Cementos Argos Noviembre 2016
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Cementos Argos Noviembre 2016 Planta Florida, Regional USA 1
Agenda
1 Footprint
2 Mercado Colombia
3 Mercado EEUU
4 Mercado Caribe y Centro América
5 Anexos
2
Colaboradores Regional Colombia
1 Nuestro footprint
3
1 Nuestro Footprint
3
Regiones 24*M TM 14 ~ 376
Capacidad Plantas de Plantas de
de cemento cemento concreto
15
Países y
18M m3 9 32
Capacidad Puertos /
Destinos Moliendas
de concreto Terminales
Ingresos por región 9M2016 Ingresos por producto 9M2016 EBITDA por región 9M2016
Concreto USA
47% 30%
Colombia Colombia
31% 38%
USA Cemento
49% CCA CCA
20% 53%
32%
USA proforma estimado con USA proforma estimado con
Martinsburg en 2018 = 55% Martinsburg en 2018 = 42%
Cementos Argos S.A. tiene presencia en Venezuela a través de su subsidiaria Corporación de Cemento Andino C.A., la cual es actualmente parte de un proceso judicial con respecto de la expropiación por parte del gobierno venezolano de su planta
localizada en el estado de Trujillo en Venezuela. La indemnización que reciba Cementos Argos S.A. o su filial Compañía de Cemento Andino C.A. está sujeta a las decisiones judiciales de los órganos competentes de la República Bolivariana de
Venezuela. Cementos Argos S.A. ha dado de baja contablemente (castigado a cero) su inversión en dicha planta. 4
*Incluye Martinsburg
Centro Argos para la Innovación
2 Mercado Colombia
5
Dos mercados en Colombia con drivers de
2 compra diferentes
Negocio Masivo Negocio Industrial
Cemento Gris Concreto
Portafolio de Cemento Blanco Cemento Concretero
productos Saco de 1kg Cemento Uso general
Microcemento
Cercanía Relacionamiento
Drivers de Marca Servicio Técnico
compra Calidad
Conocimiento de proyectos que permiten
diseñar soluciones a la medida
Volumen por empaque Ensacado Granel
Distribución 38,8% 61,2%
Volumen Argos
Distribución
67,0% 33,0%
Volumen
Mercado
6
Mercado cíclico, con crecimientos en el largo
2 plazo y fundamentales sólidos
Evolución de despachos del mercado Ton M
16 CAGR 10Yr = 4.7%
12,81
12,14
11,98
14 CAGR 15Yr = 6.3%
10,78
10,16
10,5
12
9,09
8,96
8,92
8,31
8,01
10
7,63
7,19
7,8
5,73
8
5,47
5,42
5,13
5,08
5,01
6
4
2016 Pr*
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2012
2013
2014
2015
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Mercado de cemento – Sacos y Granel
100%
20% 19% 20% 16% 20% 22% 19% 21% 24% 20% 22% 24% 26% 27% 26% 28% 31%
80% 33% 33% 35%
60%
40% 80% 81% 80% 84% 80% 78% 81% 79% 76% 80% 78% 76% 74% 73% 74% 72% 69%
67% 67% 65%
20%
0%
2016 Pr*
1997
2000
2001
2002
2005
2006
2007
2009
2010
2011
2014
2015
1998
1999
2003
2004
2008
2012
2013
Saco Granel
*2016 proyectado con el decrecimiento observado YTD a Oct-2016 de 5.2%
Fuente: DANE 7La desaceleración en 2016 ha estado liderada
2 por despachos de cemento a granel
Producción y despachos de cemento Despachos de cemento por empaque
(M TM) – Octubre y año corrido (M TM) – Año corrido a Octubre
-5.2%
-4.0% -5.2%
-4.2% 10,63
10,84 10,40 10,63 10,08
10,08
-7.2% 7,09 6,79
-11.1% -14.4%
3,55 3,29
1,21 1,08 1,16 0,99
Producción Despachos Granel Empacado Total
2015 2016
YTD 2015 YTD 2016 oct-15 oct-16
Despachos de cemento por canal
(M TM) – Año corrido a Octubre
-2.6%
5,33 5,19
-6.6% -5.8%
-5.2% -21.1%
2,49 2,32 2,21 2,09
0,19 0,18 0,26 0,20
Concreteras Comercialización Constructores y Fibrocemento Prefabricados
contratistas
Fuente: DANE 2015 2016 8Líderes indiscutibles en participación de
2 mercado en la primera ola de 4G
Participación de
1ra Ola Mercado 1ra Ola
10 Proyectos
73.5%
Ganadas
Unidades 25 Ganadas
44 funcionales 9 Perdidas
totales Adjudicaciones
34 totales
310 Puentes 10 En negociación 26.5%
Perdidas
29 Túneles
APP´s Otros Transporte
Iniciativa Privada Proyectos adjudicados
10 Proyectos
Corredor Honda – Manizales
Unidades
41 funcionales totales
Concesión Hatillo Barbosa
Corredor del Sur
2 UF Ganadas
Túnel de Oriente
27 UF en negociación Doble calzada Buga Buenaventura
Túnel de la Línea
Fuente: ANI y Estimaciones Argos 9La infraestructura inició con las UF con
2 menor consumo de cemento y concreto
19 proyectos 12 proyectos Los proyectos iniciaron obra pero
aún se encuentran en fases
de la 1ra ola de 4G y APP’s Iniciaron obra entre
preliminares
(iniciativa privada) cuentan 1era ola de 4G y APP´s
UF con baja intensidad en el uso de
con cierres financieros
materiales
Pacífico 3 Cartagena - Barranquilla Honda – Pto Salgar
Consumo de concreto según UF
20.000
Rehabilitación y 250 a
m3/km Km de Puentes 25.000
Mantenimiento km
18.000
Vía Nueva 1000 a
m3/km Km de Túneles 20.000
1 Calzada km
Fuente: ANI y Estimaciones Argos 102 Infraestructura: mucho más que las 4G
Pipeline de proyectos potenciales - Gran Infraestructura
4G y APP´s 2da ola: 253
9 proyectos
Unidades 58
Capex: USD 4.000 M
85 Funcionales en
Negociación APP’s Iniciativa Privada:
7 proyectos en negociación
Capex: USD 3.600 M
Transporte Algunos ejemplos:
Túnel del Toyo
9 Proyectos
Malla Vial del Meta
Tercer carril Bogotá-Girardot
Energía
Porvenir II
2 Hidroeléctricas
Hidroarma
Parque Eólico la Guajira
1
Fuente: ANI y Estimaciones Argos
Parque Eólico
11Experiencias en países de la región son
2 evidencia del círculo virtuoso para Colombia
País 2006 2015 Var. Colombia
Beneficios estimados de la Infraestructura
Panamá
Kg/Hab 327 505 54.4%
Tasa de desempleo 8.8% 4.5% 4.3pp +36.000
+1.5 pp
Vacantes en la
Perú PIB Agencia Pública
Kg/Hab 160 338 99.4% de Empleo
Tasa de desempleo 7.6% 6.4% 1.2pp
Inversiones 4G
Ecuador
+1.4 veces la inversión en
Kg/Hab 280 356 27.1%
infraestructura de los últimos 15 años
Tasa de desempleo 10.7% 4.7% 6.0pp
Consumo de cemento 2015 Kg/Hab
505
444
403
372
356 354
319 319 310 297 296
Promedio Latam : 278 kg/capita
285 285 270 269 265
238
220 208 194
154
134
95 87
Panama Suriname Dom. Rep Bolivia Ecuador Brazil Fr. Guiana Peru Mexico Florida Costa Rica Uruguay Argentina Chile Venezuela Colombia España Paraguay Guatemala Honduras Puerto Haiti El Nicaragua
Rico Salvador
Países donde Argos tiene operaciones
Fuente Global Competitiveness Report 2014-2015 (análisis de 144 países) / ANI, FMI, Cámara Colombiana de la Infraestructura
12Vías Terciarias: Oportunidad de desarrollo
2 para Colombia
+140.000 kilómetros entre vías Suelo Cemento
Propuesta de valor Argos para vías terciarias
secundarias y terciarias
Vías Terciarias
Conpes 3857:
COP 48 billones en inversiones requeridas
Para los próximos 20 años
Proyecto Piloto en Nariño y Putumayo con
inversiones por COP 21.000 M
Fuente: DNP, La República
132 Agregados: nueva oportunidad de negocio
Agregados
Arenas y gravas utilizadas para la producción del concreto
Agregados:
Concreto Cemento Agua
Arena y Grava
Potencial de Mercado
Por cada tonelada de
cemento se demandan 7
toneladas de agregados
Estimaciones demanda 2017
Colombia: 95 M Tons
Caribe y Centro América: 120 M Tons Planta de agregados Asogravas
EEUU: 1.080 M Tons
Argos Productor No. 1 de agregados en Colombia
14Centro Argos para la Innovación
3 Dinámica de mercado en EEUU
15La compra de la planta en Martinsburg
3 muestra nuestra visión optimista en EEUU
Nuevos activos
2.2 M MT
capacidad de molienda
1.6 M MT
capacidad de clinker
8 terminales
4 -acceso a vías navegables
5 -acceso a vías férreas*
Planta Martinsburg
177 k total de almacenaje
Recibimos aprobación por la FTC. Cierre esperado de la
transacción para la primera semana Diciembre
USD 8 – 10 millones en sinergias por año
Logísticas Administrativas Transferencia de
/operativas conocimiento
Redistribución de la Potencial para iniciar el negocio Eficiencias energéticas. Martinsburg
producción y la demanda, RMC, mejorando la integración es la planta más eficiente en consumo
optimizando la cadena de vertical de energía en EEUU
abastecimiento Combustibles alternativos
Integración de activos que no
Incremento de la capacidad requieren fuerza laboral
de utilización de nuestras adicional y poco Capex
plantas 16Un mercado en recuperación, con espacio de
3 crecimiento
Consumo total de cemento USA Tons M
140 Capacidad 110 M Tons
120
100
80
103
128
128
114
110
122
117
113
110
60
109
97
96
93
89
82
40
78
72
72
71
20
2007
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Consumo de cemento Estados Argos Tons M
56 57 55
51
47 49 52 Con la compra de Martinsburg Argos se
44 42 43 44
36 38 posicionó como el 4 productor de
31 31 32
cemento en EEUU
La recuperación de los volúmenes de la
industria es un factor clave para la
2016E
2017E
2018E
2019E
2020E
2007
2005
2006
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
generación de EBITDA en la regional
Estados Argos
Fuente: USGS y Estimaciones Argos
17El aumento de las importaciones a EEUU
3 evidencian la recuperación del mercado
Plantas de cemento
Moliendas de clínker
Puertos/Terminales
Según la PCA, el 90% de los
puertos de EEUU para la
Martinsburg importación de cemento son
propiedad de productores
locales
Wilmington
Atlanta Harleyville Las importaciones
Roberta
Savannah representaron el 25% del
Mobile consumo total en 2006, y al
Houston Newberry 2015 equivalen al 11%
Tampa Exportaciones al
Importaciones Caribe
Importaciones de cemento Tons M
40
32,1
30,4
35 Var A/A 2015: +32%
25,4
24,6
24,6
Var A/A 2016 YTD: +26%
22,2
23,7
30
21,0
19,9
25 21,5
14,5
20
10,7
10,0
15
7,6
6,3
6,2
6,1
6,0
5,8
10
5
1997
1998
2001
2002
2005
2006
2009
2010
2011
2014
2015
1999
2000
2003
2004
2007
2008
2012
2013
18EEUU requiere inversiones en infraestructura
3 para mantener su competitividad
El La
retraso en de
calidad infraestructura tiene un
la infraestructura
La Asociación de Ingenieros Civiles de
impacto para EEUU
tiene impactos en términos
en la economía
EEUU estima una necesidad de USD 3.3
económicos y de competitividad para
billones* en infraestructura hasta 2025
2025
Inversiones requeridas hasta 2025 Impactos sobre la economía de EEUU
Ingreso disponible de los
Vías hogares
USD 2.0 billones* USD 3,400 por año
PIB
USD 500,000 M por año por
Puertos
demoras en tráfico
USD 37,000 M
Empleos
2.5 millones hasta 2025
Energía
USD 934,000 M Vías Férreas
USD 200,000 M en costos
adicionales
Aeropuertos
Puentes
USD 150,000 M
60,000 considerados
estructuralmente deficientes
Fuente: Asociación de Ingenieros Civiles 19
*Para propósitos de este reporte: 1 billón = 1.000.000.000.000Centro Argos para la Innovación
4 Dinámica de mercado en Caribe y Centro América
20CCA: Inversiones diversificadas nos permiten
4 aprovechar oportunidades de mercado
Características
Regional CCA
Mercados importadores netos
1 planta de cemento
de energéticos
13 plantas de concreto
6 moliendas de clínker
11 Puertos/Terminales
Correlación con el mercado de
EEUU
Economías dolarizadas o cuasi
dolarizadas
Países con diferentes ciclos de
mercado
Plantas de cemento Plantas de concreto Moliendas de clínker Puertos/Terminales
21Pipeline atractivo de proyectos en Panamá y
4 Honduras
Honduras Panamá
Proyectos Viales:
Puerto de Rodman
~55,000 m3
8 proyectos
~220,000 Tons
Renovación Ciudad Colón
~35,000 Tons
Generación Eléctrica:
10 proyectos
~ 320,000 Tons
Edificaciones y Aeropuertos: Aeropuerto y metro
~ 364,000 m3
22 proyectos
~ 101,000 Tons
22Cementos Argos Noviembre 2016 Planta Florida, Regional USA 23
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