Aviación en
• Anteriormente Director Comercial en América Latina
Aeromexico • Funciones Senior en Credit Suisse,
• Funciones ejecutivas senior en Deutsche Bank y Bank of America Merrill
Aeroméxico, Qatar Airways y KLM Lynch
La Nueva Administración inicia plan estratégico "Avianca 2021"
Avianca 2021
Nos centramos en los negocios principales de Pasajeros,
Eslogan “Primero somos una aerolínea”
Carga y Lealtad
Convertir a Bogotá en súper HUB Ubicación geográfica privilegiada para conectividad internacional
Visión
enfocado y altamente rentable Fuerte mercado interno (21 millones de PAX locales)
Mantra de Ser rentables y generar des-
Foco en la expansión del margen
conducción apalancamiento
Venta de 10 Embraer E190, 10 Airbus A318, 4 A320, 12 Cessna y
Flota La red impulsa el plan de flota 2 ATR 42
Flota objetivo para fin de año 2019 ~ 155 Aeronaves
Apoyo de
Grupos Soporte de Kingsland & United Financiamiento de Grupos de Interés de hasta $ 250 millones
de Interés
Avianca avanza en la ejecución del plan estratégico “Avianca 2021”
Preservación • El 25 de junio, Avianca comenzó a negociar con los grupos financieros de
de liquidez interés
‒ Diferimiento de pagos de lease operativo de 3 meses
‒ Aplazamiento de la amortización de la deuda de 6 a 9 meses
‒ Objetivo de diferimiento de $ ~ 270 millones
‒ Re alinear covenants de ser necesario, para reflejar el re perfilamiento
‒ La operación diaria de AVH no se ve afectada
‒ Conversación con los grupos de interés ha sido constructiva
Actualización • Avianca lanza oferta de intercambio para sus Bonos 2020
Bono - Cualquiera y todos los $ 550 millones de bonos senior existentes del 8.375%
con vencimiento en mayo de 2020 (a la par).
- El nuevo cupón de notas de $ 550 millones se mantiene en 8.375% con
vencimiento en mayo de 2020, pero estará garantizado por la marca Avianca,
algunos otros activos de propiedad intelectual y cierta participación de capital
en aeronaves
- La Nota garantizada se convertirá automáticamente en un nuevo Bono,
también garantizado (misma garantía), con un cupón del 9.000% y
vencimiento en 2023 cuando y si se da la recepción de $ 250 millones de las
partes interesadas United Airlines y Kingsland Holding
Eventos únicos en los resultados del 2T
Impacto a P&G Impacto Neto en Caja
Embraer 190 ($152.7M) + $8M- $15M*
A318 + A320 ($52.9M) + $90M - $100M*
Eventos únicos
Gastos de transformación
Rolls Royce
($80.0M) ($9.7M)
Aeromar
Total ($285.6M) $90M - $100M*
* Nota: Se espera entradas de efectivo esperadas durante la segunda mitad de 2019
Resumen Ejecutivo 2T 2019
Desempeño - Factor de ocupación del 81.8% para el 2T19
Operativo - 7.5 millones de pasajeros transportados para el 2T19 + 2.7% A/A
- Lifemiles, Compañía de Lealtad, llega a aproximadamente 9.2 millones de
miembros y aumentó sus socios comerciales activos (537) +49.6% vs. 2T18
Desempeño - Avianca lanza oferta de intercambio para sus bonos con vencimiento en 2020
Financiero
Resumen
- La compañía ejecuta con éxito su programa de preservación de liquidez
- US $ 1.12 mil millones en ingresos en el 2T19; -6.9% interanual
- CASK ex-combustible1 alcanzó 6.1 US¢ una reducción de 6.7% vs 2T18
Ejecutivo - CASK1 alcanzó 8.5 US¢ una reducción de 4.8% vs 2T18
- +25 Rutas Canceladas : Lima-Mendoza, Bogota-Montevideo, Bogota-Chicago,
Red Bogota-Boston, El Salvador-Boston and Guatemala-Chicago.
- +13 Rutas con reducción de frecuencia semanal: Bogotá-Cartagena -7X (118X)
and Bogotá-Pereira -10X (65X)
- +34 Rutas Con aumento de frecuencia semanal : Aruba-Bogotá +3X (14X),
Bogotá-Curazao +4X (11X), Bogotá-Ezeiza +7X (14X), Bogotá-Nueva York +7X
(21X), Dallas-Salvador +2X (7X) , Newark-Salvador +2X (7X), Guatemala-Miami
+3X (5X), Habana-Salvador +1X (7X), Washington-Salvador +5X (19X), Houston-
Salvador +2X (7X), Lima-Santiago +7X (14X) and Salvador-San Francisco +2X
(14X).
(1) Cuando se indica, las cifras se ajustan por los siguientes elementos únicos relacionados con el plan de transformación de la compañía: $ 285 millones
Resultados
Operacionales
Y
Financieros
2T 2019Airbus 320
118
Embraer 190
2*
ATR 72/42
15
Airbus 330
9
Continuamos Boeing 787
ejecutando 13
Airbus 330F
nuestro 6
Airbus 300F
plan de Flota 5
Boeing 787F
2T 2019 2
Flota Total 170
Salidas Entradas
• 6 Embraer 190 (AOG), 13 • +A300F
Cessna 208 y 2 ATR 42 • -A300F (AOG)
(Venta de Sansa y La • +A330F (ex O6)
Costeña)
11
*Nota: Avianca planea la venta gradual de su Flota Embraer, Avianca ha firmado un acuerdo para vender (4) A320 y (10) A318.La tasa de crecimiento de ASK se desacelera a medida que Avianca
pasa de un modelo de crecimiento a uno de rentabilidad
2T RPKs – Millones 2T Factor de Ocupación
-46 bps
+4.1%
+5.3%
82,3% 82,9%
10.655 11.093 22.434 82,0% 81,8% 82,0%
10.346 21.303
9.037
78,1%
2Q16
2T16 2Q17
2T17 2Q18
2T18 2Q19
2T19 6M18 6M19 2T16
2Q16 2T17
2Q17 2T18
2Q18 2T19
2Q19 6M18 6M19
2T ASKs – Millones 2T Yield - US¢
+4.7%
+6.6%
13.562 27.373
2016 9,3
12.953 9,2
12.621 8,2 8,5 8,4 8,5
11.575 25.687
2T16
2Q16 2T17
2Q17 2T18
2Q18 2T19
2Q19 6M18 6M19 2T16
2Q16 2T17
2Q17 2T18
2Q18 2T19
2Q19 6M18 6M19
12
Trimestral AnualCask1 y Cask sin combustible1 disminuyen en 4,8% y 6,7%
respectivamente
2T Ingresos – US Millones 2T EBITDAR – US Millones
9,3 9,2
8,6
8,1 8,2 8,3
212
178 187 437
211
217 176 19,4%
408 356 19,0% 18,4%
197 116 286
15,6%
12,7%
875 988 934 10,5%
741 1.960 1.904
2Q16
2T16 2Q17
2T17 2Q18
2T18 2Q19
2T19 6M18 6M19 2Q16
2T16 2Q17
2T17 2Q18
2T18 2Q19
2T19 6M18 6M19
2T CASK & CASK ex Fuel - US¢ 2T EBIT – US Millones
2016
8,9
6,4%
8,5 8,6 8,3
7,8 8,2
6,6 6,4
5,7% 4,2%
6,1 6,3 6,1 6,1 2017 4,0% 151
63
38 50
-0,8%
-36 6M18 -18
6M19
2Q16
2T16 2Q17
2T17 2Q18
2T18 2Q19
2T19 6M18 6M19 -3,2%
2Q16
2T16 2Q17
2T17 2Q18
2T18 2Q19
2T19
13
Trimestral Anual Carga y Otros M argen EBIT/EBITDAR RASK Cask (1) Cuando se indica, las cifras se ajustan por los siguientes elementos únicos relacionados con el plan de transformación de la compañía: $ 285 millonesOPEX determinantes para el Segundo trimestre
Combustible para Avión Mantenimiento y Reparaciones Honorarios y otros gastos
+5.4% +42.5% +54.8%
312,1 63,4 107,0
44,5
69,1
296,0
2Q18 2Q19 2Q18 2Q19 2Q18 2Q19
Servicios a Pasajeros Tráfico Aéreo Salarios y Beneficios
-8.3% -5.7% -10.2%
49,0 70,8 200,3
44,9 66,8 179,9
2Q18 2Q19 2Q18 2Q19 2Q18 2Q19 14Avianca logra un factor de ocupación 81,8% para el 2T19
Región Crecimiento 2T19 RPK Crecimiento 2T19 ASK Factor de Ocupación 2T19
79.6%
Doméstico* -2,25% 1,42%
Mercados Intra
Domésticos1 9,54%
76.9%
8,52%
Home Markets hacia
Norte America2 14,33% 12,93% 85.1%
Home Markets hacia
-7,83% -4,42% 80.5%
Sur America3
América Central -0,92% 1,00%
& El Caribe4 77.1%
Home Markets 4,58% 3,10%
hacia Europa 83.5%
Total RPK 4.1% ASK 4.7% Factor de Ocupación
81.8% 15
* Mercado domestico: Colombia, Perú, Ecuador 1 Intra-Mercados Locales: Colombia, Perú, Ecuador, Salvador, Costa Rica, Guatemala; 2 De nuestros Mercados Locales (HM) a Norte América incluyendo México 3 De Colombia, Perú, Ecuador y Costa Rica hacia Bolivia, Chile, Argentina, Brasil ,Uruguay and Venezuela, 4 Belice, Cuba
Curazao, Republica Dominicana, Panamá, Costa Rica, Guatemala, Honduras, NicaraguaLa posición de Avianca en el mercado doméstico es estable a pesar
de la reducción de capacidad
Latam Copa
18.7% 35.9%
Avianca
Avianca VivaCo
61.3%
15.1%
52.3% Colombia Domestico1 Centro América
Domestico2
Otros
Satena
2.8%
4.5%
1%
Otros Copa Easyfly
1.3% 1.6% 6.5%
Intra-Home Home Markets- Home Markets – Home Markets-
Markets Norteamérica Suraméricaa España
65.6% 25.0%
30.2% 33.3%
16
Fuente : Ae roná utica Civi l, MI DT - 1: Jun -1 8; 2 : J un -18, e xcluy endo vue los desde y haci a Pana má; * Me rcado d omestico : Colo mbi a, Per ú, Ecua dor 1 Intr a- Mercad os Locales : Co lom bia, Pe rú, Ec uado r, Sa lva dor, Costa Rica, G uatem ala ; 2 De nuest ros Me rcados Loca les (H M) a No rte Amér ica i nclu yend o Méx ico 3 D e Co lom bia, P erú, Ecuado r y Costa Rica h acia Bol iv ia, Chi le, Ar genti na, Brasi l ,Uru guay and Ven ezuel a, 4 Bel ice, C uba Cu razao, Repu bl ica Dom in icana,
Panamá, Costa Rica, Guatemala, Honduras, NicaraguaUnidades de Negocios 2T 2019
Avianca Cargo: Resultados Operativos y Financieros
Resumen del segmento Métricas clave (Cargo y Correo)
Ingresos
▪ Desempeño de la unidad de carga: (US$MM)(2) -1.0% ATK (MM) (3)
617,9
• A pesar de la contracción en los mercados mundiales de 154 611,6 +7.8%
carga aérea para 6M19, el rendimiento de Avianca Cargo es 143
2.487 2.593
similar a los números de 6M18,
645,2 695,6
• La compañía ha tomado medidas para minimizar la caída de
los ingresos: cancelación de algunas alianzas y operación
directa de la flota propia, entre otras. 2Q18 2Q19 2018 LTM 2Q18 2Q19 2018 LTM
• La estabilidad del negocio de Avianca Cargo en un año en RTK (MM)(3) Load Factor
que los volúmenes del mercado global han caído 7.2%
significativamente ha requerido un equilibrio entre los
volúmenes movilizados y reducciones tarifarias 1.424 1.470 57,3% 56,7%
392,8 56,82% 56,48%
366,6
2Q18 2Q19 2018 LTM 2Q18 2Q19 2018 LTM
Participación de Mercado Colombia (2T19) (4) Participación de Mercado Miami (2T19)(5)
33,3%
38,3%
32,3%
14,0% 14,1% 13,7%
11,0%
9,3% 8,8%
8,5%
6,6% 4,9% 5,2%
AVH At las Lat am Sk ylease Cargolux Others At las Lat am AV H UPS Amerijet American Others
Ai rlines
Fuente: Compañía.
(1) Sobre la base de un viaje. (2) Información contable, incluye Operación Carguera en México y Deprisa (Otra Unidad de Negoc io).(3) Incluye bellies y excluye las operaciones domésticas en Colombia. Incluye acuerdos comerciales con OceanAir Linhas Aereas, no incluidos en las estadísticas oficiales. (4) Carga Internacional - Aeronáutica Civil de
18
Colombia (a Jun de 2019) (5) Miami-Dade Aviation Statistics, por grupo de aerolíneas (a Jun de 2019)Lifemiles Compañía de Lealtad
• Los Ingresos Brutos del 2T19 disminuyeron 15,2% en comparación con el 2T18:
• Excluyendo los impactos no recurrentes, la facturación bruta comercial creció + 4.9% vs. 2T’18 (1)
• Aproximadamente 9,2 millones de miembros, +10,7% A/A
• Los miembros activos han crecido 18.7% vs. 2Q’18
• +537 socios comerciales, +49,6% vs 2T18
• Lanzamiento de una nueva tarjeta de crédito de marca compartida con Itaú para los
segmentos Gold y Signature en Colombia
Nuevos socios comerciales
CAMNAM COL
SAM
(2)
(1) Cuando se indica, las cifras se ajustan por los siguientes elementos únicos relacionados con el plan de transformación de la compañía: $ 285 millones
19
(2) Firmado a través de Kaligo.Plan de Vuelo 2019
2T 2019 PERSPECTIVA 2019
PAX 2,7% 0,0% – 2,0%
ASK 4,7% 0,0% – 2,0%
LF 81.8% 81.0% – 83.0%
EBIT -28.8% 4.0% – 6.0%
From 5.5% – 7.5%
EBIT1 -3.2%
(1) Cuando se indica, las cifras se ajustan por los siguientes elementos únicos relacionados con el plan de transformación de la compañía: $ 285 millonesEn resumen
La transformación de Avianca está basada en la
transición de un modelo de crecimiento a uno de
rentabilidad y para tal iniciamos este proceso
ejecutando los siguientes factores clave:
Plan de la flota con un crecimiento más lento
Entregar una eficiencia operacional sólida
Plan de desinversión de activos no estratégicos
Fortalecer la estructura de capital
Re priorizar las inversiones de capital planificadas
Más reducciones de capacidad impulsarán la
expansión del margen en el futuro
22Gracias
Información de Contacto:
Oficina de Relaciones con los Inversionistas
ir@avianca.com
T: (57) 1 – 5877700
www.aviancaholdings.comTambién puede leer
