DEUTSCHE SECURITIES CORREDORES DE BOLSA SPA
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SERVICIOS FINANCIEROS Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA Opinión sobre el Diseño e Implementación de los Controles y Pruebas de Efectividad Operativa Informe AT 801, Circular N°1962 de SVS Período desde el 1 de enero al 30 de junio de 2013 ADVISORY
Tabla de Contenidos
SECCIÓN I – OPINIÓN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE ......................................................................... 4
SECCIÓN II – DESCRIPCIÓN DE CONTROLES RELEVANTES DE DEUTSCHE CORREDORES ... 9
A. Afirmación de Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA ..................................................... 9
B. Antecedentes de la Organización ................................................................................................. 11
B.1 Visión ................................................................................................................................... 11
B.2 Misión .................................................................................................................................. 11
B.3 Descripción de los Servicios o Productos ............................................................................ 12
C. Aspectos relevantes del Entorno de Control, Evaluación de Control y Monitoreo ................. 13
C.1 Ambiente de Control ............................................................................................................ 14
C.2 Evaluación de Riesgos ......................................................................................................... 18
C.3 Monitoreo ............................................................................................................................. 20
C.4 Información y Comunicación ............................................................................................... 21
D. Descripción de las actividades de control .................................................................................... 21
D.1 Captación de Transacción .................................................................................................... 21
D.2 Gestión de Clientes............................................................................................................... 22
D.3 Negociación.......................................................................................................................... 24
D.4 Asignación y Facturación ..................................................................................................... 24
D.5 Registro en Custodia ............................................................................................................ 25
D.6 Administración de Tesorería ................................................................................................ 27
D.7 Aspectos TI relevantes ......................................................................................................... 28
SECCIÓN III – OBJETIVOS DE CONTROL, CONTROLES RELACIONADOS Y PRUEBAS
DE EFECTIVIDAD OPERATIVA ...................................................................................................................... 31
Objetivo de Control 1 : Disposiciones Legales, Normativas y Reglamentarias ...................................... 31
Objetivo de Control 2 : Resguardo de activos de propiedad de terceros ................................................. 33
Objetivo de Control 3 : Apertura y Modificación de Cuentas de Clientes .............................................. 35
Objetivo de Control 4 : Uso no Autorizado de Valores en Custodia ....................................................... 40
Objetivo de Control 5 : Transacciones Bursátiles / Negociación ............................................................ 42
Objetivo de Control 6 : Derecho de Propiedad........................................................................................ 43
Objetivo de Control 7 : Registro de Custodia.......................................................................................... 47
Objetivo de Control 8 : Entrega de Información a Clientes .................................................................... 51
Objetivo de Control 9 : Cuadratura de Carteras ...................................................................................... 53
Objetivo de Control 10 : Transacciones con Clientes / Ingresos y Egresos .............................................. 55
Objetivo de Control 11 : Seguridad Lógica ............................................................................................... 56
Objetivo de Control 12 : Desarrollo y Mantención de Sistemas ............................................................... 58
Objetivo de Control 13 : Administración de Incidentes y Problemas ....................................................... 62
SECCIÓN IV – OTRA INFORMACIÓN PROPORCIONADA POR DEUTSCHE CORREDORES ...... 65
Comentarios de Remediación de Deutsche Corredores .............................................................................. 65
SECCIÓN I Opinión del Auditor Independiente
SECCIÓN II Descripción de Controles Relevantes de Deustche Corredores
Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
Sección II – Descripción de Controles Relevantes
Período desde el 1 de enero al 30 de junio de 2013
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SECCIÓN II – DESCRIPCIÓN DE CONTROLES RELEVANTES DE DEUTSCHE
CORREDORES
A. Afirmación de Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
Hemos preparado la descripción de los controles de los servicios de resguardo de la integridad de
los valores de terceros en custodia de Deutsche Corredores, para las entidades usuarias del servicio
de resguardo de la integridad de los valores de terceros en custodia, durante parte o la totalidad del
período desde el 1 de enero al 30 de junio del 2013 y los auditores de los usuarios que tienen
suficiente conocimiento para considerar, junto con otra información, incluyendo información
respecto a controles implementados por las mismas entidades usuarias de la custodia de valores, el
evaluar los riesgos de representaciones materiales incorrectas de los estados financieros de las
entidades usuarias. Confirmamos, de acuerdo a nuestro mejor entendimiento y creencia, que:
a. la descripción presenta razonablemente el servicio de resguardo de la integridad de los
valores de terceros en custodia, a disposición de las entidades usuarias durante parte o la
totalidad del período desde el 1 de enero al 30 de junio del 2013, para procesar el resguardo
de la integridad de los valores de terceros en custodia. Los criterios que utilizamos al
efectuar esta afirmación fueron que la descripción:
i. presenta cómo la custodia de valores puesta a disposición de entidades usuarias fue
diseñada e implementada para procesar transacciones pertinentes, incluyendo:
(1) las clases de transacciones procesadas.
(2) los procedimientos, tanto de los sistemas automatizados como manuales, por los
cuales esas transacciones son iniciadas, autorizadas, registradas, procesadas,
corregidas en la medida necesaria y traspasada a los informes presentados a las
entidades usuarias del servicio.
(3) los registros contables relacionados, información complementaria y las cuentas
especificas que se utilizan para iniciar, autorizar, registrar, procesar e informar
transacciones; incluyendo la corrección de la información incorrecta y cómo se
transfiere la información a los informes presentados a las entidades usuarias del
servicio.
(4) cómo el servicio capta y direcciona los hechos y las condiciones significativas,
distintos a las transacciones.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
Sección II – Descripción de Controles Relevantes
Período desde el 1 de enero al 30 de junio de 2013
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(5) el proceso utilizado para preparar informes u otra información proporcionada a las
entidades usuarias del sistema.
(6) objetivos de control especificado y controles diseñados para lograr esos objetivos.
(7) otros aspectos de nuestro entorno de control, el proceso de evaluación de riesgos,
sistemas de información y de comunicación (incluyendo los procesos de negocios
relacionados), actividades de control y controles de monitoreo que son relevantes
para el procesamiento y reporte de transacciones de las entidades usuarias del
servicio.
ii. no omite ni distorsiona información pertinente al alcance de los servicios de resguardo
de la integridad de los valores de terceros en custodia, mientras reconoce que la
descripción es preparada para cumplir con las necesidades comunes de un amplio
rango de entidades usuarias de los servicios y de los auditores independientes de esas
entidades usuarias, y por lo tanto, pueden no incluir cada aspecto del servicio de
resguardo de la integridad de los valores de terceros en custodia que cada entidad
usuaria individual del servicio y su auditor puedan considerar importante dentro de su
propio entorno en particular.
b. La descripción incluye detalles pertinentes de cambios al servicio de la Deutsche Securities
Corredores de Bolsa SPA durante el período cubierto por la descripción.
c. los controles relacionados con los objetivos de control indicados en la descripción, fueron
diseñados adecuadamente y operaron con efectividad durante todo el período desde el 1 de
enero al 30 de junio del 2013 para lograr esos objetivos de control. Los criterios que
utilizamos al efectuar esta afirmación fueron que:
i. los riesgos que amenazan al logro de los objetivos de control indicados en la
descripción han sido identificados por la organización de servicios;
ii. los controles identificados en la descripción proporcionarían, si operaron según lo
descrito, una seguridad razonable que esos riesgos no impedirían que los objetivos de
control indicados en la descripción no fuesen logrados; y
iii. los controles fueron uniformemente aplicados para lo que fueron diseñados, incluyendo
si los controles manuales fueron aplicados por personas que tienen la apropiada
competencia y autoridad.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
Sección II – Descripción de Controles Relevantes
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B. Antecedentes de la Organización
B.1 Visión
Consolidarnos como una organización líder en el mercado, proporcionando servicios financieros de
excelencia a nuestros clientes, con talentos humanos de lata competencia profesional que otorguen a
los accionistas un retorno superior de inversión.
Liderazgo: Calidad de servicio, asesorando adecuadamente a sus clientes, satisfaciendo así sus
necesidades con un alto nivel, en un mundo que no sólo exhibe una alta volatilidad y una creciente
complejidad en los mercados de capitales.
Orientación al Cliente: Ser una Corredora integrada por Áreas de negocios especializadas, que nos
permitan conocer al cliente, desarrollando relaciones de largo plazo y mutua conveniencia
asegurando su lealtad.
Eficacia Operacional: Disponer de tecnologías, modelos operativos y procesos que aseguren a los
clientes accesibilidad, oportunidad y seguridad, en sus operaciones.
Personal: Todos nuestros colaboradores son importantes y constituyen nuestro principal activo,
formando un equipo de trabajo motivado y comprometido con nuestros planes y orientaciones
estratégicas, flexible y en permanente desarrollo de sus valores y competencias profesionales.
Damos especial atención a las relaciones humanas dentro de la corredora, observando
rigurosamente aspectos de forma y fondo, pensando que ellas se pueden desarrollar sólo si nuestros
ejecutivos superiores creen en su importancia.
B.2 Misión
Somos una organización que contribuye al desarrollo del sector financiero, mediante una
Concepción y distribución de productos y servicios innovadores y personalizados, cubriendo
adecuadamente las necesidades y expectativas de los clientes, con patrones de calidad y
especialización superiores, asegurando permanentemente la creación de valor para los accionistas.
Deutsche Corredores, es una empresa afiliada a Deutsche Bank A.G., cuenta con una independencia
de instituciones financieras, lo que le otorga flexibilidad para tomar decisiones y una visión de
negocio única. Lo anterior, combinado con un equipo de profesionales de vasta experiencia en el
mercado de capitales chileno, le permite a esta filial ofrecer un alto estándar en calidad de servicio.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
Sección II – Descripción de Controles Relevantes
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B.3 Descripción de los Servicios o Productos
Descripción de los principales negocios/servicios que realiza, por cuenta propia y de terceros:
DEUTSCHE BANK - CHILE
( Febrero 2013 )
Deutsche Suddeutsche
Bank AG Vermogensverwaltung
GmbH
100%
Taunus
Corporation
100%
Bankers Trust
NY Corporation
100%
DB Pacific Ltd.
(Delaware)
100%
DB Holdings
South America
Ltd.
OFFSHORE
ONSHORE
99.99996% 99.99996% .00004%
Deutsche Deutsche
Inversiones .00004% Inversiones
Limitada - 6647 Dos S.A.
100% 50% 50%
DS Corredores Deutsche Bank
de Bolsa Spa. (Chile) SADeutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
Sección II – Descripción de Controles Relevantes
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Deutsche Corredores presta el servicio de intermediación de instrumentos financieros, para lo cual
cuenta con dos modalidades:
B.3.1 Operaciones por cuenta de terceros: Productos o servicios, entregados a clientes de
Deutsche Corredores
Intermediación de renta variable: Corresponde al negocio principal y más tradicional de la
corredora, compra y venta de acciones en el mercado nacional de los cuales se obtienen
ingresos vía comisiones cobradas a los clientes, en especial a inversionistas extranjeros, que
invierten en el mercado de capitales Chileno.
Compra y Venta de Instrumento de Renta Fija: Los clientes pueden comprar y/o vender
instrumentos de renta fija en la Bolsa de Comercio de Santiago y Bolsa Electrónica de Chile.
El ingreso percibido a veces es por comisión de intermediación a clientes.
Compra venta de monedas: Corresponde al negocio de intermediación de monedas, en
especial dólar, para los distintos segmentos analizados anteriormente. Se obtienen ingresos por
margen aplicado a cada transacción.
Contratos forward de compra y venta de monedas y tasas: Corresponde a negocio de
inversión o cobertura a plazo mediante contratos de forwards de distintas monedas, tasas y/o
índices (UF). Negocios que implican el entero de garantías por parte de los clientes. Se
obtienen ingresos mediante margen generado por cada transacción.
Ventas con compromiso de retrocompra: Corresponde a negocio que permite manejo de
liquidez de los clientes, mediante operaciones de “pactos”.
Operaciones Simultáneas por cuenta de clientes: Los clientes que cumplan con
determinadas condiciones pueden optar a financiamiento mediante operación a plazo
simultáneas. La operación es inscrita en un remate de las Bolsa de Comercio de Santiago, la
Bolsa Electrónico y el Deutsche Corredores que finalmente financia la Simultánea adquiere
una rentabilidad fija implícita en el precio de retrocompra. Por el proceso de intermediación se
cobra una comisión.
C. Aspectos relevantes del Entorno de Control, Evaluación de Control y Monitoreo
La información correspondiente a esta sección del informe es presentada por Deutsche Corredores
para entregar una descripción de los elementos relacionados al Ambiente de Control y de los
componentes del Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission COSO
aplicados en la organización correspondiente al período entre el 1 de enero al 30 de junio del 2013.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
Sección II – Descripción de Controles Relevantes
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Introducción
Deutsche Corredores cuenta con un personal reducido compuesto por cinco personas, debido
principalmente, a que opera con clientes institucionales e inversionistas extranjeros. Deutsche
Corredores cuenta con dos traders, dos back office y un middle office.
Deutsche Corredores tiene una organización de carácter horizontal, existiendo una comunicación
directa entre los distintos niveles que posee.
C.1 Ambiente de Control
El ambiente de control de Deutsche Corredores se basa en los valores, su estructura organizacional,
los recursos humanos, código de ética y reglamento de orden, higiene y seguridad.
C.1.1 Valores
Los funcionarios de Deutsche Corredores ubican al cliente en el centro de su quehacer proyectando
una actitud de servicio, cuyo principal objetivo es responder en forma proactiva a las necesidades y
oportunidades de inversión que hay en el mercado.
C.1.2 Código de Ética
La alta administración es la encargada de difundir, internalizar y vigilar los valores éticos, lo que
constituye un sólido fundamento moral para la conducción y operaciones desarrolladas, por ende,
cuenta con un Manual de Conducta a nivel corporativo en el que se destaca la responsabilidad social
a través de los valores compartidos que son principalmente la democracia, tolerancia e igualdad de
oportunidades para los empleados, lo cual implica actuar con disciplina, profesionalismo e
integridad en los negocios en el cual participa Deutsche Corredores.
Lo anterior permite que los empleados enmarquen su conducta orientada a la integridad, valores
éticos y compromiso personal que conlleva a un buen ambiente de control.
En este tipo de negocios, el conflicto de intereses es uno de los principales tópicos en cuanto a las
transacciones e información confidencial que se manejan entre los empleados, ya que se cuenta con
información privilegiada que puede ser fácilmente usada para satisfacer intereses propios y no de
negocios de Deutsche Corredores. En ese contexto, la sociedad cuenta con manuales establecidos
para el uso y debido cuidado de información privilegiada, aprobado por casa matriz.
Además, existen políticas respecto a la confidencialidad de la información y la cooperación que
debe existir con los entes reguladores del mercado financiero así como en la entrega información
relevante al público.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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C.1.3 Estructura Organizacional
Las principales Áreas, funciones y responsabilidades de la estructura organizacional de Deutsche
Corredores se detallan a continuación:
La Gerencia General desempeña las funciones del área de Finanzas y es la responsable de llevar a
cabo las funciones y obligaciones con la realización de negocios de intermediación y trading de
renta variable, renta fija, operaciones de compra venta de moneda extranjera spot y forward. La
Gerencia General, también es la responsable del desarrollo de la base de clientes de acuerdo al
mercado objetivo, ya sean clientes corporativos o institucionales; obtención de líneas de crédito,
aprobaciones legales por documentación, manejo de caja y límites de riesgo de mercado con las
Áreas responsables en Nueva York; desarrollo de nuevos negocios de acuerdo a las modificaciones
de normativas y oportunidades de mercado que se van presentando, seguimiento de toda la base de
clientes y de sus respectivos negocios asociados.
Gerencia Operaciones: es la responsable de procesar y liquidar todas las operaciones financieras
realizadas por las Áreas de Finanzas y Comercial, además de la documentación y recepción de
pagos; disposición de documentación de respaldo necesaria para que las transacciones sean
correctamente contabilizadas; manejo de custodia; mantención generación y archivo de registros
internos que respaldan las transacciones.
Los controles que realiza el Área de Operaciones para mitigar el riesgo de error de sus operaciones
son los siguientes:
Confirmaciones: al cierre de cada día operaciones tiene la obligación de confirmar el 100% de
las operaciones procesadas.
Atribuciones y facultades: se refiere a la custodia de las carpetas de clientes.
Custodia de contratos y documentos: principalmente conciliaciones en forma diaria, tales como
DCV, custodia propia, control y custodia de contratos forward.
Operaciones de mercado: controles de tasa de mercado y tipos de cambios.
Gerencia Recursos Humanos: es la responsable de gestionar, cumplir y controlar las políticas junto
con los procedimientos relativos al Área de personal, incluyendo, principalmente el velar por el
cumplimiento de las políticas corporativas relacionadas con el personal de Deutsche Corredores y sus
relacionadas al grupo Deutsche Corredores; seguir las normas y procedimientos corporativos para el
eficiente manejo de personal; velar por el cumplimiento de las normas locales como las laborales,
impositivas y previsionales actualmente vigentes; coordinar la asesoría externa recibida para el control
y pago de remuneraciones mensuales; coordinar con la oficina de New York toda la información
relacionada con el desempeño de los empleados a través de HR On Line System; dar acceso y
controlar los beneficios del personal y cumplir con las políticas de capacitación y perfeccionamiento.
Además, la Gerencia de Recursos Humanos es la encargada de autorizar e informar los aumentos de
sueldos del personal; préstamos y proporcionar la heramienta para las evaluaciones de desempeño a los
empleados del Grupo Deutsche Corredores, tales como PMO (Performance Management On Line) y
coordinar la información con la empresa de remuneraciones para el cálculo del libro de remuneraciones.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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Gerencia Sistemas: Es la responsable de velar por el cumplimiento de políticas locales y
corporativas relacionadas principalmente con la infraestructura tecnológica (considerando redes,
equipos de comunicaciones, servidores, estaciones de trabajo, etc.), uso de sistemas locales y
corporativos, políticas de seguridad de la información y continuidad del negocio.
Además, tiene como tarea entregar soluciones informáticas a las necesidades de las diferentes Áreas
dentro de Deutsche Corredores, desempeñar tareas específicas con ciertas opciones disponibles en las
aplicaciones diseñadas por el desarrollador y velar por los requerimientos de los usuarios del Grupo.
Finance: Es la responsable de proporciona información de manera exacta, completa y oportuna para
satisfacer necesidades internas y externas relacionadas con riesgos de:
Mercado.
Crédito.
Liquidez.
Operacional.
Las principales tareas de esta Área son confeccionar los reportes internos y externos para las
categorías de riesgos señaladas anteriormente, para la región y líneas de negocios (VaR, Stress
Testing, Backtesting, Credit Exposures, etc.), implementar metodologías de medición de riesgo,
desarrollar la infraestructura para el proceso de control, aprobar los modelos de valorización que
serán usados para cálculos de riesgo y P&L y, finalmente, implementación y mantención de
Management Review Process (MRP) y coordinación permanente con la Casa Matriz.
C.1.4 Recursos Humanos (RR.HH.)
La Gerencia de Recursos Humanos basa sus procedimientos de acuerdo a las políticas globales que
emanan desde casa matriz el cual se encuentra difundido a través de la Intranet en el portal de
Hronline.
Las políticas globales son recibidas por el Área de Recursos Humanos, y, luego son adaptadas a la
normativa local sí aplican, también puede suceder que algunas políticas sean sólo del país.
Portal de Hronline
Este sistema de información, cuya base de datos se encuentra en Alemania, tiene la característica
que está conectado en línea con cada una de las regiones que forman parte del grupo, las cuales son:
Europa.
América (se divide en Estados Unidos, México, Brasil, Peru, Argentina y Chile).
Londres.
Japón.
Australia.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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Es un sistema corporativo de administración de recursos humanos que contiene información del
interés de los empleados, tales como políticas, beneficios y mejores prácticas.
Externalización de Servicios
Deutsche Corredores a nivel local externaliza la función de registro y pago de remuneraciones a una
empresa externa, que es la encargada de llevar todo el control y registro de cada empleado de
Deutsche Corredores. El control se lleva en el sistema de remuneraciones externalizado que
contiene la ficha de cada empleado y los conceptos que corresponden por remuneración.
Mensualmente se envían a Deutsche Corredores los libros de remuneraciones y los archivos
correspondientes para su registro en la contabilidad de la Sociedad. Las carpetas de personal se
encuentran físicamente en Deutsche Corredores y se revisan periódicamente para efectos de control.
Contratos de Trabajo
Los contratos de trabajo son individuales e indefinidos y se reajustan tres veces al año por la
variación del IPC, adicionalmente, se pueden reajustar discrecionalmente por la variable mérito, que
se realiza en el mes de enero de cada año y que consiste en la evaluación de desempeño que se
realiza a cada trabajador de la Sociedad.
Los contratos de trabajos se encuentran en cada carpeta personal de los empleados de Deutsche
Corredores y son actualizados cada año con sus correspondientes anexos firmados por dos
apoderados, estos son custodiados por el Gerente de Recursos Humanos.
Evaluaciones
Las evaluaciones a los empleados de la Sociedad se realizan en un sistema corporativo llamado DB
Perform, estas se realizan una vez al año y tienen como objetivo determinar el rendimiento de cada
empleado en sus actividades normales del Grupo Deutsche Corredores, basado en cinco principios
fundamentales:
Desempeño.
Trabajo en Equipo.
Enfoque en Cliente.
Valores Deutsche Bank.
Crecimiento personal.
De acuerdo a estos cinco principios, le permite a cada empleado responder una serie de preguntas
que van a afectar la evaluación.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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Ascensos
Cada año existe por línea de negocio el establecimiento de metas en el cual se definen los objetivos
esperados para el año. Luego de realizado el establecimiento de metas viene la revisión cualitativa y
cuantitativa.
Luego del proceso de evualuación vía DB Perform las jefaturas proponen ascensos que son
discutidos y aprobados local y regionalmente.
C.1.5 Reglamento Interno de Orden, Higiene y Seguridad
En el Reglamento Interno de Orden, Higiene y Seguridad es un documento de origen legal y laboral
que indica las medidas disciplinarias en caso de infracciones, que se entiende por infracciones así
como los derechos y los deberes de los trabajadores.
C.2 Evaluación de Riesgos
Deutsche Corredores, describe los riesgos en dos grandes aspectos:
C.2.1 Riesgos de la Industria
a) Riesgo de Mercado
Deutsche Corredores, a través de su política de administración de riesgos, requiere que se
identifiquen, midan y administren los riegos de mercado de manera efectiva, por ende, distingue los
siguientes tipos de riesgos; tasas de interés, precios de las acciones y tipo de cambio, utilizando una
combinación de medidas de sensibilidad, VaR, Stress Testing & Back Testing para administrar los
riesgos y establecer límites.
Los riesgos son evaluados y medidos de acuerdo a las políticas de Deutsche Corredores a nivel
global, estas políticas se encuentran en manuales en donde se específica la metodología a seguir
para calcular y evaluar el riesgo de mercado.
b) Leyes y Regulaciones
Deutsche Corredores trabaja con valores de terceros, por tal motivo se encuentra inserta en un
sector altamente regulado, debiendo mantenerse actualizada en todo lo referente a la normativa.
Una forma de cumplir con las leyes y regulaciones es contar con un Área específica que analiza
todo lo relacionado con cumplimiento normativo.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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c) Riesgo de Fraude y de manejo de información confidencial
En Deutsche Corredores se realiza un entrenamiento anual en relación al Lavado de Dinero, en el
entrenamiento se da a conocer las reglas de conducta personal como la integridad del personal, uso
de información privilegiada, autorización previa de transacciones, prohibiciones, monitoreo y
conflictos.
Por otra parte, se solicita al personal en forma anual que firme un documento en el cual se
especifica que conoce una serie de manuales en relación a la probidad en el actuar, como una forma
de asegurarse que el empleado conoce los principios y valores del Grupo Deutsche Bank.
C.2.2 Riesgos Internos
a) Empresa en marcha
A través de la Gerencia, se establecen los planes estratégicos de Deutsche Corredores. Las distintas
Áreas tienen conocimiento de los resultados obtenidos en forma diaria, lo que permite que se
efectúe una evaluación de los resultados en forma oportuna.
b) Riesgo operacional
El riesgo operacional es el riesgo en que las deficiencias en el sistema de procesamiento o los
controles internos puedan resultar en pérdidas financieras no esperadas. Este riesgo está asociado
con errores humanos, fallas en los sistemas o inadecuado procedimiento y controles en el
procesamiento de las transacciones.
La mayor parte de sus actividades, procesos y controles son automatizados, lo que implica que el
Área IT pasa a tomar una importancia relevante en la continuidad del negocio, y además pasa a ser
un Área crítica.
Existen Áreas dentro de la Sociedad que procuran identificar los riesgos, crear un ambiente de
control, implementar y monitorear los controles, dentro de éstas tenemos:
Finance: es la responsable de efectuar los controles de gestión y la contabilización de las
operaciones realizadas, como también de proveer todos los reportes requeridos tanto por la
casa matriz como por los reguladores locales, incluyendo la generación de presupuestos y su
posterior seguimiento; desarrollo y monitoreo de políticas y procedimientos; mantención de
los registros contables; generación de reportes contables, de gestión, tributarios y cualquier
otro requerido por los organismos fiscalizadores (SVS, BCCH y SII); supervisión del
cumplimiento de la normativa legal; mantención de los lineamientos SOX impartidos por la
casa matriz, incluyendo temas como el Management Review Process Control y monitoreo del
riesgo de crédito; control y monitoreo del riesgo financiero.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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Cumplimiento (Compliance): su objetivo es disminuir el potencial riesgo de reputación
Deutsche Corredores, lo que implica realizar una serie de controles como velar por el
cumplimiento de políticas locales y corporativas relacionadas con la conducta en los
negocios, uso de información privilegiada, lavado de activos, capacitaciones, aperturas de
cuentas y confección de matriz de riesgos basado en los distintos clientes que pertenecen a la
cartera Deutsche Corredores a la fecha.
Auditoría Interna: su objetivo es la vigilancia del adecuado funcionamiento del sistema de
control interno y el mejoramiento continúo del mismo, esta Área es totalmente independiente
del Grupo. Paralelamente, esta Área trabaja con el comité de auditoría en el cual se da a
conocer el plan de auditoría para el año, tomando previamente en consideración la evaluación
de riesgos de cada negocio y Área, determinando así el alcance y periodicidad de la revisión,
para lo cual realiza anualmente una evaluación de riesgos. Los informes son totalmente
independientes y reporta a la unidad regional radicada en Nueva York y a la gerencia en Chile
a través del comité de auditoría. Los informes de cada revisión son distribuidos formalmente
a los responsables locales, regionales y globales de cada Área auditada. Los mencionados
informes contienen la aceptación por parte de los responsables del Área auditada y las
recomendaciones realizadas.
A nivel global, auditoría interna cuenta con una herramienta de seguimiento de observaciones
denominada Global Audit Tracking System, el cual comunica automáticamente en forma
mensual a los responsables de cada Área los puntos de observación de las auditorías
realizadas, de tal forma, de que éstos sean solucionados en un corto plazo.
C.3 Monitoreo
Para mitigar el error del riesgo operacional Deutsche Corredores mantiene mecanismos de control,
estos son:
TPR (Transaction Processing Risk).
STARC (Standard and Responsibilities for Control).
MRP (Management Review Process).
Autoevaluación de Gestión.
Además, ante cualquier imprevisto que afecte a los sistemas computacionales y por ende este dejen
de funcionar, existe un Plan de Contingencia que permite que sigan funcionando por un tiempo
prudente, a la espera de la pronta restitución de los sistemas.
Existe un Gerente de Cumplimiento y las respectivas Gerencias de la Compañía deberán establecer
e implementar medidas de control sobre cada uno de los riesgos identificados.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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C.4 Información y Comunicación
C.4.1 Información
Los Sistemas utilizados por Deutsche Corredores:
Sistemas de la Compañía : De otros:
BAC Bolsa de Comercio de Santiago
Sistema del Deposito Central de Valores
C.4.2 Comunicación
a) Intranet
Deutsche Corredores cuenta con un portal de Intranet el cual proporciona información para todo el
personal de Deutsche Corredores. El portal de Intranet contiene la siguiente información:
Información para empleados.
Noticias de interés.
Políticas y Procedimientos Internos.
Otros, tales como portales internos por áreas.
b) Comunicaciones Corporativas
Se envían correos electrónicos corporativos, en donde comunican informaciones e instrucciones
relevantes para los empleados, también existen otros medios tales como Intranet principalmente.
D. Descripción de las actividades de control
D.1 Captación de Transacción
D.1.1 Disposiciones Legales, Normativas y Regulatorias
Para cumplir con las disposiciones legales y normativas emitidas por los entes reguladores,
Deutsche Corredores cuenta con operadores certificados por la Bolsa de Comercio de Santiago para
realizar las transacciones en la Mesa de Dinero.
Por otro lado, el Gerente de Operaciones y el Asistente de Operaciones obtienen las circulares,
normativas y procedimientos emitidos tanto por la SVS, Bolsa de Comercio de Santiago, SII, entre otros,
éstos se reúnen para analizar y evaluar con las Áreas relacionadas a quienes apliquen las normas. El
monitoreo realizado para dar cumplimiento con estas disposiciones es de cargo de los Jefes de las Áreas
involucradas en estas nuevas políticas y normas emanadas de los organismos descritos anteriormente.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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D.2 Gestión de Clientes
D.2.1 Resguardo de activos de propiedad de terceros
Deutsche Corredores aplica el Manual de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento al
Terrorismo en donde se establecen las actividades a realizar para resguardar los intereses de la
compañía y de los clientes. También, es aplicable el Código de Conducta y Ética el cual indica entre
otros los estándares mínimos que deben cumplir sus empleados y los compromisos que deben seguir.
Por otra parte, además, deben cumplir con lo establecido en el Manual de Manejo de Información
de Interés para el Mercado, que indica una guía de acción, en el contexto de la legislación vigente,
que regula el tratamiento de Información Privilegiada e Información Confidencial.
En Deutsche Corredores los cargos y funciones se encuentran definidos para otorgar una correcta
segregación de funciones.
D.2.2 Apertura y modificación de cuentas de clientes
El procedimiento de Adopción de Nuevos Clientes comienza cuando el Área de negocios respectiva
envía un correo electrónico a la Unidad de Control Operativo (“UCO”) con copia al Jefe del Área
de Negocios respectiva y a Compliance con el formulario de “Apertura de Cuenta” completo,
impreso y firmado por el Trader y Jefe Área de Negocio indicando así la solicitud de creación de
nuevas cuentas, además se debe incorporar la información del cliente, denominada “documentación
mínima de acuerdo a estándar”. Para todos los efectos esta información incluye:
Personas Jurídicas:
Rol Único Tributario fotocopiado.
Escritura de Constitución.
Poderes (Apoderados y Facultades).
Registro de Firmas.
Certificado de Vigencia.
Personas Naturales: Cédula de Identidad (RUT) fotocopiado.
Recepcionada la información indicada anteriormente por el encargado de la UCO se constituye una
carpeta física del cliente en donde se archiva el formulario de “Apertura de Cuenta” conjuntamente
con la documentación mínima de acuerdo estándar solicitado y proporcionado por el Área de
Negocios. Siendo responsabilidad de la UCO recepcionar esta documentación para ser enviada a los
Abogados Externos para revisión formal de la documentación legal señalada anteriormente. Cabe
señalar que la aprobación final por parte de los Abogados Externos estará sujeta a la cantidad y
calidad de información requerida por ellos por lo cual cualquier desaprobación por falta de
documentación será informada a la UCO, quien a su vez solicitará por correo electrónico con copia
a Compliance, al Área de Negocios, la información faltante.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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Emitido este informe la UCO informa a Compliance de la aprobación de la documentación legal.
Posteriormente, será el Compliance Officer quien indique a la Unidad de Control Operativo la
creación del cliente en la base de datos, entendiéndose con dicha solicitud que no sólo está aprobada
la documentación mínima legal sino también aquellos estándares de Deutsche Corredores previa
creación de cualquier cliente y/o cuenta, conocido como “Due Diligence”, y cuya ejecución y
aprobación descansan en dicha unidad (Compliance), a saber:
Existencia de Carpeta de Cliente (“Client File”).
PCR (“Preventive Crime Research”) ejecutado por Compliance.
De considerarse necesario, base de datos SINACOFI u otro.
Enhanced Due Diligence (de ser aplicable) por Compliance y su posterior “Escalation
Process”.
Formulario completo de Apertura de Cuenta (incluye información relativa a Know Your
Customer KYC, tal como: origen de los fondos, perfil de riesgo financiero, propósito para la
apertura de cuentas, perfil transaccional, etc.) validado por Compliance.
Firma por parte de Compliance en el formulario de apertura de cuentas.
La Unidad de Control Operativo creará el cliente en la base corporativa, firmando el formulario de
apertura de cuentas en la sección correspondiente e informando al Front Office y a Compliance que
el cliente ha quedado creado y listo para operar.
En los casos de creación excepcional de clientes, se indicará expresamente en el correo electrónico
enviado por el Área de Negocios a la Unidad de Control Operativo el carácter de “creación
excepcional” de la cuenta o cliente.
Además de la creación del cliente en calidad de excepcional, el Área de negocios tendrá siete días
hábiles para obtener la documentación mínima requerida, siendo responsabilidad de la UCO
("Unidad de Control Operativo") recepcionar la documentación legal del nuevo cliente como
también su posterior inclusión en el flujo normal de operaciones/creación.
Si al cabo de los siete días, la UCO (“Unidad de Control Operativo”) aún no recibe la
documentación mínima requerida y comprometida dado el carácter excepcional de la creación de
ese cliente en particular, enviará un correo electrónico a Compliance indicando la situación.
Compliance estará facultado, al octavo día, para bloquear en todos los sistemas locales al cliente
cuya documentación mínima de acuerdo a estándar no haya sido entregada, informando de dicho
bloqueo a todas las Áreas involucradas y al Head Office local, por correo electrónico.
Solamente se “desbloqueará” al cliente una vez que la documentación mínima, de acuerdo al
estándar, haya sido recepcionada por la UCO e incorporada al flujo normal de operaciones.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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D.3 Negociación
D.3.1 Uso autorizado de valores en custodia
Deutsche Corredores posee las siguientes cuentas en el DCV con el fin de mantener las custodias
separadas y dar cumplimiento a la normativa:
Cuentas de Terceros.
Cuentas de Terceros Relacionados.
Cuentas Propias.
Existen contratos para la Venta Corta de Acciones y para las Operaciones Simultáneas las cuales
deben ser firmadas por el cliente y Deutsche Corredores en ellos se estipula las condiciones
generales para operar en la Bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa Electrónica.
Para cumplir con la normativa de Bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa Electrónica, Deutsche
Corredores debe enviar un informe semanal con la cuadratura general de los saldos en custodia,
tanto para RF (renta fija), IIF (Instrumentos de Intermediación Financiera) y RV (Renta Variable)
con los saldos en posición y la valorización de las carteras. Además, de forma trimestral se debe
enviar un informe a la SVS con los saldos por instrumento de todos los valores de propiedad de
terceros que mantenga en custodia y de todos los valores pertenecientes a su cartera propia a través
del Sistema de Envío de Información en Línea, el cual una vez recepcionado arroja un mensaje con
la fecha de envío, hora y nombre del archivo.
D3.2 Transacciones bursátiles / negociación
El proceso comienza cuando un cliente contacta al Operador de Mesa o Ejecutivo para que le
ejecuten una orden de compra o venta según lo requiera el cliente. Una vez formalizada la orden, se
ingresa al Sistema del Deutsche Corredores para ser transada en la Mesa de Dinero. El cliente
específica cantidad de acciones, nemotécnico, si quiere un precio de mercado, y la condición de la
orden (PH, CN o PM).
D.4 Asignación y Facturación
D.4.1 Derecho de propiedad
Deutsche Corredores cuenta con un contrato para la Custodia de Valores el que contiene cláusulas
que tratan temas sobre el cumplimiento y obligaciones a las que se encuentra sujeta Deutsche
Corredores para asegurar el derecho de propiedad del cliente.
Además, Deutsche Corredores, está facultada para cobrar por orden y cuenta del cliente dividendos,
rescates, repartos, amortizaciones e intereses y otros provenientes de los valores custodiados a
nombre del cliente.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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D.5 Registro en Custodia
D.5.1 Registro de custodia
Una vez realizadas las transacciones en la Mesa de Dinero por el Operador, se asignan los
movimientos a facturar proceso que se realiza diariamente para los diversos mercados transados de
acuerdo al horario de los remates realizados en la Bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa
Electrónica. Una vez realizada la compra o venta de acciones el sistema automáticamente mueve las
ventas o compras de acuerdo a la orden del cliente, posteriormente, se generan las Pre-Facturas que
son enviadas al cliente y cumplen como objetivo confirmación de la transacción, obteniendo la
conformidad del cliente, una vez realizado este proceso se procede a enviar las facturas a los
clientes mediante el Sistema FacturaNet. El Área de Operaciones es la responsable de validar el
proceso.
Por último, se generan los informes respectivos de control, y asignación de los clientes en los
terminales Bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa Electrónica, a su vez se realizan el proceso de
cuadratura diaria sobre las custodias y las operaciones en tránsito.
a) Movimientos de Custodia por Garantía Operaciones Simultáneas
Cada vez que un cliente realiza una operación simultánea, Deutsche Corredores al día siguiente,
debe constituir garantía en la Bolsa de Comercio de Santiago a nombre del cliente. Generalmente,
dicha garantía en acciones, donde se procede a calcular y retirar acciones de la custodia, una vez
confirmado con el cliente dicho retiro se ejecuta en el sistema.
Cuando la garantía es retirada desde Bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa Electrónica, se
efectúa el ingreso de estas acciones a la custodia del cliente. En este caso, las acciones que se
encontraban bloqueadas por estar en garantía pasan a estar disponibles.
Todo movimiento de retiro e ingreso de custodia es procesado en el sistema SEBRA.
b) Movimientos de Custodia por Emisión de Acciones
El cliente confirma la suscripción de acciones entregando un cheque a Tesorería, quienes confirman
el monto recibido con la persona encargada de acciones. Con esto, se procede a efectuar la
suscripción en el sistema, el cual genera el movimiento de pago en el módulo de tesorería. A su vez
el sistema de acciones retira las acciones “osa” e ingresa las acciones al precio de suscripción en la
custodia del cliente en forma automática en el sistema BAC Acciones.
Al día siguiente de la suscripción, se procede a ingresar las acciones en el Depósito Central de
Valores.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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c) Movimientos de Custodia por Emisión Liberada o Canje de acciones
Cada vez que una compañía comunica que existe una emisión liberada de acciones o canje, se
procede a cuadrar la custodia solicitando a la compañía emisora el total de acciones nuevas que le
corresponde a Deutsche Corredores a su vez se debe ingresar los datos de dicha variación al sistema
BAC Acciones para que éste proceda a ejecutar la distribución de las acciones a cada cliente en
forma automática.
Se debe informar vía correo electrónico a cada cliente, la cantidad de acciones nuevas de acuerdo al
porcentaje comunicado por la compañía y la fecha de cierre.
d) Conciliación con Compañías v/s Depósito Central de Valores
Mensualmente se debe efectuar conciliaciones de los saldos de la custodia con las compañías y el
DCV. La conciliación se realiza dentro de los 7 días hábiles bursátiles siguientes de recibida la
información correspondiente (certificados o cartolas emitidas por las compañías y DCV), a así
mismo se debe solicitar a Bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa Electrónica un certificado de
garantías por las acciones mantenidas en custodia, por concepto de operaciones simultáneas o
ventas cortas.
La conciliación debe hacerse por emisor adjuntando toda la información que respalde las cantidades
señaladas, además se deberá adjuntar una hoja de cuadratura.
D.5.2 Entrega de información a clientes
Cada vez que se produce un reparto de dividendos, Deutsche Corredores informa, mediante correo
electrónico, a sus clientes el monto de la repartición de dividendos.
Adicionalmente, mediante correo electrónico se informa a los clientes que se realizarán juntas de
accionistas, juntas extraordinarias de accionistas o juntas de directorios. Además cuando existen
elecciones de directores, también es informado al cliente, en donde se les da la opción, de que
Deutsche Corredores los represente y vote de acuerdo a su elección, lo cual debe ser informado
mediante carta por cliente.
En el caso que se produzca una nueva emisión de acciones de las compañías que transan en la Bolsa
de Comercio de Santiago, se avisa a los clientes el monto y cantidad de acciones que pueden optar
en forma preferente.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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D.5.3 Circularización a Clientes
Mensualmente, en forma electrónica, se realiza el proceso de envío de las cartolas a todos los
clientes que mantienen custodia en Deutsche Corredores según Circular N°1177 de la
Superintendencia de Valores y Seguros.
La cartola es utilizada también como un método de circularización. La forma de envío es individual
o masiva, en ambos casos, el cliente la recibe por correo electrónico.
D.5.4 Cuadratura de Carteras
Existe un procedimiento formal de cuadratura de compañía para los saldos de IRF (Instrumentos de
Renta Fija) e IIF (Instrumentos de Intermediación Financiera), su objetivo es conocer los procesos
destinados a resguardar sus operaciones de compra y venta.
En forma diaria el Asistente de Operaciones procede a realizar la cuadratura de acciones, una vez
finalizado el cierre de los procesos del día, por medio de planilla macro extrae saldos de la custodia
en los sistemas versus los saldos capturados de la custodia en el DCV, incluye saldos por compañía,
además de las operaciones en tránsito (PM y CN), por cada cliente en saldos en posiciones y por
compañía, realiza el cruce con el fin de controlar que no existan diferencias entre ambos sistemas,
de existir, se procede a investigar cual es el origen y realiza las correcciones correspondientes.
De forma mensual el Asistente de Operaciones realiza una cuadratura con el objeto de ratificar que
lo reflejado por los sistemas de Deutsche Corredores, DCV y Compañía, sea lo mismo, para ello
revisa la cartola en conjunto con el Certificado de Posición del DCV y en planilla MS Excel que
incorpora los saldos de Custodia de Deutsche Corredores, de existir diferencias se investiga su
origen y se realizan las correcciones correspondientes.
D.6 Administración de Tesorería
D.6.1 Transacciones con clientes / Ingresos y Egresos
Se emite carta de instrucción desde Tesorería de Deutsche Corredores firmada por dos apoderados,
posteriormente es enviada al departamento de Tesorería del Deutsche Bank, para realizar el cargo o
abono correspondiente.
Existen dos formas de pago a clientes, Vale Vista Nominativo, y Transferencias Electrónicas
realizadas a la cuenta corriente del cliente. Por política del Banco Deutsche Bank no se realizan
pagos a terceros a menos que exista instrucción escrita.Deutsche Securities Corredores de Bolsa SpA
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D.7 Aspectos TI relevantes
D.7.1 Accesos
a) Seguridad Lógica
Gestión de Acceso a los Sistemas
Deutsche Corredores, posee contrato de prestación de servicios con la Bolsa de Comercio de
Santiago, en el cual se especifican los servicios prestados.
Deutsche Corredores, posee contrato de prestación de servicios de conexión con Redbanc, en el cual
se detallan los niveles de servicios entre las partes.
Deutsche Corredores, posee contrato de prestación de servicios con DCV, en el cual se detallan los
niveles de servicios entre las partes.
b) Alta y Baja de de cuentas
Las solicitudes de Alta y Baja de cuentas son efectuadas por el Jefe de Área que lo requiera
enviando correo electrónico al Gerente de Infraestructura Tecnológica de la Compañía. Este último
ejecuta el alta ó baja al usuario solicitado.
c) Monitoreo de Cuentas
Anualmente todas las Áreas de la Compañía realizan recertificación de cuentas, permitiendo de esta
forma controlar los respectivos accesos a los distintos sistemas que utiliza Deutsche Corredores.
D.7.2 Cambios / Desarrollos
d) Desarrollo y Mantención de Sistemas (Planeación)
Gestión de Proyectos y Mantenciones Informáticas
Los desarrollos y mantenciones a los sistemas requeridos por Deutsche Corredores son efectuados
por la Gerencia de Desarrollo de la Compañía, la cual es informada a través de correo electrónico,
reuniones de Área. Esta solicitud se registra en el sistema corporativo denominado Jira.
Una vez efectuado el desarrollo el usuario final efectúa las pruebas de aceptación usuario, una vez
se encuentre conforme con el producto del desarrollo, se registra la aprobación en el sistema Jira y
se envía correo electrónico.
Los pasos a producción son efectuados por Infraestructura Tecnológica de la Compañía.También puede leer
