Política de inversión y objetivos del fondo - Schroders
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Política de inversión y objetivos del fondo El objetivo del fondo es proporcionar unos ingresos y un crecimiento del capital superiores a los de Bloomberg Barclays Global HYxCMBSxEMG Index USD Hedged 2% Cap, una vez deducidas las comisiones, en un periodo de tres a cinco años, mediante la inversión en bonos con una calificación por debajo del grado de inversión emitidos en todo el mundo.El fondo, que se gestiona de forma activa, invierte como mínimo dos terceras partes de sus activos en bonos con una calificación crediticia por debajo de grado de inversión (según Standard & Poor's u otra calificación equivalente de otras agencias de calificación crediticia). Los bonos pueden estar denominados en diversas divisas y emitidos por gobiernos, organismos públicos, supranacionales y empresas de todo el mundo.El fondo podrá invertir hasta el 10 % de sus activos en bonos convertibles contingentes.El fondo también podrá invertir directa o indirectamente en otros valores (incluidas otras clases de activos), países, regiones, sectores o divisas, fondos de inversión, warrants e inversiones en el mercado monetario, y mantener efectivo.El fondo podrá utilizar derivados con el objetivo de obtener beneficios, reducir el riesgo o gestionar el fondo de manera más eficiente. El fondo podrá recurrir al apalancamiento e iniciar posiciones cortas. Los riesgos relevantes asociados con este fondo figuran en al dorso y deben considerarse minuciosamente antes de realizar cualquier inversión. Si deseas más información sobre los fondos de Schroders, visita: schroders.es 1
Rentabilidad de la clase de participación Ficha del fondo
Rentabilidad En lo que va de Gestor del fondo Martha Metcalf
1 mes 3 meses 1 año 3 años 5 años 10 años
acumulada año Fondo gestionado 31.12.2015
desde
Clase de -14,8 -16,1 -16,1 -10,1 -3,3 7,9 53,1
participación (neta) Gestora de fondos Schroder Investment
Management (Europe)
Indice de referencia -11,8 -13,0 -13,0 -7,0 2,7 15,1 76,6 S.A.
objetivo
Domicilio Luxemburgo
Comparador de -13,1 -14,5 -14,5 -9,2 -2,6 4,5 40,7
referencia Fecha de 16.04.2004
lanzamiento del
Desglose de la Mar 15 - Mar Mar 16 - Mar Mar 17 - Mar Mar 18 - Mar Mar 19 - Mar
fondo
rentabilidad anual 16 17 18 19 20 Fecha de 16.04.2004
lanzamiento de la
Clase de -2,2 14,1 3,8 3,6 -10,1 clase de
participación (neta) participación
Indice de referencia -2,6 15,1 4,4 5,7 -7,0 Divisa de USD
objetivo denominación del
Comparador de -3,4 11,1 4,5 2,6 -9,2 fondo
referencia Divisa de la clase de USD
participación
Rentabilidad del año
2015 2016 2017 2018 2019 Tamaño del fondo USD 1.690,35
natural (millones)
Clase de -1,9 13,8 7,3 -4,5 15,3 Número de 427
participación (neta) posiciones
Indice de referencia -3,0 15,6 7,8 -1,8 14,4 Indice de referencia BbgBarc Global HY
objetivo objetivo Corp 2% cap - USD
hdg
Comparador de -5,0 10,9 8,1 -3,7 12,4
referencia Comparador de Morningstar Global
referencia High Yield sector
Rentabilidad de 5 años (%) Valor liquidativo neto USD 44,6411
por unidad
20,0% Frecuencia de Diaria
negociación
Frecuencia de Sin distribución
0,0% distribución
-20,0%
Comisiones y gastos
2015 2016 2017 2018 2019
Gastos corrientes 0,79%
Schroder International Selection Fund Global High Yield C Acumulación USD
BbgBarc Global HY Corp 2% cap - USD hdg Comisión de salida 0,00%
Morningstar Global High Yield sector
Tarifa de entrada de 1,00%
hasta
El rendimiento pasado no supone una guía del rendimiento futuro y es posible que no se
repita. El valor de las inversiones y los ingresos obtenidos de estas pueden disminuir o Datos de compra
aumentar, por lo que es posible que los inversores no recuperen las cantidades
originalmente invertidas. Las variaciones en los tipos de cambio pueden hacer que el Suscripción mínima USD 1.000 ; EUR 1.000
valor de cualquier inversión en el extranjero aumente o disminuya. inicial o su equivalente más
Source: Morningstar, bid to bid, reinversión de ingresos netos, descontadas las comisiones. La próximo en cualquier
rentabilidad del fondo se evaluará con respecto a su índice de referencia objetivo, que
otra moneda de libre
conversión.
consiste en superar al índice Bloomberg Barclays Global HYxCMBSxEMG index USD Hedged
2% cap, y en comparación con el índice Morningstar Global High Yield sector. La mayoría de Códigos
las inversiones del fondo podrán ser componentes del índice de referencia objetivo. El gestor
de inversiones invierte a su entera discreción y sus inversiones no están sujetas a límites ISIN LU0189893794
impuestos por la composición de cualquier índice de referencia. El gestor de inversiones Bloomberg SCHHYDC LX
invertirá en empresas o sectores no incluidos en el índice de referencia objetivo con el fin de
aprovechar oportunidades de inversión específicas. En agosto de 2005, el índice Bloomberg
SEDOL B00NSK4
Barclays Global High Yield Corporate 2% Cap reemplazó al Bloomberg Barclays Global High Reuters LU0189893794.LUF
Yield Corporate. El historial del índice de referencia anteriormente utilizado se ha mantenido y
vinculado al nuevo.
Si deseas más información sobre los fondos de Schroders, visita: schroders.es 2Rentabilidad de 5 años de USD 10.000 Calificaciones y acreditación
14.000 40,0% * **
13.000 30,0%
12.000 20,0%
Consulte la sección Información importante que
11.000 10,0% incluye el aviso legal. Lo que figura arriba son
calificaciones externas y la acreditación ESG
interna.
10.000 0,0%
Indicador sintético de
9.000 -10,0% riesgo/rentabilidad (en inglés, SRRI)
Ene-16 Ene-17 Ene-18 Ene-19 Ene-20
Schroder International Selection Fund Global High Yield C Acumulación USD
MENOR RIESGO MAYOR RIESGO
BbgBarc Global HY Corp 2% cap - USD hdg Remuneraciones Remuneraciones
Morningstar Global High Yield sector potencialmente inferiore potencialmente superiore
El rendimiento pasado no supone una guía del rendimiento futuro y es posible que no se 1 2 3 4 5 6 7
repita.
El valor de las inversiones y los ingresos obtenidos de estas pueden disminuir o La categoría de riesgo se calculó utilizando datos
aumentar, por lo que es posible que los inversores no recuperen las cantidades de rendimiento históricos y es posible que no
originalmente invertidas. Las variaciones en los tipos de cambio pueden hacer que el sea un indicador fiable del perfil de riesgo futuro
valor de cualquier inversión en el extranjero aumente o disminuya. del fondo. No se garantiza que la categoría de
El gráfico es solo para fines ilustrativos y no refleja la rentabilidad real de ninguna inversión. riesgo del fondo permanezca fija y es posible
Los rendimientos se calculan en función de los precios de oferta (bid to bid) (lo que significa que cambie con el tiempo. Un fondo incluido en
que el rendimiento no incluye el efecto de ningún cargo inicial), con reinversión de los la categoría más baja no significa que sea una
ingresos y una vez descontadas las comisiones. inversión libre de riesgo. El fondo se encuentra
en esta categoría porque puede asumir mayores
riesgos en busca de mayores recompensas y su
precio puede subir y bajar en consecuencia.
Ratios financieras y datos sobre riesgo
Indice de
Fondo referencia
objetivo
Volatilidad annual 9,8 8,1
(%) (3A)
Duración efectiva 3,9 -
(años)
Rentabilidad 6,2 -
corriente (%)
Rendimiento al 9,8 -
vencimiento
Source: Morningstar. Las ratios anteriores se
basan en datos de rentabilidad basados en
precios bid to bid.
Si deseas más información sobre los fondos de Schroders, visita: schroders.es 3Consideraciones de riesgo Riesgo de crédito: el declive en la salud financiera de un emisor podría provocar la bajada del valor de sus bonos o una pérdida de su valor. Riesgo de liquidez: en condiciones de mercado adversas, puede que el fondo no sea capaz de vender un valor a su valor completo o que no pueda venderlo en absoluto. Esto podría afectar el rendimiento y provocar que el fondo aplazara o suspendiera el reembolso de sus acciones. Riesgo operativo: los procesos operativos, incluidos los relacionados con la custodia de activos, pueden fallar. Esto puede suponer pérdidas para el fondo. Bonos convertibles contingentes: el fondo puede invertir en bonos convertibles contingentes. Si la solidez financiera del emisor de un bono convertible contingente disminuye de un modo prescrito, el valor del bono puede disminuir significativamente y, en el peor de los casos, puede suponer pérdidas para el fondo. Riesgo de divisas: el fondo puede perder valor como resultado de movimientos en los tipos de cambio extranjeros. Riesgo de bonos de alto rendimiento: los bonos de alto rendimiento (normalmente de baja calificación o sin calificación) generalmente conllevan un mayor riesgo de mercado, crédito y liquidez. Riesgo eventual: el fondo tomará posiciones significativas en empresas que formen parte de fusiones, adquisiciones, reorganizaciones y otros eventos corporativos. Es posible que estas no se desarrollen como se prevé, lo que puede suponer pérdidas para el fondo. Riesgo de derivados para la gestión eficiente de la cartera y con fines de inversión: los derivados se pueden utilizar para gestionar la cartera de forma eficiente. Un derivado puede no rendir como se espera, puede generar pérdidas mayores que el coste del derivado y puede suponer pérdidas para el fondo. El fondo también puede invertir materialmente en derivados (por ejemplo, mediante técnicas de venta en corto y apalancamiento) con el fin de obtener una rentabilidad. Cuando el valor de un activo cambia, el valor de un derivado basado en dicho activo puede cambiar en mayor medida. Esto puede suponer mayores pérdidas que la inversión en el activo subyacente. Riesgo de tipo de interés: el fondo puede perder valor como consecuencia directa de los cambios en los tipos de interés. Riesgo de contraparte:el fondo puede tener acuerdos contractuales con contrapartes. Si una contraparte no puede cumplir con sus obligaciones, la cantidad que deba al fondo puede perderse en parte o en su totalidad. Riesgo de rentabilidad: los objetivos de inversión expresan un resultado previsto, pero no hay garantía alguna de que se vaya a alcanzar dicho resultado. En función de las condiciones del mercado y del entorno macroeconómico, los objetivos de inversión pueden resultar más difíciles de lograr. IBOR: la transición de los mercados financieros del uso de tipos de oferta interbancaria (IBOR) a tipos de referencia alternativos puede afectar a la valoración de determinadas participaciones y, en consecuencia, a la liquidez de determinados instrumentos. Esto puede afectar a la rentabilidad de la inversión del fondo. Si deseas más información sobre los fondos de Schroders, visita: schroders.es 4
Asignación de activos
Sector (%) Calificación crediticia (%)
71,7 1,4
Industrial AA 0,0
85,3
0,1
20,9 A
Entidades financieras 0,0
11,3
16,6
BBB
4,0 2,7
Activos líquidos
0,6 41,2
BB 56,2
1,4
Servicios de suministro público 2,7
31,2
B
31,7
0,9 8,4
CMBS CCC 7,9
0,0
0,3
0,3 CC 0,8
Bonos de titulización de activos
0,0
0,2
C
0,3 0,2
Derivados 0,0 0,4
D 0,1
0,2
Agencia 0,0
0,0 Sin calif. 0,0
0,1 0,1
Valores soberanos Otros
0,0 0,3
0% 20% 40% 60% 80% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
Fondo Indice de referencia objetivo Fondo Indice de referencia objetivo
Desglose geográfico (%) Región (%)
67,1
Estados Unidos 71,1
70,6 América del Norte
5,9 73,9
Reino Unido
4,1
4,3 15,4
Activos líquidos Europa 19,8
0,6
4,2
Italia
4,4 5,9
3,5 Reino Unido 4,1
Canadá
3,2
3,0 4,3
Francia 2,9 Activos líquidos
0,6
1,9
Brasil
0,0
1,6 2,0
Luxemburgo América del Sur 0,1
2,1
1,3
Países Bajos 2,1 1,1
Asia
1,2 1,1
España 2,0
1,0 0,2
Alemania África
2,3 0,0
0,8
Irlanda 0,8 0,0
4,3 Oceanía 0,4
Otros 4,8
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Fondo Indice de referencia objetivo Fondo Indice de referencia objetivo
Diez principales valores en cartera (%)
Nombre de la posición %
1 SPRINT CORPORATION 7.1250 15/06/2024 1,7
2 KRAFT HEINZ FOODS COMPANY 4.8750 01/10/2049 SERIES 144A 1,4
3 TREASURY BILL 0.0000 16/07/2020 1,4
4 JPMORGAN CHASE AND CO 4.6000 PERP 1,0
5 CCO HOLDINGS LLC / CCO HOLDINGS CAPITAL CORPORATION 5.0000 01/02/2028 144A 0,9
6 TENET HEALTHCARE CORPORATION 5.1250 01/05/2025 0,9
7 Williams Scotsman International Inc 6.875000 15/Aug/2023 6.8750 15/08/2023 SERIES 144A 0,9
8 CCO HOLDINGS LLC/CCO HOLDINGS CAPITAL CORPORATION 5.8750 01/04/2024 144A 0,9
9 VALEANT PHARMACEUTICALS INTERNATIONAL INCORPORATED 5.5000 01/11/2025 144A 0,8
10 TUTOR PERINI CORPORATION 6.8750 01/05/2025 144A 0,8
Fuente: Schroders. Las posiciones principales y la asignación de activos se presentan a escala del fondo.
Si deseas más información sobre los fondos de Schroders, visita: schroders.es 5Disponibilidad de la clase de participación
C de Acumulación
C de Distribución USD
USD
Frecuencia de Sin distribución Mensual
distribución
ISIN LU0189893794 LU1586378470
Bloomberg SCHHYDC LX SCGHYCD LX
SEDOL B00NSK4 BD0TQW1
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5, rue Höhenhof
Sennigerberg
Luxemburgo
L-1736
Tel: +352 341 342 202
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La misma se encuentra disponible de forma gratuita para la consulta del público en www.schroders.es Schroder Investment Management (Europe)
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no ser adecuada para los mismos. Schroders ha expresado sus propias opiniones en este documento, y estas pueden cambiar. Publicado por:
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Índice de referencia: El índice de referencia objetivo se ha seleccionado porque es representativo del tipo de inversiones en las que probablemente
invertirá el fondo; por lo tanto, es un objetivo adecuado en relación con el rendimiento que el fondo trata de proporcionar. El índice de referencia
que se utiliza a modo de comparación se ha seleccionado porque el gestor de inversiones considera que representa una comparación idónea de los
fines de rentabilidad, teniendo en cuenta el objetivo y la política de inversión del fondo.
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Existe un fuerte compromiso con la administración y el compromiso de la empresa.
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