"Con pasos firmes hacia la globalización" - Marzo 2017 - investor cloud
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“Con pasos firmes hacia la globalización”
Marzo 2017
| NOTIFICACIÓN Esta presentación y discusión pueden contener pronósticos o EXPECTATIVAS FINANCIERAS proyecciones de acuerdo con la visión y las expectativas de la Las expectativas financieras, los pronósticos y las administración con respecto al desempeño de la Compañía, su proyecciones en esta presentación reflejan las creencias negocio y eventos futuros. Dichos pronósticos y proyecciones actuales de la Compañía y de su administración. La Compañía están sujetos a riesgo, imprevistos y supuestos que los hacen no está obligada y no adquiere obligación de actualizar esta inciertos. Diversos factores pueden ocasionar que los presentación o cualquier pronóstico, proyección o expectativa resultados reales difieran significativamente de los pronósticos, como resultado de nueva información o eventos o proyecciones y planes de la administración, incluyendo, sin circunstancias subsecuentes a esta fecha. limitación, el desarrollo del negocio y la comercialización de nuevos productos, la demanda y la aceptación de los productos de la Compañía, las condiciones económicas en el mercado del producto y el mercado de la región, el costo de las materias primas y los energéticos y la fluctuación del tipo de cambio.
PERFIL Y EVOLUCIÓN
| ¿ QUIÉNES SOMOS ?
Grupo Industrial Saltillo es una empresa mexicana,
con más de 8 décadas de experiencia que participa en los sectores:
AUTOPARTES CONSTRUCCIÓN HOGAR
Piezas en aluminio, hierro gris y nodular Recubrimientos cerámicos, Artículos para cocina, mesa y
para sistemas de frenos, motor, calentadores para agua y productos electrodomésticos.
transmisión y suspensión. para conducción de fluidos.
DIVERSIFICACIÓN CON ENFOQUE
| REPOSICIONAMIENTO ESTRATÉGICO
Hasta
USD $308
USD $50 USD $65 USD $50millones
millones para Adquisición INFUN
diseño, fundición y maquinado de
millones millones
JV con Fagor Ederlan para piezas para motor, transmisión y
Adquisición Planta de para duplicar capacidad de
maquinado de piezas de suspensión - industria automotriz.
Autopartes en SLP planta en SLP
fundición de hierro Plantas en España, Italia y China
2011 2012-2013 2015
2010 2012 2014-2015 2016
USD $30 USD $439 USD $120 USD $93
millones para Adquisición ACE
millones millones por millones JV con TRW
Plantas en España, Polonia y Rep. Checa
para ampliar capacidad Desinversión para fundición y Fundición hierro y fundición y maquinado
de Autopartes en Saltillo e Negocio Blocks y maquinado de piezas aluminio. Referente en Europa en partes
Irapuato Cabezas de Hierro para frenos para sistemas de frenos
De 2010 a 2016 la capacidad anual de Fundición de
Hierro pasó de 78 a 525 mil toneladas
| EN PROCESO DE GLOBALIZACIÓN
América Europa Asia
Ingreso por Geografía (2016) Ingreso por Moneda (2016)
Pre Adquisición Infun Pro-forma Pre Adquisición Infun Pro-forma
Europa Asia RMB
EUR USD USD
4% 4%
17% Europa 17%
EUR 32%
30% 39% 30%
66%
83% América 44%
34%
América MXN MXN
| RACIONAL ESTRATÉGICO EN ADQUISICIÓN
A M
H M **
H H
H
H
M ** H
H
H M
* H
H M
* Joint Venture - ZF TRW H Moldeo Horizontal Hierro
** Joint Venture - Fagor Ederlan
H Moldeo Vertical Hierro
H Moldeo Horizontal y Vertical Hierro
A Aluminio
M Maquinado
| NUEVA CONFIGURACIÓN DEL PORTAFOLIO
Ingreso por Sector (2016)
Pre Adquisición Infun Pro-forma
HOGAR HOGAR
AUTO 8%
10% AUTO
46% 34%
CONST 58%
44%
CONST
• Con operaciones en México, España, República Checa, Polonia, Italia y China. Presencia comercial y de
distribución en EUA.
• Orientados a la generación de soluciones de diseño, confort y seguridad para nuestros consumidores finales en el
mundo.
• Más de 8,000 colaboradores en 25 unidades productivas.
PORTAFOLIO DE NEGOCIOS
SECTOR
AUTOPARTES
Con 5 unidades de negocio y plantas de producción
en México, España, Italia, Polonia, República
Checa y China, somos capaces de proveer
soluciones para nuestros clientes en las regiones
económicas más importantes del mundo.
En México y Europa, somos líderes en la producción de calipers para el sistema de frenos automotriz,
y de cigüeñales para motor.| PROPUESTA DE VALOR DIFERENCIADA
Co-participación
Localización
en soluciones de
Plataformas Geográfica
diseño
Globales Estratégica
Desarrollo de
(MEX-EUR-CHINA)
Ingeniería I+D
Precios
Competitivos a
Especialización de Integración en la través de eficiencia
productos Cadena de Valor – operativa,
(6 componentes Proceso de Ingeniería
estratégicos) Maquinado Producto y
Proceso
Orientación al Cliente| NAFTA - Cifunsa • 84% Venta a Tier 1 y 2 • 16% Venta Directa OEMs
Platos de Clutch Cigüeñales
Transmisión / Motor / Hierro Nodular
Hierro Gris y
Nodular
Ford Focus Dodge Challenger
Knuckles
Caliper
Suspensión / Frenos / Hierro Nodular
Hierro Nodular
Chrysler RAM Mazda 2
Brackets Discos
Frenos / Hierro Frenos / Hierro Gris
Nodular
VW Tiguan Lincoln MKZ| Europe - ACE
Piezas para Sistemas de Frenos: Calipers en Hierro y Aluminio / Brackets de Hierro
100% Venta a Tier 1
Audi A4 & A6 Mercedes Benz Opel Astra Audi Q5
Clases A,B,C & E
Ford Focus BMW Series 3,5 & 7 VW Passat| Europa / China - INFUN
Diseño, fundición y maquinado de piezas y componentes para motor, transmisión y suspensión en la
industria automotriz
Motor Suspensión
Land Rover Lincoln MKX Renault Megane Volvo Truck Renault Trafic Mercedes Truck• 70% GIS / 30% TRW • Fundición de Hierro nodular para partes de sistemas de frenos • Inversión de US$120 millones • Capacidad Anual de Fundición 52 mil toneladas en 2 líneas, y maquinado de hasta 7 millones de piezas • Arranque de 2ª línea (26K tns) en 1T17 • Incursión a proceso de Maquinado – Valor Agregado • Arranque exitoso y UAFIR positiva desde el 4T15
• Firma en Feb-15 JV para maquinado con Española Fagor Ederlan (50% cada socio) • Inversión de hasta US$52 millones de dólares • Maquinado de componentes de hierro para el sector automotriz • Captación de pedidos con diversos clientes • Inicio de operaciones en San Luis Potosí en 2017
| ENFOQUE ESTRATÉGICO • Captar rentablemente nuevos proyectos y sustitución de importaciones • Definir enfoque: producto / sistemas / geografía • Consolidación ACE e INFUN y captura de Sinergias • Integración vertical con maquinado • Diversificación a otros procesos / aleaciones / globalización
SECTOR
CONSTRUCCIÓN
Recubrimientos Calentadores
Cerámicos para Agua
60% 40%VITROMEX
Fabricación y comercialización de recubrimientos cerámicos y
porcelánicos para uso residencial, institucional y comercial,
vendidos en México, USA y algunos países de Centro y
Sudamérica, a través de distribuidores independientes y
home centers.| ENFOQUE ESTRATÉGICO
• Segmentación de demanda y portafolio de
producto
• Proceso de Turn Around – Reflejando mejora en
márgenes
• Transformación de capacidades – hacia Grandes
Formatos, fortaleciendo mezcla para mercado
lujo y premium
• Actualización tecnológica – Conversión de
proceso de impresión por Decoración DigitalCALENTADORES PARA AGUA
Proveer soluciones para el calentamiento de agua
para uso residencial y comercial ligero,
principalmente en México y en Estados Unidos| ENFOQUE ESTRATÉGICO • Crecimiento acelerado en USA (Expansión) • Mantener liderazgo en México (Competitividad) • Innovación tecnológica de productos (I+D) • Incrementar velocidad de desarrollo y lanzamiento de productos (Speed to Market) • Integración del Negocio de Conducción de Fluidos para obtener sinergias comerciales y administrativas, así como una estructura esbelta
SECTOR
HOGAR
Fabricación y comercialización de artículos para
preparar y servir alimentos, vendidos
principalmente en México y USA| ENFOQUE ESTRATÉGICO
• Rentabilidad del Negocio en el corto plazo
• Crecimiento en Aluminio
• Liderazgo en Vitrificado y Cerámica en los
canales tradicionales (Innovación y
Tecnología)
• Explorar oportunidades de crecimiento
dinámico y rentable en USADESEMPEÑO FINANCIERO Y BURSÁTIL
| CRECIMIENTO SOSTENIDO
VENTAS NETAS UAFIRDA
MXP
$ MM CAC 2013 - 2016 + 28.5% CAC 2013 - 2016 + 49.0%
18,769 3,143
14,552
11,275 2,109
9,712 1,434
8,845
1,058
950
2013 2014 2015 2016 * 2013 2014 2015 2016 *
MARGEN 10.7% 10.9% 12.7% 14.5% 16.7%
AUTOPARTES CONSTRUCCIÓN HOGAR INFUN
* 2016 Proforma:
2016 GIS + 2016 Infun| BURSATILIDAD
GISSA
40
• De Julio 2016 a Febrero 2017 se ha duplicado el
38
número de operaciones con títulos GISSA
36
34
• Lanzamiento “Formador de Mercado” – 1º Dic 2016 32
30
28
• De Noviembre 2016 a Febrero 2017 se han
escalado 6 posiciones en el Índice de Bursatilidad 26
24
22
• Consenso de analistas ubican Precio Objetivo 2017 20
may.-13
may.-14
may.-15
ago.-13
ago.-14
ago.-15
ago.-16
en $43 pesos por acción
nov.-13
nov.-15
may.-16
nov.-16
nov.-14
feb.-13
feb.-14
feb.-16
feb.-17
feb.-15¿Por qué GISSA? • Propuesta de Valor Diferenciada del Negocio Autopartes • Crecimiento Acelerado y Expansión de Márgenes • Diversificación Estratégica a Mercado Europeo y Asiático • Marcas Líderes y Reconocidas en México • Sólido Gobierno Corporativo • Valuación atractiva y upside potencial al incorporar generación de Grupo Infun
“Con pasos firmes hacia la globalización”
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