Banco Caja Social S.A - REVISION ANUAL CORTO PLAZO
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2362500-6237988
Junio de 2004
Banco Caja Social S.A.
REVISION ANUAL
BRC INVESTOR SERVICES S.A. CORTO PLAZO LARGO PLAZO
BANCO CAJA SOCIAL S.A. BRC 1+ AA+
Cifras a Marzo de 2004 (Millones de Pesos). HISTORIA DE LA CALIFICACIÓN:
Revisión Anual Agosto 2003: BRC 1+ a corto plazo y AA+ a largo plazo
Activos totales: $1.488.456; Patrimonio: $175.141; Revisión Anual Junio 2002: BRC 1+ a corto plazo y AA+ a largo plazo
Total Pasivos: $1.313.315; Ingresos
Operacionales:$74.102; Utilidad Neta: $11.705;
ROE: 6,687%; ROA: 0,79%.
La información financiera incluida en este reporte está basada en estados financieros auditadas de los años 2000,2001, 2002, 2003 y estados
financieros al cierre de marzo de 2004.
FUNDAMENTOS DE CALIFICACIÓN segundo se encuentre acorde al promedio sectorial
del 6,90%. Dentro de los retos del banco está el de
La junta directiva de BRC Investor Services S.A. mantuvo disminuir los niveles actuales de cartera vencida del
las calificaciones asignadas al banco de BRC 1+ para 6,21% a los niveles sectoriales del 3,32%.
las obligaciones a corto plazo y AA+ para las
obligaciones a largo plazo. Al cierre de marzo de 2004 el banco generó una utilidad
neta de $11.705 millones, cifra que representa una
BRC 1+ es la categoría más alta entre los grados de crecimiento del 77% frente al cierre del mismo mes del
inversión. Indica que la probabilidad de repago año anterior. Este resultado esta soportado en un
oportuno, tanto del capital como de los intereses es aumento del 24% en la cartera neta, que ha generado
sumamente alta. AA+ es la segunda mejor incrementos del 16% en los ingresos netos por intereses.
calificación en grados de inversión. Indica una buena Adicionalmente, el banco ha aumentado la colocación de
capacidad de repagar oportunamente capital e intereses, productos como tarjeta de crédito, así como el volumen
con un riesgo incremental limitado en comparación con de transacciones en cajeros automáticos lo que ha
las emisiones calificadas con la categoría más alta. provocado un aumento del 72% en los ingresos por
comisiones. Estos resultados han permitido que el
Estas calificaciones se fundamentan en la consolidación banco continúe presentando uno de los márgenes netos
del banco como líder en el segmento de banca masiva y de intereses más altos del sector (4,51% frente al 2,47%
la obtención de adecuados niveles de rentabilidad sectorial), soportado en gran medida en que más del
compatibles con una baja exposición a riesgo en activos 50% de las captaciones se encuentran en depósitos en
y pasivos. cuentas de ahorros.
En el periodo comprendido entre marzo de 2003 y marzo Como nuevas líneas de negocio, el banco ha venido
de 2004, el banco aumentó las colocaciones de cartera fortaleciendo el área de tesorería de manera que esta se
en un 24%. El aumento se explica como resultado de consolide como una fuente de ingresos regulares. De
campañas publicitarias de impacto masivo que han esta manera durante el periodo analizado los ingresos
permitido mantener un alto reconocimiento de marca por intereses de inversiones aumentaron en un 96%.
¨top of mind¨ en el mercado. Dicho crecimiento es
superior al 7,3% presentado por el sector bancario El banco no ha requerido de capitalizaciones en la
para el mismo periodo. medida en que cuenta con un nivel de capital adecuado
para operar.
El crecimiento en la cartera de crédito no implicó un
empeoramiento de su calidad con respecto a periodos Se espera que el banco continúe fortaleciendo su
posición dentro del mercado de banca masiva, lo cual
anteriores. Es así como entre marzo de 2003 y
está sustentado en el lanzamiento del programa Tienda
marzo de 2004 el indicador de cartera vencida sobre
Empresario Banco Caja Social mediante el cual busca
cartera bruta pasó de 7,49% a 6,21%, y el de
penetrar en el mercado de créditos para tenderos. Para
cartera CDE sobre Cartera Bruta de 6,10% a 6,73%. la implementación de esta estrategia el banco se
El primer indicador se encuentra por encima del encuentra ofreciendo nuevos productos como el Crédito
promedio sectorial del 3,32%, mientras que elBanco Caja Social S.A.
Rotativo para Tenderos y la póliza de seguro ¨Negocio PROPIEDAD
Seguro¨.
El principal accionista del Banco es la Fundación Social,
El banco debe profundizar aún más en campañas que entidad sin ánimo de lucro creada por la Compañía de
incentiven el uso de medios electrónicos y virtuales para Jesús en 1911. El objetivo principal de la Fundación es
las transacciones. Esta afirmación se basa en el hecho trabajar para modificar las causas estructurales de la
de que pese a que en el último año aumentó volumen pobreza en Colombia.
de transacciones en cajeros e internet, el banco sigue
presentando altos volúmenes transaccionales en oficinas La siguiente es la composición accionaria del Banco:
que afectan la eficiencia en su operación.
ACCIONISTA PARTICIPACION
Por otro lado, el banco ha mantenido un nivel de activos
Fundación Social 79.77%
líquidos sobre activos totales del 10,7% que resulta
inferior al nivel promedio de 21,3% del sector. Este
Int. Finance Corporation 9.51%
hecho no le ha traído problemas de liquidez para cumplir Cía. Inversora Colmena 4.52%
con sus obligaciones pasivas. No obstante lo anterior, Fundación Projuventud 3.82%
hacia el futuro es aconsejable que el nivel de activos A.R.P. Colmena 1.93%
líquidos aumente en la medida en que es previsible un Colmena Capitalizadora 0.44%
aumento en las captaciones para fondear las Fundación Colmena 0.01%
proyecciones de crecimiento en la colocación de cartera. Servir 0.00%
Fuente: Banco Caja Social S.A.
DOFA
Red de Distribución:
Debilidades
El Banco Caja Social posee una red de 122 oficinas
9 Bajos niveles de eficiencia operacional por alto distribuidas en 40 ciudades y poblaciones. Los puntos
volumen de operaciones en oficinas. de atención del Banco están divididos en cuatro
9 Oferta de productos poco diferenciada por perfil de regionales a lo largo de la geografía nacional. En la
cliente. Regional Bogotá se encuentran el 43% de las sucursales
9 Percepción de bajo nivel tecnológico. del banco incluida la principal. Las oficinas restantes
9 Niveles de liquidez inferiores al sector. están distribuidas en las regionales central (Tolima,
Huila, Eje Cafetero, Caquetá y Cundinamarca), norte
Oportunidades (Magdalena, Bolívar, Sucre, Córdoba, Antioquia,
Santander y Boyacá) y occidental (Chocó, Valle, Cauca,
9 Posicionamiento de avances en materia tecnológica Nariño y Putumayo).
y operativa.
9 Diseño e implantación de productos orientados El Banco cuenta con una red de 135 cajeros automáticos
hacia la satisfacción de necesidades de financiación propios y uso gratuito de 317 cajeros adicionales
del sector microempresarial. correspondientes a la red del Banco Colmena. Esta red
9 Fortalecimiento de canales de autoservicio. conjunta es la cuarta (4º) más grande del país.
Fortalezas El Banco cuenta con terminales de Pago de Servicios
Públicos (PSP) ubicadas en 56 oficinas de Bogotá las
9 Experiencia y trayectoria en el sector de banca cuales permiten realizar consultas y pago de servicios
masiva. públicos con tarjeta débito. También tiene una central
9 Imagen y posicionamiento dentro del mercado de atención telefónica y línea amiga a través de las
objetivo. cuales se reciben consultas sobre productos y servicios,
9 Alto nivel de ¨Top of mind¨ se atienden reclamos y se permite consultar saldos de
9 Cobertura y ubicación de red. cuentas, de créditos y de tarjetas de crédito.
9 Bajo costo de fondeo. Adicionalmente cuenta con una página WEB que ofrece
servicios transaccionales de banca electrónica para el
Amenazas sector empresarial.
9 Aumento del número de entidades locales e Tecnología:
internacionales interesadas en atender el segmento
de banca masiva. En el último año el banco realizó desarrollos tecnológicos
9 Medidas tributaria que desincentivan las transaccio que le han permitido mejorar tiempos de respuesta en
nes bancarizadas. transacciones con tarjeta débito en oficinas, ATMS, Audio
y Redebanmulticolor.
Una calificación de riesgo emitida por BRC INVESTOR SERVICES S.A.- Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y
en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni
implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean
cancelados oportunamente.La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y
precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
2Banco Caja Social S.A.
Entre los avances recientes esta el de contar con una 2003, al 8% a marzo de 2004. El banco ha establecido
arquitectura tecnológica basada en sistemas abiertos, como los mecanismos de fondeo de las operaciones de
una solución central integrada con los diferentes tesorería, las operaciones interbancarias y repos así
sistemas de información del negocio, una datawarehouse como los CDTs por montos mayores a los $600 millones.
que consolida información del cliente facilitando así el
desarrollo de la estrategia comercial, y un sistema de Como consecuencia de los resultados mencionados
información gerencial que apoya la toma de decisiones anteriormente, la utilidad operacional aumentó en un
del negocio. 73%, entre marzo de 2003 y marzo de 2004, mientras
que la neta lo hizo en 77%.
Adicionalmente, el banco desarrolló una funcionalidad
para tarjeta de crédito, canal de ventas externas, Por su parte, a marzo de 2004 los rendimientos sobre
sistema de recaudos, pago de nóminas y proveedores a activos y sobre patrimonio se encuentran en 6,68% y
través de internet. 0,79%. El indicador de rentabilidad sobre activos se
muestra acorde con el promedio sectorial de bancos
Por otra parte, el sistema permite la realización backups (sin incluir anteriores corporaciones de ahorro y vivienda)
periódicos de la información. Así mismo, cuenta con del 0,78%, mientras que el de rentabilidad sobre
dos servidores ubicados en locaciones diferentes. En patrimonio se encuentra por debajo del 7,42% sectorial.
caso de daño en uno de estos, el tiempo de
recuperación de la información sería de 8 horas. El banco continúa presentado un margen neto de
intereses superior al promedio sectorial. A marzo del
2004 presentó un indicador de 4,51% versus el 2,47%
ANALISIS FINANCIERO: para el sector. Este resultado se explica en parte por el
fondeo del banco que esta sustentado en cuentas
1. Rentabilidad ahorros, y a que el 75% de la cartera se encuentra en el
Dic-02 Mar-03 Dic-03 Mar-04 segmento consumo cuya tasa de colocación es superior a
la de otros segmentos.
Ingreso Neto Ints/Total Activo 17,30% 4,33% 15,77% 4,51%
Gto. Oper / T. Activo 13,51% 3,45% 12,52% 3,20% De acuerdo con las estrategias en desarrollo y las
Margen Operacional 2,87% 0,61% 2,44% 1,04% perspectivas de crecimiento económico, el banco tiene
Rentabilidad Patrimonial 20,81% 4,07% 18,83% 6,85% presupuestado un incremento del 13% en la utilidad neta
para el año 2004. La utilidad de $11.705 millones
Rentabilidad del Activo 2,56% 0,51% 2,08% 0,79%
obtenida durante el primer trimestre del año del 2004, es
Fuente: Superintendencia bancaria, cálculos BRC Investor Services
S.A.
acorde con dicha proyección.
El banco rentabilizó su operación en el periodo 2. Calidad de Activos
comprendido entre marzo de 2003 y marzo de 2004.
Este resultado tiene que ver con el desarrollo de una Dic-02 Mar-03 Dic-03 Mar-04
campaña comercial de impacto masivo bajo la cual la Provisiones/Cart. Vencida 57,97% 59,71% 66,69% 74,07%
cartera neta aumentó en un 24%, lo que se tradujo en
Cart. Vencida / Cart. Bruta 7,28% 6,49% 5,67% 6,21%
un incremento del 16% en los ingresos por intereses de
cartera. Sin embargo, entre diciembre de 2002 y Cart. CDE / Cart. Bruta 6,58% 6,10% 6,00% 6,73%
diciembre de 2003, el margen neto de intereses -medido Provisiones/Cart. CDE 64,12% 63,44% 62,93% 68,36%
como ingreso neto de intereses sobre total de activo- Act. Improd. / Tot. Activos 14,91% 13,94% 12,68% 13,16%
cayó como consecuencia de la disminución en la tasas de Fuente: Superintendencia bancaria, cálculos BRC Investor Services
interés. S.A.
Así mismo, el banco incrementó la colocación de otros En el periodo analizado los activos del banco
productos como tarjeta de crédito, y la realización de aumentaron en un 15,6%. Este resultado estuvo
transacciones bancarias por cajeros. Estas medidas se impulsado por el aumento del 24% en la cartera neta
tradujeron en un aumento del 72% en el ingreso por que representa el 74% del total de activos.
comisiones.
El aumento en la cartera se dio como resultado de
Los gastos operacionales se han mantenido bajo control
campañas publicitarias de impacto masivo que han
con un incremento del 7,25% para el periodo estudiado.
permitido mantener un alto reconocimiento de marca
Dentro de las estrategias financieras implantadas en el
¨top of mind¨ en el mercado.
último año, esta la de consolidar el área de tesorería
como una unidad que genere ingresos en forma regular.
En consecuencia, los ingresos por inversiones La calidad de la cartera del banco se encuentra en
aumentaron en un 96% pasando de representar el niveles sectoriales, hecho que se evidencia en un
1,16% de los ingresos netos de intereses a marzo de indicador de cartera CDE / Cartera Bruta de 6,73%,
frente al 6,9% del sector.
Una calificación de riesgo emitida por BRC INVESTOR SERVICES S.A.- Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y
en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni
implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean
cancelados oportunamente.La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y
precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
3Banco Caja Social S.A.
El patrimonio total del banco aumentó en un 7,75%
Por otro lado, el indicador de cartera vencida sobre durante el periodo estudiado. Este resultado se explica
cartera bruta del 6,21% se encuentra por encima del por la reserva legal, mientras que el capital se ha
sectorial de 3,32%. Hacia el futuro se espera que mantenido inalterado.
este indicador disminuya en la medida en que el
banco viene trabajando en mejoramiento del sistema La política del banco es la de no realizar capitalizaciones
ni dejar de repartir utilidades, a menos que las
de scoring para el otorgamiento de créditos.
condiciones de crecimiento lo requieran.
El banco se ha caracterizado por una atomización en
El banco redujo el porcentaje de sus activos
la colocación de créditos. En este sentido, los improductivos sobre el patrimonio de 91,5% a 85,7%.
primeros 25 deudores representan el 1,12% del total El nivel de este indicador se mostró ligeramente superior
de la cartera. Hacia el futuro se prevé que se al promedio del sector de 83,8%. Se espera que en el
mantendrá dicho nivel de atomización ya que los futuro este indicador disminuya en la medida en que las
planes estratégicos del banco se encuentran mejoramientos a los sistemas de otorgamiento de crédito
enfocados en colocar altos volúmenes de créditos de disminuyan la proporción de cartera C,D,E, la cual
baja cuantía. actualmente representa cerca del 6,73% del total de la
cartera.
El nivel de activos improductivos se ha mantenido
estable en un monto que representa el 13,16% de los Por otra parte, el banco mantiene estable el porcentaje
activos totales. Sin embargo, este nivel se encuentra de activos productivos a pasivos con costo en un nivel de
por encima del sectorial de 11,45%. Estos se 117,6%. Este resultado se explica porque el aumento
encuentran compuestos principalmente por cartera del 24% en la cartera neta, junto con el mantenimiento
de las captaciones por cuentas de ahorro como la
CDE (31,5%), activos fijos (36,4%), cargos diferidos
principal fuente de fondeo –la cual tiene menor costo-,
(17,8%), daciones en pago (4,4%), e inversiones
compensaron el incremento del 31% en las captaciones
permanentes (6,3%).
por CDTs. No obstante lo anterior, este indicador es
inferior al nivel sectorial de 136,2%, por lo cual el banco
Por otro lado, el banco sigue una política de se encuentra desarrollando estrategias comerciales que
provisionar de acuerdo a los lineamientos de la le permitan aumentar las colocaciones de créditos.
Superintendencia Bancaria. La proporción de las
provisiones sobre cartera CDE aumentó en el periodo La solvencia del banco se encuentra por encima del
analizado pasando de 63,4% a 68,3%. Este nivel 10%. Esto le ha permitido crecer sin necesidad de
todavía se encuentra por debajo del promedio capitalizaciones.
sectorial de 75,7%. Es previsible una disminución en
los niveles actuales de provisiones como Adicionalmente, ha mantenido estable el nivel de VaR.
consecuencia de que en el futuro se presente una Para marzo del 2004 este presentó un valor de $7.841
caída en el volumen de cartera calificada en las millones, mientras que para mayo de 2003 fue de
categorías C,D y E. $7.672 millones.
4. Liquidez y Estructura de Fondeo:
Para el 2004 el banco tiene presupuestado aumentar
el total de activos en 14%, a través de un
Dic-02 Mar-03 Dic-03 Mar-04
crecimiento del 18% en la cartera. Para lograr este
Act. Líqu / Tot. Activos 12,80% 16,03% 11,27% 10,72%
objetivo se encuentra desarrollando campañas como
Act. Líqu / Dep + Exigib 15,30% 19,19% 13,23% 12,66%
la del lanzamiento de la oferta integral ¨Tienda
CDT / Tot. Pasivo 27,91% 27,78% 28,72% 31,18%
Empresario Banco Caja Social¨. Las perspectivas
Ctas Ctes / Tot. Pasivo 11,00% 10,77% 11,03% 9,40%
actuales de la economía junto con las estrategias
Ctas Ahorros / tot. Pasivo 52,73% 54,41% 50,63% 51,57%
desarrolladas parecen compatibles con la obtención Interbancarios / Tot. Pasivos 0,44% 0,00% 0,30% 1,52%
de dicho resultado. Fuente: Superintendencia bancaria, cálculos BRC Investor Services
S.A.
3. Capital y Balance
A marzo de 2004 los activos líquidos del banco
Dic-02 Mar-03 Dic-03 Mar-04 totalizaron $159.497 millones. Este nivel de activos
representa una reducción del 22,72% con respecto a lo
Act. Improd. / Patrim + Prov + Bocesas 96,03% 90,42% 91,51% 85,74% registrado al cierre del mismo mes del año anterior, y se
Activos Prod. / Pasiv. con Costo 118,17% 118,69% 121,79% 117,66% encuentran por debajo del promedio sectorial de
Relación de Solvencia 11,87% 12,78% 10,69% 10,73% 21,38%.
Fuente: Superintendencia bancaria, cálculos BRC Investor Services
S.A. La disminución en los activos líquidos se presentó como
consecuencia de una caída en las inversiones
Una calificación de riesgo emitida por BRC INVESTOR SERVICES S.A.- Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y
en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni
implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean
cancelados oportunamente.La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y
precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
4Banco Caja Social S.A.
negociables que fueron reemplazadas operaciones de Contingencias
créditos.
De acuerdo a la información suministrada, el banco no
Es de destacar que desde el 2003 el banco empezó a cuenta con procesos legales en contra que puedan
fortalecer el área de tesorería con el fin de que esta se representarle un riesgo potencial.
constituya en una unidad de ingresos regulares. Para la
operación de esta área calcula el Var a través de un
modelo de desarrollo interno que utiliza 21 factores de
riesgo diferentes a los propuestos por la
Superintendencia Bancaria. Dicho valor se calcula como
un porcentaje sobre las utilidades esperadas.
El banco presenta brechas negativas en las primeras,
segunda, tercera, y quinta banda. Sin embargo, el
monto de activos líquidos resulta suficiente para cubrir
una eventual necesidad de liquidez en la medida que la
mayor brecha acumulada de $134.084 millones es
inferior a los $159.497 millones en activos líquidos.
Estructura de Depósitos
78%
68%
58% 56%
58%
48%
38% 34%
30%
28%
18% 11% 10%
8% 1% 1%
-2%
Cuenta Corriente Cuenta Ahorros CDT Otros Depósitos
Marzo-2003 Marzo-2004
Fuente: Superintendencia bancaria, cálculos BRC Investor Services
S.A.
Como se observa en el gráfico, el banco ha mantenido
estables la distribución entre tipos de depósitos. La
mayor proporción de estas se encuentra concentrada en
cuentas de ahorros (56%), seguido por los CDTs con una
participación del 34%.
Durante el último año aumentó la participación de los
CDTs aumentó en 4%. El aumento en las captaciones
por CDTs se generó a raíz de las necesidades de liquidez
a los tradicionales CDTs ya que este presente la opción
abrir CDTs con plazos de duración desde los 10 días.
provocadas por el aumento en la cartera. Sin embargo,
las captaciones por esta vía le implican costos inferiores
Hacia el futuro el banco tiene establecido aumentar las
captaciones totales en un 16%. Para lograr este
objetivo tiene diseñados mecanismos como el
ofrecimiento de seis tipos de cuentas de ahorros que se
ajusten a diferentes propósitos de ahorro. Esta
estrategia resulta adecuada en la medida en que a través
de ella se desarrollan productos que le ofrecen al
ahorrador alternativas diferentes a las tradicionales.
Una calificación de riesgo emitida por BRC INVESTOR SERVICES S.A.- Sociedad Calificadora de Valores- es una opinión técnica y
en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni
implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean
cancelados oportunamente.La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y
precisas; por ello no asumimos responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información.
5Banco Caja Social S.A.
BANCO CAJA SOCIAL S.A.
(Cifras en miles de pesos colombianos)
Diciembre-02 Marzo-03 Diciembre-03 Marzo-04
Activos
Activos Líquidos 165,232,222 206,398,327 168,964,263 159,497,315
Cartera Neta 943,265,868 891,577,497 1,079,505,354 1,105,487,992
Cartera Vencida 64,852,321 56,608,719 67,357,111 77,941,390
Daciones en Pago 9,235,416 7,975,418 8,071,438 7,988,060
Otros Activos 174,218,853 181,675,663 175,075,483 137,541,909
Total Activos 1,291,952,359 1,287,626,906 1,498,973,650 1,488,456,666
Pasivos
Total Depósitos 1,052,450,272 1,054,290,422 1,224,088,691 1,219,273,733
Interbancarios 5,000,000 0 0 20,000,000
Redescuento 22,358,278 20,854,597 21,451,169 20,181,214
Otras exigibilidades 441,213 199,733 0 0
Otros Pasivos 52,295,919 49,739,738 56,094,639 53,860,244
Total Pasivos 1,132,545,682 1,125,084,490 1,333,634,498 1,313,315,190
Patrimonio 159,406,677 162,542,416 165,339,152 175,141,477
Estado de Resultados
Ingresos por Intereses de Cartera 248,150,241 59,560,882 248,765,608 69,287,409
Ingresos por Intereses de Inversiones 8,166,530 2,731,646 13,956,627 5,367,399
Ingresos por Leasing 0 0 247,653 61,440
Otros ingresos 17,059,022 3,303,507 17,294,073 5,693,067
Gastos por Intereses -49,485,557 -10,005,209 -43,849,594 -13,315,966
Ing Neto Intereses 223,890,236 55,590,824 236,414,368 67,093,349
Otros Ingresos Operacionales Netos 20,324,823 6,872,280 28,673,456 7,008,672
Ing financiero Bruto 244,215,058 62,572,836 265,087,824 74,102,021
Gasto Provisiones -30,928,930 -9,257,276 -40,888,312 -11,052,375
Ing Fin Después Provs 213,286,128 53,205,828 224,199,512 63,049,646
Gastos Administración -176,443,499 -44,398,975 -187,631,993 -47,616,096
Utilidad Operacional 36,842,629 8,806,853 36,567,519 15,433,550
Ingresos no Operacionales 16,720,142 2,615,943 15,853,801 3,836,782
Gastos no Operacionales 2,703,155 1,248,196 -3,318,893 -268,844
Utilidad Neta 33,540,636 6,612,879 31,126,854 11,705,465
Rentabilidad anualizados
Ingreso Neto Int/Total Activos 17.30% 4.33% 15.77% 4.51%
Gtos Oper/Total Activos (Eficiencia) 13.66% 3.45% 12.52% 3.20%
Margen Operacional 2.87% 0.61% 2.44% 1.04%
Rentabilidad sobre Patrimonio 20.81% 4.07% 18.83% 6.68%
Rentabilidad sobre Activos 2.56% 0.51% 2.08% 0.79%
Capital
Activos Improd/Patrim+Provs+Cap.Gtía 96.03% 90.42% 91.51% 85.74%
Activos Productivos/Pasivos con Costo 118.17% 118.69% 121.79% 117.66%
Relación de Solvencia 11.30% 10.53%
Calidad de Activos
Cartera C, D, E / Cartera Bruta 6.58% 6.10% 6.00% 6.73%
Provisiones/Cartera CDE 64.12% 63.44% 62.93% 68.36%
Activos Improd/Total Activos 14.91% 13.94% 12.68% 13.16%
Liquidez
Activos Líq/Total Activos 12.80% 16.03% 11.27% 10.72%
Cartera Bruta/Depósitos+Exigib. 91.17% 86.25% 87.82% 92.01%
Cuentas Corrientes/Total Pasivos 11.00% 10.77% 11.03% 9.40%
CDT/Total Pasivos 27.91% 27.78% 28.72% 31.18%
Cuenta Ahorros/Total Pasivos 52.73% 54.41% 50.63% 51.57%
Deuda Fogafin/Total Pasivos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Deuda Bco Rep/Total Pasivos 0.00% 0.00% 2.10% 0.00%
Deuda
Una Bca Extranjera/Total
calificación Pasivos
de riesgo emitida 0.04%
por BRC INVESTOR SERVICES 0.02% Calificadora de 0.00%
S.A.- Sociedad Valores- es una opinión0.00%
técnica y
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