Presentación Inversionistas - Nemak
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Presentación Inversionistas
Aviso legal
Durante esta presentación se puede discutir cierta información de estimados
sobre el comportamiento futuro de Nemak que deben ser considerados como
supuestos de buena fe por parte de la compañía. Dichos comentarios reflejan
las expectativas de la Administración y están basados en información
actualmente disponible. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e
inciertos, los cuales podrían tener un impacto material sobre el desempeño real
de la empresa.
1
Perfil de Nemak
Puntos a destacar Datos financieros (2015) (US$)
Líder global en componentes de aluminio Ingresos
complejos y de alta tecnología para la industria RdM
automotriz 8%
$4,482mm
Inició operaciones en 1981
Europa Norte-
Presencia global en 15 países a través de 35 UAFIDA / Margen 31% américa
plantas 61%
Portafolio diversificado de productos y clientes $759mm / 15%
Más de 50 clientes a nivel global
Se proveen productos para ~650 de 1,200
Volumen por cliente (2014A)
plataformas de vehículos
Proveedor único en el 85% del volumen Otros (Incl. )
Equipo directivo experimentado 17% 25%
2% Norteamérica
3%
3%
Portafolio de productos
5%
5%
5%
18%
Europa
6% 12% Norteamérica
Componentes
Componentes Componentes
Cabezas Blocks de vehículos
de transmisión estructurales
eléctricos
1 de cada 4 vehículos ligeros vendidos en el mundo tiene un componente de Nemak
2
Aligeramiento del vehículo impulsado por mayores
regulaciones de MPG y emisiones de CO2
Estrictas regulaciones de CO2 y consumo de …y el crecimiento en las categorías de los
combustible han impulsado un mayor productos de Nemak espera capturar 75% del
contenido de aluminio por vehículo… crecimiento del mercado (1)
Consumo de combustible – Normalizado a estándares (Libras de aluminio por vehículo)
de EUA(Millas por galón – MPG)
Cabezas, Blocks, Transmisiones y Componentes Estructurales
65
Rines, Radiadores, Otros
Objetivos en MPG /
+119
60 gramos de CO2:
EUA 2025: 55 / 110 474
55
UE 2021: 61 / 95 434
Japón 2020: 55 / 105
China 2020: 50 / 116
355 174
50
161
314
45
252 145
230 131 +89
40
119
107
35 300
273
211
30 183
123 133
25
2000E 2005E 2010E 2015E 2020E 2025E
2000 2005 2010 2015 2020E 2025E
Denota crecimiento en libras por vehículo
Fuente: Consejo Internacional de Transporte Limpio Fuente: Ducker Worldwide
Nota: MPG significa millas por galón
(1) Basado en el crecimiento esperado en libras de aluminio por vehículo desde 2015-2025
3
Estrategia de crecimiento de Nemak desarrollada para
capitalizar la tendencia de aligeramiento de vehículos
Impulsores del crecimiento de Nemak
Presencia en mercados
Cylinder
Portafolio heads
posicionado para crecer Iniciativas de integración vertical
de rápido crecimiento
Fundición
Crecimiento México
de industria convirtiéndose
en pieza clave en
la industria
Tren motriz automotriz global
Penetración
del aluminio
Recuperación de
Europa (1) está
generando
Mayor demanda
complejidad
Maquinado
Cuerpo & China es ya el
Estructuras mayor mercado
Cambio Oportunidades
tecnológico automotriz del
mundo importantes para
expandir márgenes
Posición de liderazgo en producción de cabezas, blocks y transmisiones automáticas
4
Impulsores del crecimiento de Nemak –
Oportunidades de crecimiento en el negocio base
Cabezas Blocks Transmisiones automáticas
(US$mm) (US$mm) (US$mm)
16,100
2,700
13,000
2,500 +2,900
9,400
8,400 128 +1,000
Hierro
13,400
10,400 4,700
9,300 4,000
Aluminio 8,200
3,100
3,600
1,600 +1,200
400
2014 2020E 2014 2020E 2014 2020E
Aluminio Hierro Complejidad alta Complejidad baja y media
Posición y
estrategia
Capitalizar posición de
Continuar capitalizando
Extender posición de liderazgo liderazgo en transmisiones
penetración del aluminio
automáticas complejas
Denota incremento en US$mm
5
Impulsores del crecimiento de Nemak –
Componentes estructurales son clave en el crecimiento
Nemak ya ha obtenido cinco contratos de largo … Y todavía se espera un fuerte crecimiento
plazo en menos de un año… en el mercado de componentes estructurales
Demanda de componentes estructurales de aluminio (US$mm)
25,000
12,000
7,000
13,000
3,000
1,000 4,000
2015 2020E 2030E
Fundición No fundición
Contratos otorgados recientemente con un valor mayor a US$200mm / año con 5 OEMs Premium
6
Impulsores del crecimiento de Nemak –
Mejora importante en márgenes a través de maquinado
Justificación estratégica Volumen de maquinado de cabezas y blocks (%)
Integración vertical permitiendo agregar mayor
valor agregado a los productos 100%
Mejora posición competitiva 30%
Incremento en barreras de entrada 60%
Mejora calidad, logística y costos de capital de +30 p.p.
trabajo
Protección de posición como proveedor Tier-1 70%
Negocio de maquinado ofrece igual o mayor 40%
rentabilidad que el de fundición
2015 2020
Fundición Pieza maquinada Target
Nemak Sub-proveedores
Objetivo de maquinar al 70% de nuestro volumen
7Ventajas competitivas
1 Posición líder en mercados de alto crecimiento
Liderazgo en un amplio portafolio de tecnologías de fundición y
2 enfoque a productos de alto valor agregado
Posición líder en el desarrollo de productos con el apoyo de una
3 fuerza laboral altamente calificada
Relaciones sólidas con clientes que ofrecen una fuente de ingresos
4 diversificada
Presencia global con instalaciones modernas y cercanas a clientes
5 clave
Trayectoria comprobada de crecimiento rentable y resiliencia
6 financiera
7 Equipo directivo con amplia experiencia
8Amplio portafolio de tecnologías de fundición, enfocado
a productos complejos y de alto valor agregado
Portafolio de productos enfocado en
Tecnologías de fundición de Nemak componentes de alta complejidad
Mayor
Valor
Paquete Agregado
Regiones GSPM HPDC Rotacast® Lost Foam
de arena + Cabezas
(Al)
NA, Blocks HPDC
Componentes
SA, (Al) Estructurales
EU, (Al & Mg)
Asia Blocks Paquete de
Complejidad de Producto
Arena
(Al)
Procesos de fundición de clase mundial Pistones Cajas de Transmisión
(Al & Mg) Automática
Rines (Al)
Bien posicionada para participar, junto con los (Al & Mg) Tableros de Instr.
(Al & Mg) Cajas de Transmisión Manual
OEMs, en el diseño, ingeniería y prueba de Cárter de aceite, Tapas
(Al)
(Al)
componentes Múltiples de
Tapas Admisión
Frenos frontales (Fe)
(Al & Otros) (Al)
Productos cada vez más complejos Marcos de Asientos
(Al & Mg)
Altos costos de re-asignación y elevadas
barreras de entrada
Ciclo de vida de producto de seis a ocho años
-
- Complejidad de Proceso +
Creemos que la mayoría de nuestros competidores se enfocan sólo en 1 o 2 tecnologías de fundición
9Relaciones sólidas con clientes que ofrecen una
fuente de ingresos diversificada – relación promedio
con OEMs de más de 20 años
Años de No. de plataformas
Fuente de ingresos diversificada OEM relación de vehículos (1)
30+ 72
30+ 110
30+ 80
20+ 104
20+ 13
15+ 19
15+ 37
15+ 80
10+ 50
Otros 80
Total 645
Nemak provee componentes de motor y transmisiones para ~650 de cada 1,200 plataformas globalmente
10Presencia global con instalaciones modernas
cercanas a los clientes clave (
Polonia
Eslovaquia
Alemania
Russia (1)
Rusia
Canadá
Austria
Estados Unidos
China
España
México
Hungría
India
Brasil República Checa
Argentina
(1) Considera plantas de manufactura
11Trayectoria comprobada de crecimiento rentable…
Ingresos (US$mm) 4,624
4,423 4,482
Estrategia de crecimiento orgánico
Enfoque en la estrategia comercial
3,902
Incrementar participación con el cliente
3,594
Portafolio de productos y expansión regional
Estrategia de fusiones y adquisiciones 2,958 2,955
2,880
Clientes, productos y tecnologías adicionales
Mercados de alto crecimiento y
diversificación geográfica
1,950
Disciplina en criterios de selección e
integración post-adquisición
1,421
1,326
1,031
855 908
Fundiciones de Canadá (1) 753
386 364
184 249 270
176
87 101
'93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 15
UAFIDA ajustado (US$mm)
16 759
Desde 1993-2014, los ingresos y UAFIDA han crecido a una tasa compuesta anual de ~ 20%
12Equipo directivo con amplia experiencia
A. Tamez A. Sada M. Nolte K. Bentin G. Barbero Años de
Director Director de Director Director de Director de experiencia en
General Finanzas Comercial Rec. Humanos Manufactura la industria de
fundición de
aluminio
32 22 22 19 34
N. Cantú K. Lellig L. Peña E. Saenz D. Kahn
Director Director Director Co-Director Director
México Europa Norteamérica Asia Sudamérica
24 20 18 19 7
22 años de experiencia en promedio en la industria de fundición de aluminio
13Perfil de Deuda
Deuda Total de US$1,462
Vida Promedio: 4.4 años
Madurez de la deuda – Junio ’16
(US M)
530
529
500
234
267
83
179 117 121
77 53 63
14 20 29
16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
Deuda Bono en
Otros
Bancaria Dólares
Mezcla de Tasas Currency Mix*
8%3% USD
30%
Fija EUR
70% 89% Otros
Variable
*Ottros incluye Reales de Brazil, Renminbi de China y Rupee de la India
14www.nemak.com
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