Servicios Ciudadanos Noviembre 2013
←
→
Transcripción del contenido de la página
Si su navegador no muestra la página correctamente, lea el contenido de la página a continuación
ServiciosServicios
Ciudadanos
Ciudadanos
Presentación Corporativa
Noviembre 2013 Relación con InversoresServicios Ciudadanos
Aviso legal
El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o
previsiones del Grupo FCC o de su dirección a la fecha de realización del mismo, que se refieren a
p
diversos aspectos,, como el crecimiento de las distintas líneas de negocio,
g , los resultados del Grupo
p FCC u
otros aspectos relativos a la actividad y situación de la misma.
Estas manifestaciones de futuro o previsiones no constituyen, por su propia naturaleza, garantías de un
futuro cumplimiento, encontrándose condicionadas por riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes,
que podrían
dí d t
determinar
i que los
l desarrollos
d ll y resultados
lt d finales
fi l difieran
difi materialmente
t i l t ded los
l puestost de
d
manifiesto en estas intenciones, expectativas o previsiones.
El presente documento no constituye una oferta o invitación para adquirir o suscribir acciones, de acuerdo
con lo previsto en la Ley 24/1988,
24/1988 de 28 de julio,
julio del Mercado de Valores,
Valores en el Real Decreto-Ley 5/2005,
5/2005
de 11 de marzo, y/o en el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y su normativa de desarrollo.
Además, este documento no constituye una oferta de compra, de venta o de canje ni una solicitud de una
p , de venta o de canje
oferta de compra, j de títulos valores,, ni una solicitud de voto alguno
g o aprobación
p en
ninguna otra jurisdicción.
Lo expuesto en esta declaración debe ser tenido en cuenta para todas aquellas personas o entidades que
puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o difundir opiniones relativas a valores emitidos por el
G
Grupo FCC Se
FCC. S invita
i i a todos
d ellos
ll a consultar
l l documentación
la d ió e información
i f ió pública
úbli comunicada
i d o
registrada por el Grupo FCC ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores.
Este documento contiene información financiera elaborada de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF).
(NIIF) Se trata de una información no auditada,
auditada por lo que no se trata de una
información definitiva, que podría verse modificada en el futuro.
2Servicios Ciudadanos
Grupo FCC
Plan Estratégico
Desinversión de Activos
Programa de Eficiencia
Proceso de Refinanciación
Objetivos por áreas
Mejora del Capital Circulante
Objetivos estratégicos clave
Presentación Corporativa
Relación con Inversores
3Servicios Ciudadanos Grupo FCC
Líder en Servicios Medioambientales y Desarrollo de
Infraestructuras
7.900 Mn€ de facturación y 1.000 Mn€ de EBITDA
en 2012(1)
Más de 62.000
62 000 empleados
Modelo de negocio diversificado
Con operaciones en más de 35 países
38% de los ingresos procedentes de mercados
internacionales(1)
Elevada visibilidad de ingresos
(1) Ajustado por Alpine 4Grupo FCC
Servicios Ciudadanos
Posición de liderazgo
Líder en Servicios Medioambientales e Infraestructuras…
1º en servicios medioambientales y
2º en construcción de infraestructuras
en España
1º en eliminación de residuos en
1
Reino Unido
Top 10 a nivel mundial
(3.300 M€ en activos bajo gestión)
1º en gestión de residuos en Austria
y Europa del Este
1º en gestión de residuos
2º
industriales en España y 2
en EE.UU. 2º en gestión del agua en España y
4º en el Mundo
1º en el mercado Español
p de Cemento
… con operaciones en más de 35 países
5Grupo FCC
Servicios Ciudadanos
Modelo de negocio diversificado
EBITDA 2012 por Áreas de Negocio(1) Ingresos 2012 por Áreas Geográficas(1)
Servicios
Medioambientales Internacional
52% 38%
Desarrollo de
Infraestructuras España
Agua 19%
29% 62%
Un 76% del EBITDA proviene de actividades recurrentes y con elevada visibilidad, Servicios
Medioambientales, con el resto de actividades más cíclicas ligadas al Desarrollo de Infraestructuras
El 38% de los ingresos proviene de mercados internacionales, donde FCC se encuentra entre los
principales Grupos en Servicios Medioambientales y Desarrollo de Infraestructuras
(1) Ajustado por Alpine 6Grupo FCC
Servicios Ciudadanos Presencia internacional
% Ingresos 2012 por Áreas Geográficas(1)
Reino Unido: 11%
Resto de
Europa: 11%
España: 62%
Iberoamérica: 9%
Resto del
mundo: 7%
El 38% de los ingresos proviene de mercados internacionales, donde FCC se encuentra entre los
principales Grupos en Servicios Medioambientales y Desarrollo de Infraestructuras
(1) Ajustado por Alpine 7Servicios Ciudadanos
Plan Estratégico
En un contexto económico y financiero restrictivo, el Grupo FCC persigue
incrementar la generación de caja y reducir la deuda
• Concentración en los negocios estratégicos: Medioambiente, Infraestructuras
y Gestión del Agua
• Presencia internacional en geografías y mercados más rentables
• Eficiencia en las operaciones: adaptación a las condiciones del mercado
• Deuda en línea con la generación de caja
El Grupo FCC alcanzará una posición que asegura su sostenibilidad operativa y
financiera de forma que:
q e
• Generará 850Mn€/año de caja (de las actividades de explotación e inversión)
• Habrá reducido su nivel deuda en 1.900Mn€ ((2.700Mn€ incluyendo
y Energía)
g )
8Plan Estratégico
Servicios Ciudadanos
Objetivos
Para alcanzar dichos objetivos, FCC tiene activos y puntos fuertes para la ejecución de esta estrategia,
basado en varias iniciativas
Desinversión de activos
• Ejecución de un programa de desinversión de activos no estratégicos por valor de 1.400 Mn€1
Programa de Eficiencia
• Reducción del coste de estructura en todas las áreas, tanto a nivel corporativo como en los negocios
Plan de Refinanciación
• Plan
Pl ded refinanciación
fi i ió a largo
l plazo,
l alienado
li d con los
l objetivos
bj i estratégicos
é i
Refuerzo del liderazgo de Servicios en España y reposicionamiento en Reino Unido
• Refuerzo del liderazgo
g en Medioambiente Nacional y ASA (g
(gestión de residuos en Centroeuropa)
p )
• Reposicionamiento de negocio en RU hacia actividades de gestión y tratamiento de residuos
• Mantenimiento del liderazgo de Aqualia (agua) en España y desarrollo internacional
Reestructuración del negocio de Construcción y ajuste en Cemento
• Ajuste de medios de producción en Construcción Nacional
• Impulso de la rentabilidad en Construcción Internacional, centrando la actividad en obras y geografías más
rentables
• Adecuación de medios de producción y estructura a la situación del mercado
(1) 2.200 Mn€ incluyendo Energía 9Plan Estratégico
Servicios Ciudadanos Cronograma
2013 2014 2015
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
Inicio Marzo
2013
Desinversión de Activos
Programa de Eficiencia
Refinanciación
S i i M
Servicios Medioambientales
di bi t l ((crecimiento
i i t en A
Agua y R
Reciclaje
i l j residuos
id sólidos
ólid urbanos
b
Restructuración e impulso en Construcción
Ajustes en Cemento
Rentabilidad
R t bilid d y Ajustes
Aj t y
Crecimiento Restructuración
10Servicios Ciudadanos
Desinversión de activos
Priorización de desinversiones en activos no estratégicos, con el objetivo de generar caja y
concentrar el Grupo en torno a Servicios Medioambientales, Construcción y Agua
Criterios de priorización de activos a
Desinversiones por área (Mn€)
desinvertir
1 Activos no estratégicos, conservando aquellos
clave de Construcción, Servicios Medioambientales
1.380* 2.200 * y Gestión del Agua
2 Venta de activos con participación minoritaria, en
580 1.400 los que el Grupo no tiene el control de la gestión
270
3 Activos en los que el Grupo no cuenta con
550 liderazgo de mercado
4 Activos intensivos en capital, que puedan requerir
aportaciones sustanciales de caja para su
desarrollo
Construcción Servicios Otros Total
Se conseguirá un Grupo más homogéneo, centrado en Generación de caja para reducir la deuda neta del
Servicios Medioambientales, Construcción y Agua Grupo
* Incluye 800 Mn€ de deuda neta asociada al área de Energía, mantenido para la venta 11Desinversión de Activos
Servicios Ciudadanos Ejecución (a 30 de Oct.)
Desarrollo del Plan de desinversión
2.200Mn€
XXX M€
612Mn€
315Mn€
97Mn€ 50Mn€
150Mn€
Aqualia Concesiones Efecto FCC Globalvía
Proactiva Versia Otros TOTAL
Czeck FCC Co Alpine* Energía + Realia
Ejecutado Of t Vinculantes
Ofertas Vi l t
7 meses después
p del inicio,, se ha ejecutado
j el 28% (o
( 44% s/ 1.400Mn€ total desinversiones,, sin
incluir deuda de financiación de proyectos ligada al área de Energía)
* Reducción de deuda inicial prevista en Alpine a través del la ejecución del Plan Estratégico . No incluye reducción adicional de deuda
(375Mn€) por desconsolidación tras su liquidación 12Programa de Eficiencia
Servicios Ciudadanos Objetivos
Implantación de medidas de reducción de costes de estructura con el objetivo de incrementar el
EBITDA del Grupo.
Palancas de actuación para la obtención de ahorros Actividades objeto de ahorro
Estudios y Servicios técnicos
1 Centralización de las funciones de soporte,
eliminando duplicidades Administración y Finanzas
2 Reducción del número de delegaciones, con
el objetivo de crear economías de escala
Gestión y Administración de RRHH
Tecnologías de la Información
3 Focalización de las delegaciones en
actividades comerciales y técnicas
Alquileres
4 Simplificación de los procesos de
administración y tareas de soporte Marketing y Ventas
Obtención de ahorros recurrentes mediante
simplificación de estructura
13Programa de Eficiencia
Servicios Ciudadanos Principales Cifras
Estimaciones actualizadas de reducción de costes de estructura y reorganización en curso
para incrementar la generación de Ebitda en 200Mn€.
Costes recurrentes anuales estimados
Objetivo Inicial (a 20 de marzo 2013) Objetivo Revisado (a 30 de junio 2013)
194Mn€
6
37
133Mn€ 9
124
50
18
Costes Ahorros Costes Ahorros
Servicios Centrales Construcción Servicios Medioam. Cemento Otros Ahorros
A 30 de octubre se han ejecutado varios Expedientes de Regulación de Empleo (ERE) en las
áreas de Cemento, Construcción y Servicios.
14Proceso de Refinanciación
Servicios Ciudadanos
Estado Actual
Vencimiento deuda bruta Grupo FCC (a 31 de dic 2012 - Ex Alpine)
45%
3.500Mn€
21% 19%
13%
1.600Mn€ 2%
1.500Mn€
1.000Mn€ 100Mn€
Dic. 13 Dic. 17 y
Dic. 14 Dic. 15 Dic. 16
siguientes
FCC presentó un plan de refinanciación integral después de publicar su Plan Estratégico en
marzo pasado, con los siguiente hitos:
Abril 2013 Junio 2013 Octubre 2013 Diciembre 2013
Lanzamiento del proceso de 1º borrador de la Borrador Final Firma
refinanciación Hoja de de la Hoja de
Condiciones Condiciones
El plan de refinanciación prevé una restructuración a largo plazo de la mayoría de la financiación de
FCC.
Hoja de Condiciones respaldada por un grupo de bancos (G6+).
15Servicios Medioambientales
Servicios Ciudadanos Refuerzo del liderazgo
Ingresos 2012 por Segmento de Negocio Ingresos 2012 por Área Geográfica
España:
54%
Residuos Urbanos: 90% Reino Unido:
1º en España, Reino Unido y Austria 26%
Austria y Este
de Europa:
Residuos Industriales: 10% 12%
1º en España y Portugal, 2º en EE.UU
Otros: 3% EE.UU.: 5%
Refuerzo de la posición de Servicios en España, reposicionamiento del negocio en Reino Unido
Medioambiente nacional Medioambiente internacional
Refuerzo de la posición de liderazgo Reposicionamiento del negocio en Reino Unido
• Refuerzo del liderazgo incrementando • Potenciación de la actividad de servicios
contratos de tratamiento y gestión de residuos en
• Mejoras de eficiencia por control de RU
costes, y limitación de inversiones a • Ajuste de la capacidad de vertederos a su
mantenimiento demanda actual
16Agua
Servicios Ciudadanos Fomentar el crecimiento
Ingresos 2012 por Segmento de Negocio Ingresos 2012 por Área Geográfica
Gestión del Agua España: 77% Europa Central : 11%
y distribución: 93%
1º en Rep. Checa, 2º
1 2 en España y 4º
4 mundial
Oriente Europa: 5%
Infraestructuras Hídricas : 7% Medio y
África: 2% Iberoamérica: 5%
Refuerzo del liderazgo y expansión internacional en Agua
Agua Nacional Agua Internacional
Refuerzo del liderazgo Fomentar crecimiento selectivo
• Incrementar el 30% de cuota actual en el • Expansión internacional a través de
mercado español modelos EPC y utilizando tecnología
• Mejoras basadas en tarifas, incremento propia en la gestión de ciclo del agua
de la cobertura del servicio y de la • Aumento rentabilidad en desarrollo de
externalización de servicios públicos infraestructuras hídricas
17Infraestructuras
Servicios Ciudadanos Construcción, restructuración
Ingresos 2012 por Segmento de Negocio(1) Ingresos 2012 por Áreas Geográficas(1)
Obra Civil : 60% España: R
Resto d
de E
Europa:
66% 9%
Residencial, No
residencial: 27%
Industrial: 13% América y
Otros: 25%
Ajuste de capacidad en Construcción Nacional, impulso del negocio internacional en
geografías más rentables
Construcción Nacional Construcción Internacional
Ajuste de medios de producción a la realidad del Impulso de la rentabilidad centrado en geografías
mercado concretas
• Desvinculaciones para adaptar los gastos de
• Selección de obras y mercados más rentables:
personall a la
l situación
it ió actual
t l del
d l mercado
d
geografías específicas de Latinoamérica y
• Ajuste durante 2013, evitando el deterioro de MENA, y proyectos concretos de EE.UU
rentabilidad
• Crecimiento del negocio industrial en
• Reducción de estructura comercial
comercial, geografías seleccionadas de Latinoamérica
adaptándola a la situación actual del mercado
(1) Ajustado por Alpine 18Infraestructuras
Servicios Ciudadanos Construcción, potencial de ingresos futuros
Cartera1:
La cartera a 30 de septiembre 2013 no incluye los
siguientes contratos…
5.630,7Mn€
Metro de Riad
Construcción de
Infraestructuras:
Puente de Mersey
>80% of total
… y otros > 2.000Mn€
2 000Mn€
(1) A 30 de septiembre 2013 19Infraestructuras
Servicios Ciudadanos Cemento, ajuste de capacidad
Ingresos 2012 por Segmento de Negocio Ingresos 2012 por Áreas
Á Geográficas
Cemento: 72% España
EE.UU.: 25%
1º en España
p y Túnez,, 3º en Costa Este EEUU 49%
Hormigón y Mortero: 20% Túnez: 14%
Agregados y Otros: 8%
Reino Unido y
Otros(1): 12%
CPV realizará un ajuste de capacidad y medios de producción, junto con el desarrollo de
palancas para incrementar eficiencia tanto en España como en EE.UU.
España
p
Estados Unidos
Ajuste de medios de producción y estructura, y
Desarrollo de programa completo de optimización
mejora de eficiencia
• Programa completo de:
• Ajuste de medios de producción y estructura,
incluyendo
i l d paradas
d periódicas
iódi de
d fábricas
fáb i - Reducción de costes variables
- Incremento en utilización de las fábricas
• Lanzamiento de medidas para incrementar la
eficiencia: - Optimización de compras (Centralización y
Reducción de especificaciones y Consolidación de
- Optimización de compras y Eficiencia de
proveedores)
plantas
• 60% reducción de personal español desde enero • Cancelación de contratos exteriores prescindibles
2012 20
(1) ExportacionesServicios Ciudadanos
Mejora del Capital Circulante
II Plan de Pago a Proveedores y Cambios Regulatorios
El gobierno español aprobó el II Plan de Pago a Proveedores e impondrá una reducción en el plazo
de pago de las administraciones públicas, según transposición de la directiva UE (desde los 6
meses actuales a 1-2 meses a partir de enero de 2014).
Impacto de caja estimado para FCC
Plan de Pago a Proveedores 2013 2011/ 7 / Directiva UE
200Mn€ 100Mn€ 600Mn€
Noviembre 2013 Feb. 2014 >Q1 2014
Su aplicación implicará el cobro de c200Mn€ antes de final de año. El inicio de la factura
electrónica y el cobro de facturas atrasadas por parte de la Administración Central (retención de las
transferencias mensuales de recaudación de impuestos hacia los deudores) podrían aportar una
inyección adicional de caja a partir del 2014.
Impacto de incremento de caja: El Plan Estratégico no tiene en cuenta caja alguna por capital
circulante durante su periodo de vigencia.
21Servicios Ciudadanos
Objetivos estratégicos clave
La estrategia que seguirá el Grupo tiene como objetivo reducir la deuda en 1.900 Mn€, recuperar
un EBITDA de 1.200 Mn€ y generar un flujo de caja de las actividades de 850 Mn€ anuales
Antes
Cifras clave Después(1) Transformación
2011 2012
• … sosteniendo el volumen de negocio
• Ingresos 11.897 Mn€ 11.152 Mn€ 9.700 Mn€ sano, sin contar con una recuperación
del mercado
• … recuperando niveles de EBITDA y
• EBITDA 1.256 Mn€ 753 Mn€ 1.200 Mn€ adaptando costes a las condiciones
del mercado
• … equilibrando la generación de caja
• Flujo de Caja de las
1.003 Mn€ 253 Mn€ 850 Mn€ y manteniendo las inversiones por
Actividades (2) debajo de amortizaciones
• … reduciendo 1.900 Mn€ de deuda
• Deuda Neta 6.593 Mn€ 7.088 Mn€ 5.200 Mn€
en el periodo
(1) Plan inicial incluye 2,000Mn€ de Ingresos, 110Mn€ Ebitda y 210Mn€ de Deuda Neta correspondiente a Alpine
• Flujo de Caja de las actividades = Operaciones Explotación + Operaciones Inversión 22Servicios Ciudadanos
Resultados 9M2013
23Servicios Ciudadanos
Principales cifras
9M13 (Mn€) Var /9M12 (%)
Var./9M12
Cifra de Negocio 4.965,2 - 9,8%
EBITDA 504,4 -34,9%
EBITDA Margen 10,2% - 3,9 p.p.
Resultado Neto Atribuible -674,9 n.s.
9M13 (Mn€) Var./Dic.12 (%)
C t
Cartera 32 407 6
32.407,6 + 4,9%
4 9%
Deuda Neta 6.577,4 - 7,2%Detalle por áreas
C. Negocio 9M13 Var./9M12 EBITDA 9M13 Var./9M12
(Mn€) (%) (Mn€) (%)
S i i M
Servicios Medioam.
di 2.122,3 - 4,2%
% 306 4
306,4 - 17,1%
17 1%
Agua 705,1 +5,0% 142,5 +3,4%
Construcción 1.809,3 - 9,3% 60,5 - 57,7%
C
Cemento
t 413,4 -18,1% 42,3 - 35,1%
Corporativo y otros (84,9) -170,6% (47,3) -179,5%
TOTAL 4.965,2 - 9,8% 504,4 - 34,9%
Cifra de Negocio por áreas geográficas Ebitda por áreas
Servicios Medioam.
Internacional 42% 56%
(-3,3% vs. 9M12)
Cemento
7%
España 58% Construcción Agua
(-14,1% vs. 9M12) 11% 26%Servicios
Ciudadanos
Lo estamos haciendo juntos
Muchas gracias
g
26También puede leer
