Presentación Inversionistas - Nemak
←
→
Transcripción del contenido de la página
Si su navegador no muestra la página correctamente, lea el contenido de la página a continuación
Aviso legal Durante esta presentación se puede discutir cierta información de estimados sobre el comportamiento futuro de Nemak que deben ser considerados como supuestos de buena fe por parte de la compañía. Dichos comentarios reflejan las expectativas de la Administración y están basados en información actualmente disponible. Los resultados reales están sujetos a eventos futuros e inciertos, los cuales podrían tener un impacto material sobre el desempeño real de la empresa. 1
Perfil de Nemak Puntos a destacar Datos financieros (2015) (US$) Líder global en componentes de aluminio Ingresos complejos y de alta tecnología para la industria RdM automotriz 8% $4,482mm Inició operaciones en 1981 Europa Norte- Presencia global en 15 países a través de 35 UAFIDA / Margen 31% américa plantas 61% Portafolio diversificado de productos y clientes $759mm / 15% Más de 50 clientes a nivel global Se proveen productos para ~650 de 1,200 Volumen por cliente (2014A) plataformas de vehículos Proveedor único en el 85% del volumen Otros (Incl. ) Equipo directivo experimentado 17% 25% 2% Norteamérica 3% 3% Portafolio de productos 5% 5% 5% 18% Europa 6% 12% Norteamérica Componentes Componentes Componentes Cabezas Blocks de vehículos de transmisión estructurales eléctricos 1 de cada 4 vehículos ligeros vendidos en el mundo tiene un componente de Nemak 2
Aligeramiento del vehículo impulsado por mayores regulaciones de MPG y emisiones de CO2 Estrictas regulaciones de CO2 y consumo de …y el crecimiento en las categorías de los combustible han impulsado un mayor productos de Nemak espera capturar 75% del contenido de aluminio por vehículo… crecimiento del mercado (1) Consumo de combustible – Normalizado a estándares (Libras de aluminio por vehículo) de EUA(Millas por galón – MPG) Cabezas, Blocks, Transmisiones y Componentes Estructurales 65 Rines, Radiadores, Otros Objetivos en MPG / +119 60 gramos de CO2: EUA 2025: 55 / 110 474 55 UE 2021: 61 / 95 434 Japón 2020: 55 / 105 China 2020: 50 / 116 355 174 50 161 314 45 252 145 230 131 +89 40 119 107 35 300 273 211 30 183 123 133 25 2000E 2005E 2010E 2015E 2020E 2025E 2000 2005 2010 2015 2020E 2025E Denota crecimiento en libras por vehículo Fuente: Consejo Internacional de Transporte Limpio Fuente: Ducker Worldwide Nota: MPG significa millas por galón (1) Basado en el crecimiento esperado en libras de aluminio por vehículo desde 2015-2025 3
Estrategia de crecimiento de Nemak desarrollada para capitalizar la tendencia de aligeramiento de vehículos Impulsores del crecimiento de Nemak Presencia en mercados Cylinder Portafolio heads posicionado para crecer Iniciativas de integración vertical de rápido crecimiento Fundición Crecimiento México de industria convirtiéndose en pieza clave en la industria Tren motriz automotriz global Penetración del aluminio Recuperación de Europa (1) está generando Mayor demanda complejidad Maquinado Cuerpo & China es ya el Estructuras mayor mercado Cambio Oportunidades tecnológico automotriz del mundo importantes para expandir márgenes Posición de liderazgo en producción de cabezas, blocks y transmisiones automáticas 4
Impulsores del crecimiento de Nemak – Oportunidades de crecimiento en el negocio base Cabezas Blocks Transmisiones automáticas (US$mm) (US$mm) (US$mm) 16,100 2,700 13,000 2,500 +2,900 9,400 8,400 128 +1,000 Hierro 13,400 10,400 4,700 9,300 4,000 Aluminio 8,200 3,100 3,600 1,600 +1,200 400 2014 2020E 2014 2020E 2014 2020E Aluminio Hierro Complejidad alta Complejidad baja y media Posición y estrategia Capitalizar posición de Continuar capitalizando Extender posición de liderazgo liderazgo en transmisiones penetración del aluminio automáticas complejas Denota incremento en US$mm 5
Impulsores del crecimiento de Nemak – Componentes estructurales son clave en el crecimiento Nemak ya ha obtenido cinco contratos de largo … Y todavía se espera un fuerte crecimiento plazo en menos de un año… en el mercado de componentes estructurales Demanda de componentes estructurales de aluminio (US$mm) 25,000 12,000 7,000 13,000 3,000 1,000 4,000 2015 2020E 2030E Fundición No fundición Contratos otorgados recientemente con un valor mayor a US$200mm / año con 5 OEMs Premium 6
Impulsores del crecimiento de Nemak – Mejora importante en márgenes a través de maquinado Justificación estratégica Volumen de maquinado de cabezas y blocks (%) Integración vertical permitiendo agregar mayor valor agregado a los productos 100% Mejora posición competitiva 30% Incremento en barreras de entrada 60% Mejora calidad, logística y costos de capital de +30 p.p. trabajo Protección de posición como proveedor Tier-1 70% Negocio de maquinado ofrece igual o mayor 40% rentabilidad que el de fundición 2015 2020 Fundición Pieza maquinada Target Nemak Sub-proveedores Objetivo de maquinar al 70% de nuestro volumen 7
Ventajas competitivas 1 Posición líder en mercados de alto crecimiento Liderazgo en un amplio portafolio de tecnologías de fundición y 2 enfoque a productos de alto valor agregado Posición líder en el desarrollo de productos con el apoyo de una 3 fuerza laboral altamente calificada Relaciones sólidas con clientes que ofrecen una fuente de ingresos 4 diversificada Presencia global con instalaciones modernas y cercanas a clientes 5 clave Trayectoria comprobada de crecimiento rentable y resiliencia 6 financiera 7 Equipo directivo con amplia experiencia 8
Amplio portafolio de tecnologías de fundición, enfocado a productos complejos y de alto valor agregado Portafolio de productos enfocado en Tecnologías de fundición de Nemak componentes de alta complejidad Mayor Valor Paquete Agregado Regiones GSPM HPDC Rotacast® Lost Foam de arena + Cabezas (Al) NA, Blocks HPDC Componentes SA, (Al) Estructurales EU, (Al & Mg) Asia Blocks Paquete de Complejidad de Producto Arena (Al) Procesos de fundición de clase mundial Pistones Cajas de Transmisión (Al & Mg) Automática Rines (Al) Bien posicionada para participar, junto con los (Al & Mg) Tableros de Instr. (Al & Mg) Cajas de Transmisión Manual OEMs, en el diseño, ingeniería y prueba de Cárter de aceite, Tapas (Al) (Al) componentes Múltiples de Tapas Admisión Frenos frontales (Fe) (Al & Otros) (Al) Productos cada vez más complejos Marcos de Asientos (Al & Mg) Altos costos de re-asignación y elevadas barreras de entrada Ciclo de vida de producto de seis a ocho años - - Complejidad de Proceso + Creemos que la mayoría de nuestros competidores se enfocan sólo en 1 o 2 tecnologías de fundición 9
Relaciones sólidas con clientes que ofrecen una fuente de ingresos diversificada – relación promedio con OEMs de más de 20 años Años de No. de plataformas Fuente de ingresos diversificada OEM relación de vehículos (1) 30+ 72 30+ 110 30+ 80 20+ 104 20+ 13 15+ 19 15+ 37 15+ 80 10+ 50 Otros 80 Total 645 Nemak provee componentes de motor y transmisiones para ~650 de cada 1,200 plataformas globalmente 10
Presencia global con instalaciones modernas cercanas a los clientes clave ( Polonia Eslovaquia Alemania Russia (1) Rusia Canadá Austria Estados Unidos China España México Hungría India Brasil República Checa Argentina (1) Considera plantas de manufactura 11
Trayectoria comprobada de crecimiento rentable… Ingresos (US$mm) 4,624 4,423 4,482 Estrategia de crecimiento orgánico Enfoque en la estrategia comercial 3,902 Incrementar participación con el cliente 3,594 Portafolio de productos y expansión regional Estrategia de fusiones y adquisiciones 2,958 2,955 2,880 Clientes, productos y tecnologías adicionales Mercados de alto crecimiento y diversificación geográfica 1,950 Disciplina en criterios de selección e integración post-adquisición 1,421 1,326 1,031 855 908 Fundiciones de Canadá (1) 753 386 364 184 249 270 176 87 101 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 15 UAFIDA ajustado (US$mm) 16 759 Desde 1993-2014, los ingresos y UAFIDA han crecido a una tasa compuesta anual de ~ 20% 12
Equipo directivo con amplia experiencia A. Tamez A. Sada M. Nolte K. Bentin G. Barbero Años de Director Director de Director Director de Director de experiencia en General Finanzas Comercial Rec. Humanos Manufactura la industria de fundición de aluminio 32 22 22 19 34 N. Cantú K. Lellig L. Peña E. Saenz D. Kahn Director Director Director Co-Director Director México Europa Norteamérica Asia Sudamérica 24 20 18 19 7 22 años de experiencia en promedio en la industria de fundición de aluminio 13
Perfil de Deuda Deuda Total de US$1,462 Vida Promedio: 4.4 años Madurez de la deuda – Junio ’16 (US M) 530 529 500 234 267 83 179 117 121 77 53 63 14 20 29 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Deuda Bono en Otros Bancaria Dólares Mezcla de Tasas Currency Mix* 8%3% USD 30% Fija EUR 70% 89% Otros Variable *Ottros incluye Reales de Brazil, Renminbi de China y Rupee de la India 14
www.nemak.com
También puede leer