PERÚ: SITUACIÓN ECONÓMICA ACTUAL Y MEDIDAS DE POLÍTICA - Lateinamerika Verein eV
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1 Contexto internacional 2 Contexto económico local 3 Presupuesto COVID-19 4 Perú: estrategias de reapertura 2
Los indicadores de actividad económica global han registrado un fuerte deterioro afectados por el COVID-19 PMI de servicios¹ Mundo: índices económicos (Puntos) (Puntos) 70 confianza (eje der.) 7 >50 Expansión 50 actividad económica (eje izq.) 5 financiero (eje izq.)
En 2020, se registraría una recesión global con alto grado de incertidumbre FMI: Proyecciones del PBI antes y después de la Focus Economics: ¿Cuál será la forma del propagación del COVID-19, 2020¹ proceso de recuperación económica? (Var. % real anual) (% de respuestas) Enero Abril 65,7 Recesión 6,0 económica seguida de una 3,3 recuperación más 2,0 1,6 lenta a la esperada 1,3 1,2 -3,0 17,2 -5,2 -5,9 5,7 5,7 5,7 -7,5 Mundo EE. UU. Zona Euro China LAC "U" "V" "L" "W" Otra El FMI espera que el PBI mundo se contraiga 3,0% en 2020, la mayor recesión desde la Gran Recesión (1930s), y se recupere 5,8% en 2021. Se asume que la pandemia se disipa en el 2S2020 y que las medidas de contención son replegadas gradualmente. 1/ Proyecciones económicas de enero y abril del FMI. Fuente: FMI, Focus Economics. 4
Fuerte deterioro de los precios de las materias primas Cobre: posiciones netas no comerciales y Petróleo: inventarios y precio (Var. % anual, US$/bar.) precio¹ (Miles de contratos, ¢US$/lb.) 20 Inventarios (eje izq.) Petróleo WTI (eje der.) 80 150 Posiciones netas no comerciales (eje izq.) 340 Precio del cobre (eje der.) 320 10 60 100 300 50 280 0 40 0 260 240 -10 20 -50 220 -20 0 -100 200 Ene-17 Feb-18 Mar-19 Abr-20 Ene-17 Ene-18 Feb-19 May-20 En lo que va del año, el precio del petróleo ha caído 60,5% y cotizó en negativo (-US$/bar. 38), por primera vez en la historia. Asimismo, el precio del cobre ha disminuido 14,8% y ha registrado su menor nivel en cuatro años². 1/ Al 05 de may-20. 2/ Al 11 de may-20. Fuente: Bloomberg. 5
Los países de América Latina también se han visto afectadas América Latina: tipo de cambio respecto al dólar1 América Latina: aumento del riesgo país, EMBI+ (Ene-19=100) desde el 21 de enero de 20201 (Pbs) 160 Brasil Propagación 222 del COVID-19 150 Chile 200 El riesgo país que Colombia ha aumentado 178 180 140 México menos Depreciación 130 Perú 122 89 120 110 100 Apreciación 90 Perú Chile Colombia México Brasil América Latina Ene-19 Jun-19 Nov-19 May-20 La mayor demanda de dólares ha generado presiones sobre el tipo de cambio de las monedas emergentes con respecto al dólar estadounidense, especialmente en América Latina. Esto podría generar presiones sobre los balances de las empresas así como en las obligaciones de pago de los gobiernos. A pesar de ello, el tipo de cambio de Perú ha sido el que menos ha variado (PE: 2,7%; CHL: 9,4%; COL: 19,4%; MEX: 27,1%; BRA: 45,0%)¹. 1/ Al 11 de may-20. Desde el 21 de ene-20, los mercados financieros se vieron afectados por el COVID-19. Fuente: Bloomberg. 6
En este contexto, a nivel mundial se vienen implementando medidas económicas Política monetaria Política fiscal La Reserva Federal recortó la tasa de interés en dos reuniones China ha implementado medidas de política fiscal por alrededor de extraordinarias, primero en 50 pbs y luego en 100 pbs hasta alcanzar el US$ 380 mil millones (2,5% del PBI) orientado a mayor gasto en rango [0,00%-0,25%] en marzo. Asimismo, reinicio el programa de salud e infraestructura, alivio tributario y exoneraciones. adquisición de activos respaldados por hipotecas por los montos que sean necesarios y ha impulsado programas de financiamiento orientado a apoyar EE. UU aprobó un paquete de casi US$3 billones (14% del PBI) que el flujo de crédito a hogares, empresas y municipalidades incluye mayor gasto en salud, garantías y subvenciones a Política monetaria expansiva coordinada de las eco. avanzadas como pequeñas empresas, subsidios a familias vulnerables, seguro de emergentes. desempleo, beneficios tributarios y transferencias a Gob. Locales. España aprobó un Plan de estímulo por US$220 mil millones Tasa de política monetaria de los principales bancos (alrededor de 16,5% del PBI) para préstamos a pequeñas y medianas empresas, y prestaciones sociales. centrales (%) Italia aprobó medidas por US$613 mil millones (33,6% del PBI) para ejecutar un fondo de garantía para préstamos a pequeñas y medianas empresas, ayuda a los trabajadores, etc. Corea del Sur aprobó un paquete económico por US$125 mil millones (7,9% del PBI) para mayor gasto en salud, facilidades a empresas y alivio a familias afectadas. Japón ha aprobado medidas en dos ocasiones por alrededor de US$1 billón (20,5% del PBI). Singapur aprobó un Plan de estímulo por US$42 mil millones (12,2% del PBI) para gastos sanitarios, facilidades a empresas y subsidios a las familias. Francia aprobó un Plan de estímulo por US$366 mil millones (14,6% del PBI) de los cuales US$ 330 mil millones son para evitar quiebra de empresas y US$ 50 mil millones para ayuda inmediata. Fuente: Bloomberg, Bancos Centrales, FMI (Fiscal Monitor). 7
1 Contexto internacional 2 Contexto económico local 3 Presupuesto COVID-19 4 Perú: estrategias de reapertura 8
El impacto del COVID-19 sobre la economía peruana se viene registrando a través del canal externo e interno Coronavirus: canales de transmisión Externo Interno Menores precios de las 1 Canal de la oferta: materias primas 1 interrupciones en cadenas de suministros y menor producción Volatilidad de los 2 mercados financieros Canal de demanda: disminución 2 en las compras, viajes, servicios de entretenimiento, entre otros Disminución del 3 comercio internacional Canal de expectativas: 3 postergación de decisiones de inversión y consumo Efectos indirectos: en 4 transporte, comercio, servicios, entre otros 9
Deterioro generalizado de las expectativas económicas, que alcanzaron mínimos históricos Expectativas de inversión y contratación a 6 meses1 Expectativas de la economía a 3 y 12 meses (Puntos) (Puntos) 80 82 Tramo optimista Economía a 3 meses 50 72 Economía a 12 meses 62 20 52 -10 42 -40 32 -45 30,4 Expectativa de contratación 22 -70 Expectativa de inversión 12 -76 Tramo pesimista 9,1 -100 2 II-08 IV-09 II-11 IV-12 II-14 IV-15 II-17 IV-18 II-20 Abr-18 Ago-18 Dic-18 Abr-19 Ago-19 Dic-19 Abr-20 1/ El dato de 2T2020 corresponde a abril. Fuente: Apoyo consultoría, BCRP. 10
Organismos internacionales, consultoras y bancos esperan una caída de la actividad económica de Perú para 2020 Proyección del PBI de Perú para 2020 (Var. % real anual) -2,3 -2,4 -3,8 -4,0 -4,5 -4,5 -4,7 -5,0 a - 8,0 -4,5 a -12,0 -14,7 Scotiabank LatinFocus BCP CEPAL BCRP FMI Banco BBVA Apoyo Macroconsult (Expectativas) Mundial Consultoría Fuente: Scotiabank (8 de mayo), LatinFocus (21 de abril), BCP (3 de abril), BCRP (expectativas de abril de los analistas económicos), CEPAL (21 de abril), FMI (14 de abril), Banco Mundial (12 de abril), BBVA (20 de abril), Apoyo Consultoría (14 de abril), Macroconsult (última semana de abril). 11
1 Contexto internacional 2 Contexto económico local 3 Presupuesto COVID-19 4 Perú: estrategias de reapertura 12
El Gobierno ha diseñado un plan que usa diversas herramientas de política con el objetivo de contener los efectos del Covid-19 y reactivar la economía Políticas Medidas para la contención del Covid-19 y la reactivación económica Gasto Atención de la emergencia Soporte económico Soporte económico Plan de impulso de inversión a las familias a las mypes público Facilidades Alivio tributario a Alivio tributario a Beneficios tributarios Tributarias administrativas familias (liquidez) empresas (liquidez) Plan de garantías Plan para los Otros Exonerar aporte y Liberar recursos de para asegurar la sectores más retiro del fondo de la CTS afectados instrumentos pensiones cadena de pagos Enfocado en la contención del Covid-19 Enfocado en la reactivación económica Fuente: MEF, Sunat, El Peruano. 13
A través de las políticas destinadas a fortalecer el gasto público, se han destinado S/ 9 232 millones1 para financiar diferentes medidas en cuatro aspectos Estrategias Atención de la Disminuir propagación Refuerzo del Servicio 1 emergencia sanitaria del COVID-19 médico (S/ 1 739 MM) (S/ 850 MM) (S/ 889 MM) Soporte económico a familias Continuidad de la Disponibilidad de Planilla y servicios de 2 y a Gobiernos Locales educación recursos Gobiernos Locales (S/ 6 604 MM) (S/ 24 MM) (S/ 5 969 MM) (S/ 611 MM) Soporte económico a las 3 Pago al 35% de la planilla mypes (S/ 600 MM) (S/ 600 MM) Plan de impulso Inversión pública, IOARR y 4 de inversión mantenimiento (S/ 290 MM) (S/ 290 MM) 1/ De los cuales S/ 7,522 millones ya han sido transferidos a los pliegos y S/ 1,711 tienen marco legal para ser transferidos a los pliegos. Fuente: MEF, El Peruano. 14
1 Atención de la emergencia sanitaria: A la fecha, se han asignado S/ 1 739 millones que han permitido disminuir la propagación y reforzar el servicio medico S/ 850 millones para disminuir S/ 889 millones para reforzar el propagación del COVID-19 servicio médico S/265 MM – Garantizar el orden interno S/299 MM – Bono al personal médico por trabajo de alto riesgo S/225 MM – Acciones de prevención, limpieza y desinfección S/283 MM – Equipo de protección del personal de salud (EPP) S/122 MM – Toma y compra de muestras de COVID-19 S/110 MM – Acondicionamiento y habilitación (Hospitalización) S/67 MM – Re-patriación y aislamiento de connacionales S/57 MM – Habilitación de Villa Panamericana S/53 MM – Soporte a poblaciones vulnerables (MIDIS, MIMP, S/30 MM – Hospital de emergencia Ate Vitarte INPE) S/46 MM – Vacunación a contra el neumococo y la influenza S/30 MM – Equipamiento de unidades de aislamiento S/25 millones – Transporte de fármacos, pacientes y bienes de S/27 MM – Aislamiento de caminantes ayuda S/44 MM – Otros* S/17 MM – Otros** * Incluye: Soporte tecnológico vinculado al diagnóstico del COVID-19, manejo y aislamiento ** Incluye: Transporte del personal del Ministerio de de víctimas mortales, manejo de residuos sólidos y vigilancia epidemiológica. Salud y el fortalecimiento de laboratorios. 15
2 Soporte económico a familias y a Gobiernos Locales: A la fecha, se han asignado S/ 6 604 millones para dar continuidad al servicio educativo y garantizar la disponibilidad de recursos S/ 2 094 MM – Bono S/ 380 (dos bonos) S/ 596 MM – Bono a independientes Disponibilidad de S/ 1 227 MM – Bono universal S/ 221 MM – Canasta de alimentos y recursos mercados S/ 836 MM – Bono a personas en zonas (S/ 5 969 MM) rurales S/ 200 MM – Subsidio por incapacidad temporal para pacientes con COVID-19 S/ 745 MM – Suspensión perfecta de labores S/ 49 MM – Seguro de Vida a funcionarios públicos S/ 311 MM* – Financiamiento de Continuidad al S/ 24 MM – Caída de los Planilla y Servicios de Planilla y servicios Recursos Directamente Gobiernos Locales de Gobiernos servicio educativo Recaudados de las (S/ 24 MM) Universidades Públicas S/ 300 MM* – Como Locales parte del Plan de Incentivos * Decreto de Urgencia Nº 047-2020. 16
Los criterios de focalización de los beneficiarios que recibirán apoyo financiero consideran el nivel socioeconómico y otras características que evidencien vulnerabilidad Bono universal: cobertura de hogares sin trabajadores dependientes ni altos ingresos Con el Bono Familiar Universal*, se espera llegar a cerca de 6.8 millones de hogares Potenciales peruanos, de los cuales 5.6 millones de 11% 11% vulnerables no (0.72 MM) (0.70 MM) encontrados hogares ya ha sido beneficiado por alguna Reciben Bono subvención monetaria. 11% (0.74 MM) Reciben PPSS A partir de este bono, se logrará cubrir a: Nuevos beneficiarios Hogares en situación de pobreza y pobreza 1 extrema** 2 Hogares con integrantes no registrados en 67% la planilla pública y privada (4.55 MM) Total de hogares: 3 Hogares cuyos miembros no tengan un 6,8 MM ingreso superior a S/ 3,000, de acuerdo a (75% de hogares bases de datos de SUNAT y SBS. del país) * Decreto de Urgencia Nº 052-2020. ** Padrón General de Hogares del Ministerio de Desarrollo e Inclusión Social. 17 Detalle
El apoyo a los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales considera estrategias de asistencia técnica, flexibilización de uso de presupuesto y seguimiento en la ejecución de recursos 1 Asistencia técnica 2 Identificación y resolución de Ejecución de los cuellos de recursos para identificar Asistencia técnica por videoconferencia en botella 3 alertas. materia presupuestal, Flexibilización en coordinación con el temporal de Ministerio de Salud. Potenciales cuellos de botella: normativas Personal y contrataciones. 4 Presupuestal Inversiones Seguimiento Flexibilización de normas en materia presupuestal y contrataciones para facilitar la ejecución de recursos. 18
Las metas del Programas de Incentivos en el año 2020 se reorientan a acciones frente al COVID-19 Marco legal Metas Post COVID Transferencias Artículo 5 del DU 047-2020: 1 Regulación: funcionamiento Los Gobiernos Locales Rediseñar las metas del PI de los mercados de abasto recibirán recursos hasta por para el año 2020. para la prevención y S/ 1,100 MM: Aprobar la modificación de los contención del COVID-19 Procedimientos ∑ y las nuevas ∑ ∑ metas del PI 2020. 1 S/ 800 MM en mayo por el 2 Generación: Espacios Financiar al PI durante el año cumplimiento de las metas fiscal 2020 con S/ 300 MM temporales para comercio establecidas al 31 de con la finalidad de reducir la diciembre de 2019. aglomeración en los DS 099-2020: “Modifican los mercados de abastos procedimientos para el Cumplimiento 2 S/ 300 MM en julio por el de Metas y la asignación de recursos cumplimiento de las mestas 3 Entrega: Canastas familiares del PI del Año 2020” establecidas al 15 de junio de 2020. 19
A la fecha, se han transferido S/ 890 millones para apoyar a mypes e implementar el Plan de Impulso de Inversión 3 Soporte económico a mypes 4 Plan de Impulso de la Inversión (S/ 600 millones) (S/ 290 millones) S/290 MM – Inversión Pública, S/600 MM – Pago de Planilla IOARR y mantenimiento (el estado paga el 35% de la planilla a trabajadores con una remuneración de hasta S/ 1 500) El Plan considera el cierre de brechas de infraestructura y acceso a servicios públicos, así como al fomento del empleo bajo condiciones de seguridad sanitaria. Se brindarán facilidades para la ejecución de las inversiones en materia de trámites y permisos, modalidades de ejecución, acompañamiento técnico y medidas presupuestarias. 20
Transparencia de la información: se han creado portales para el seguimiento de los recursos destinados para el COVID-19 Tablero de control y https://www.mef.gob.pe/es/informacion- seguimiento del presupuestal-covid-19/tablero-de-control-de- presupuesto COVID seguimiento-del-presupuesto-covid-19 Consulta de ejecución de gasto del presupuesto http://apps5.mineco.gob.pe/coronavirus/Na COVID vegador/default.aspx Contrataciones públicas por la emergencia de https://portal.osce.gob.pe/osce/covid19/ COVID-19 21
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La apertura de los sectores económicos se fundamenta en 5 criterios 1 2 3 4 5 Efectos en el Riesgo sanitario Riesgo sanitario Impacto Prácticas bienestar y en la de la actividad de la región económico internacionales productividad 23
El plan de reapertura tiene 4 fases condicional a un informe de situación Informe de Informe de Informe de situación situación situación Fase 1 Fase 2 Fase 3 Fase 4 Apertura de economía 25,3 p.p. 9,5 p.p. 7,6 p.p. 7,1 p.p. Empleo 1,4 MM 1,5 MM 355 Mil 91 mil El paso de una fase a otra o la reversión de las medidas se define a partir de un informe de situación En cada informe de situación se confirmaría el calendario vigente 24
Informe de Informe de Informe de Mayo situación situación situación Fase 1 Fase 2 Fase 3 Fase 4 MINERÍA E INDUSTRIA CONSTRUCCIÓN SERVICIOS/TURISMO COMERCIO 1. Explotación, beneficio, 1. Proyectos del Plan Nacional de 1. Restaurantes y afines autorizados para 1. Comercialización de almacenamiento, transporte y cierre de Infraestructura para la competitividad (PNIC). entrega a domicilio (con propia logística productos agrarios minas del estrato de la gran minería y, 2. Proyectos de la Autoridad para la del establecimiento y protocolo de 2. Comercio electrónico de proyectos en construcción de interés Reconstrucción con cambios (ARCC) seguridad y recojo en local) bienes para el hogar y nacional e hidrocarburos. 3. 56 proyectos del Sector Transportes y 2. Hoteles categorizados y transporte afines. 2. Insumos para la actividad Comunicaciones. turístico para actividades esenciales. agropecuaria. 4. 36 obras de saneamiento. 3. Servicios vinculados a telecomunicaciones 3. Pesca industrial (consumo humano 5. Actividades de infraestructura agraria (riego, 4. Servicios complementarios a la agricultura. indirecto). mantenimiento, rehabilitación de drenes, 5. Servicios prestados a empresas (soporte 4. Producción temporal: órdenes de entre otros). de TI y servicios profesionales, compra (exportaciones) vencidas y por 6. Proyectos inmobiliarios priorizados (fase de exportaciones de servicio de conocimiento) vencer. excavación, estructuras y acabados, y 6. Servicios notariales 5. Industrias de vidrio, forestal (maderable viviendas en el ámbito rural). 7. Servicios de reciclaje. u no maderable), papel y cartón, 7. Productos agrarios (alquiler/venta de 8. Servicios de mantenimiento de equipo plásticos y hielo ampliación de textil y maquinarias) relacionado a edificaciones y hogares confecciones, maquinaria y equipo. 8. Inversiones de Optimización, de Ampliación (bombas, termas, ascensores, gasfitería, 6. Industria metalmecánica. Marginal, de Rehabilitación y de Reposición electricista, carpintería, entre otros) 7. Sustancias químicas básicas y abono, (IOARR), acceso de agua y alcantarillado en 9. Servicios de almacenamiento de: Abonos y servicios complementarios a comisarías, hospitales y colegios. y materias primas agropecuarias, artículos agricultura (para actividades 9. Industrias y servicios conexos a la de plásticos, vidrio, papel, cartones, esenciales).. construcción. aserradura de madera, hielo para actividades en general. 25
Proceso de aprobación de actividades económicas por sector AUTORIZACIÓN 1 RM DS SECTORIAL (Criterios EXCEPCIÓN específicos y territorial) EMPRESA SECTOR EMPRESA Presenta Plan de EMPRESA Aprueba por REGISTRO FISCALIZACION emergencia al oficio o correo SISCOVID Opera sector 1 2 OK RM RM PROTOCOLO PROTOCOLO SALUD SECTORIAL 2 PROTOCOLOS 26
PERÚ: SITUACIÓN ECONÓMICA ACTUAL Y MEDIDAS DE POLÍTICA Mayo de 2020 27
Identificación del Gasto Operativo Crítico Gasto mensual permanente que se le viene pagando al personal de los Gobiernos Locales Gasto crítico de planilla vinculados a todo régimen laboral*, así como a pensionistas y modalidades formativas que a la fecha cuentan con vínculo vigente con la entidad. *Decreto Legislativo 276, Decreto Legislativo 728, Servicio Civil, Decreto Legislativo 1057 (CAS) Programas Acciones Centrales y Otros Presupuestales APNop 030. Reducción de delitos Gasto crítico de bienes y Ejecución presupuestaria a 036. Gestión integral de nivel de la función salud, y servicios residuos solidos Pago de servicios básicos. vinculada a los servicios de 068. Atención de emergencias mantenimiento, limpiezas y vigilancia. 083. Saneamiento rural 1/ PIM 2020 mensualizado para GG 1 y 2. Para GG 3, se estimó en base al promedio del devengado de los últimos 6 meses. Fuente: MEF. 28
Metas en el cobro de subsidios monetarios COVID-19 Semana 1 Semana 2 Semana 3 Semana 4 Semana 5 (Del 11/05 – (Del 18/05 – (Del 25/05 – (Del 01/06 – (Del 08/06 – 17/05) 24/05) 31/05) 08/06) 14/06) 71% 100% Bono 380 (1.9 MM) (2.7 MM) Bono 85% 92% 100% independiente (0.66 MM) (0.71 MM) (0.78 MM) Bono rural 31% 100% (0.3 MM) (1.1 MM) Bono universal 25% 50% 75% 100% urbano (0.15 MM) (0.3 MM) (0.45 MM) (0.6 MM) Bono 38% 57% 76% 100% universal rural (0.1 MM) (0.15 MM) (0.2 MM) (0.26 MM) 29 Regresa
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