CENCOSUD PRESENTACIÓN CORPORATIVA - Cuarto Trimestre 2020
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CENCOSUD
PRESENTACIÓN CORPORATIVA
Cuarto Trimestre 2020
Cencosud en Resumen
Líder Retail en Sudamérica +6,2 MM M2 de banco de terrenos
+50 años de historia para impulsar crecimiento futuro
+117 M empleados 1.064 tiendas Retail
3,34 MM M2 sala de venta
67 centros comerciales
831 M M2 GLA de 3ros en
CENTROS MEJORAMIENTO TIENDAS POR SERVICIOS Centros Comerciales
SUPERMERCADOS
COMERCIALES DEL HOGAR DEPARTAMENTO FINANCIEROS
CENCOSUD (2004)
US$ 5,1 BN Market Cap al 31 de diciembre
FREE FLOAT: 46,8%
• Volumen transado promedio 4T20: US$ 11,9 MM
• Volumen transado promedio anual: US$ 8,4 MM
CENCOSUD SHOPPING (2019)
Supermercados FREE FLOAT: 27,7%
ADN Cencosud • Volumen transado promedio 4T20: US$ 1,3 MM
• Volumen transado promedio anual: US$ 2,7 MM
2
Historia de Cencosud
Adquiere 4 cadenas de SM en la
Abre Alto Las Condes & región y 2 cadenas de TxD. JV en JV de SF
1er Easy en Chile Colombia para desarrollo de Easy en Perú
Abre 1er
SM Chile
Adquiere 3 cadenas de SM Adquiere cadena SM en Brasil. IPO de Cencosud
Abre Jumbo Abre Mall Costanera Center.
en Arg y Chile. Shopping
en Arg Compra SM en Colombia
Abre Bolsa de Santiago
1963 1982 1993 2004 2007 2012 2018 2019
1970 1988 2002 2003 2005 2008 2010 2014 2020
Lanza SF Chile. Abre 2 Centros JV de SF en Chile
Comerciales en Chile. Comienza operación
Abre Adquiere SM Santa Isabel Chile SF en Argentina.
Unicenter Arg Adquiere MDH en Arg Cierre Paris Perú y absorción
Johnson por Paris Chile.
Compra 2 cadenas de MDH Adquiere 2 cadenas Cornershop y Cencosud firman
Abre Jumbo Adquiere TxD (Paris) alianza estratégica.
en Chile y Argentina de SM en Brasil
Kennedy Chile
3
Hitos 2020
Tender Offer Cambio Rating Avances E-commerce
Marzo: se realizó la operación de Fitch Ratings y Moody’s afirmaron Agosto: Cencosud y Cornershop firman
rescate de la totalidad de los la clasificación de Cencosud con acuerdo de largo plazo para las
bonos con vencimientos en los BBB- y Baa3 respectivamente operaciones de Supermercados, MdH y a
años 2021 y 2023 cambiando el outlook a estable. partir de diciembre Paris.
Noviembre: lanzamiento de Jumbo Prime,
un programa de membresía que busca
Junta Ordinaria Accionistas Cierre TxD mejorar la experiencia de compra en
Abril: 1) se eligieron dos nuevos Junio: reorganización del negocio de Jumbo.cl
directores de la Compañía y 2) se TxD en Perú, mediante el cierre de
aprobó repartir un total de 32 pesos 11 tiendas Paris y en Chile, a través Enero 2021: lanzamiento del nuevo
por acción como dividendo del de la absorción, hacía Paris Express, o formato de Supermercados de
período 2019 cierre de las tiendas bajo la marca conveniencia, Spid35, que incluye el
Johnson. servicio de entrega menor a 35 minutos
Jumbo, 1° con Sello Azul Easy recibe Sello Giro Limpio
Enero 2021: Jumbo se convirtió en el primer y único Enero 2021: Easy recibió el certificado Giro Limpio ya que el 50% de
supermercado en Chile en certificar que todos los productos la carga se moviliza en camiones certificados, disminuyendo el
del mar promueven la pesca legal y extracción sustentable. consumo energético y las emisiones de gases de efecto invernadero.
4
VALOR ECONÓNICO GENERADO VALOR ECONÓMICO DISTRIBUIDO
3.711.107
Venta Locatarios Shopping Center
-8.763.414
Pagos a proveedores
10.053.006
Ingresos por venta
-1.182.066
Salarios y beneficios a nuestro
equipo
HITOS QUE
MARCARON EL AÑO
Distribución de valor
33.505
Ingresos financieros
en Cencosud
(MM CLP)
-301.647
Pagos a nuestros acreedores
3.923
Ingresos por participación
-91.360
Pagos a nuestros accionistas
otras empresas
5
Por qué invertir en Cencosud
Presencia establecida en las
economías más sólidas de la región
Estructura financiera saludable
con alto nivel de FCF
Oportunidades de crecimiento y
ajustes de formato a través del
banco de terreno
PRINCIPALES VALORES
Sólido Gobierno Corporativo ÉTICOS & SOSTENIBLES
Continuo liderazgo en nuestras
capacidades de omnicanalidad
Enfocados en la mejora en
eficiencia y productividad
6Nuestra presencia por País1
EBITDA Ajustado 2020
Ingresos 2020
US$1.302 MM
US$12.736 MM
Margen EBITDA Ajustado: 10,2%2
8% 5%
10%
11%
9%
13%
50%
16% 60%
18%
1 Para detalles del cálculo, visitar pagina 13 2 No incluye One Off del periodo
246 282 201 93 93
SUPERMERCADOS SUPERMERCADOS SUPERMERCADOS SUPERMERCADOS SUPERMERCADOS
37 51 S.F JV CON BRADESCO 6 10
MEJORAMIENTO DEL HOGAR MEJORAMIENTO DEL HOGAR CENTROS COMERCIALES MEJORAMIENTO DEL HOGAR
51 22 4
S.F: JV CON SCOTIABANK
TIENDAS POR DEPARTAMENTO CENTROS COMERCIALES CENTROS COMERCIALES
35 SERVICIOS FINANCIEROS S.F: JV CON SCOTIABANK
CENTROS COMERCIALES
S.F: JV CON SCOTIABANK
7Nuestra presencia por Unidad de Negocio1
EBITDA Ajustado 2020
Ingresos 2020
US$1.302 MM
US$12.736 MM
Margen EBITDA Ajustado: 10,2%2
US$ 84 MM
US$1.218 MM 1% US$137 MM US$ -1 MM 6% 60,7% mg
9% -0,3% mg 0%
US$1.643 MM
13% 19%
US$ 254 MM
1% 15,3% mg
US$ 136 MM 5%
US$ 63 MM
46,2% mg
71%
US$ 944 MM
75% 9,8% mg
US$ 9.598 MM
1 Para detalles del cálculo, visitar pagina 13 RECONOCIDO PORTFOLIO DE MARCAS 2 No incluye One Off del periodo
8Sólida estructura financiera
Noticias relevantes Deuda por moneda (después de CCS)
USD USD
● Se logró la recompra de bonos 2021 y 2023 bajo la modalidad “Make- 0% 3%
Whole Redemption” por un total de US$881 MM;
● Investment Grade desde 2011:
● Fitch Ratings: BBB- (estable);
● Moody’s: Baa3 (estable).
● Amortización promedio próximo 4 años de US$44 MM; CLP +
UF
● Caja al 31 de diciembre por US$1,856 MM, efectivo (US$959 MM). CLP + UF
97%
dic 20 100% dic 19
Evolución deuda financiera bruta1 Calendario de amortizaciones (US$ MM)
5,9 6,0 6,1 6,3
5,7 1.017
5,0
Deuda
Financie
5,1 5,0 5,0 5,1 576 614 595
5,5 ra Bruta
451
3,4 GFD/EBI
TDA 226
Ajustado 67 55 20 36 53 15
2016
2015
2017
2018
2019
2020
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2041 2045
1 No incluye One Off del periodo 9Estrategia Omnicanal
Penetración E-commerce1
COMPANY’S STRATEGY
Servicio de • Lanzamiento de Marketplace; Negocio Supermercados TxD MdH
Compra • Mejorar la oferta de productos únicos;
4T20 11,0% 35,5% 8,2%
• Desarrollar herramientas de híper
personalización; 4T19 1,9% 21,8% 5,6%
Experiencia del • Asegurar una garantía de devolución; Var 20/19 (bps) 915,3 1.364,3 261,8
Cliente • Aprovechar las económicas de escala; 2020 7,8% 49,1% 8,9%
• Invertir en desarrollos tecnológicos; 2019 1,8% 17,9% 4,5%
• Profundizar la capacidad de generar, manejar Var 20/19 (bps) 601,8 3.113,7 447,6
Rentabilidad y procesar datos. 1 Incluye Cornershop. No incluye Brasil ni Santa Isabel Chile.
Alianza Cornershop Spid35
Acuerdo con Cornershop de largo plazo para Supermercados y MdH, en El 15 de enero de 2021 Cencosud anunció el lanzamiento del
Chile, Perú, Colombia y Brasil, que permite a los clientes comprar en los nuevo formato de Supermercados de conveniencia, con la marca
supermercados y tiendas Easy sin cargo por servicio. Además, incluye la Spid35, que incluye el servicio de entrega menor a 35 minutos y
inversión en tiendas exclusivas para picking de e-commerce (Dark Stores), con un surtido de 1600 SKU’s, a un público objetivo entre los 18 y
con el objetivo de seguir entregando el mejor servicio en tiendas físicas y los 30 años. Este formato se inició como plan piloto desde la
plataformas digitales. En diciembre se incorpora Paris como parte del aplicación Cornershop. Su propia App ya fue lanzada en Chile y a
acuerdo. finales del primer semestre será lanzada en toda la región.
Jumbo Prime Fast delivery
Lanzamiento de Jumbo Prime, un programa de membresía que busca Paris lanzó su delivery en 24horas de más de 30.000 productos
mejorar la experiencia de compra en Jumbo. Esto a través de despachos para la región metropolitana. Enfoque en proveer la mejor
gratis por compras sobre $30.000, ofertas personalizadas, canal exclusivo experiencia a los clientes y un mayor desarrollo logístico.
de atención y doble acumulación de Puntos Cencosud. De igual forma Easy Chile tiene delivery’s en 24 horas en RM.
10Productividad y Eficiencia
Ofrece servicios a las demás unidades, desde 2010, alcanzando una especialización funcional en transacciones de alto
volumen:
Centro de • Evolucionando hacia un Global Business Services con el motor de transformación digital reflejado en más de 180 robots
Servicios implementados; Cuenta con una visión transversal de los procesos buscando la eficiencia, homologación regional y
generando sinergia operativa y transaccional en actividades cada vez más cercanas al negocio; Creación de un área
Compartidos “Servicios al Retail” que tiene el objetivo de centralizar actividades transaccionales de todos los negocios, buscando
optimizar y digitalizar los procesos retail; y reducción del costo operativo US$7,6 MM.
La Compañía creó un equipo regional de compras con el propósito de tener:
Procurement • Mayor disponibilidad de productos fuera de temporada; y ahorro de costos del 16% con una rebaja de US$11 MM
mensuales (38% del ahorro es permanente);
Regional & Cencosud es pionero en LATAM por crear equipos centralizados para desarrollo y compra de productos de marcas propias,
Marcas Propia donde su penetración en el actual trimestre del 2020 fue de:
• 33,0% TxD / 9,2% Supermercado / 21,7% Mejoramiento del Hogar
El departamento de Big Data Analytics tiene varios proyectos en desarrollo:
Big Data • Creación del modelo de Subscripción de Jumbo Prime; iniciativas que mejoran la experiencia de Clientes a partir de
recomendaciones personalizadas; predicción temprana de quiebres para mejorar la experiencia digital; proyectos de
Analytics Optimización de Precios para la gestión de inventarios y potenciar las divisiones comerciales; y proyectos de Eficiencia
Operacional a partir de algoritmos de analítica avanzada.
Optimización futuro del GLA con aperturas en bancos e terrenos y eficiencias en el GLA existente:
Optimización • Cambio de formatos Supermercado a Cash & Carry (Perú) y Atacarejo (Brasil);
• Optimización de Hipermercados Metro agregando tiendas de Mejoramiento del Hogar (Colombia) y aperturas de tiendas
GLA Spid35 (en toda la región).
11Nuestra Ética y Valores
Dimensiones claves de nuestro código de ética Pilares de nuestra estrategia sostenible
Gobierno Corporativo
Aspectos de gobierno corporativo, compliance,
gestión ética, gestión de riesgo y seguridad de la
Relación con Relación con Relación con información
clientes proveedores empleados
Producto
Aspectos asociados a la oferta de productos
y cadena de abastecimiento
Cuidado de la Protección de
Información activos
Planeta
Código de Ética revisado anualmente Aspectos medioambientales de nuestras
Directorio y Empleados capacitados en temas instalaciones
relacionados a la ética. Más de 120.000 personas
capacitadas en temas de ética y sostenibilidad
Código de Ética y de Conducta firmado por todos los Persona
empleados Aspectos sociales asociados a nuestros
Línea directa e independiente para reportar colaboradores, clientes y comunidades en las que
comportamiento se encuentran nuestras instalaciones
12Gobierno Corporativo
Directorio Estructura Organizacional por País
Horst
Paulmann Gerente General Corporativo
Matías Videla
Heike Paulmann Peter Paulmann
SM Chile
Cristian Siegmund
Felipe Larrain Julio Moura Gerente Perú Gerente Argentina
Alfredo Mastrokalos Diego Marcantonio
TxD Chile
Mario Valcarce Jorge Pérez Alati Ricardo Bennett
Gerente Colombia Gerente Brasil
Marta Henao Sebastian Los
Alejandro Pérez Stefan Krause
MdH Chile
Felipe Longo
Miembros Comité de directores Nueva estructura organizacional con el propósito de:
• Generar sinergias entre unidades de negocio;
Independientes • Felipe Larrain
• Agilizar la toma de decisiones;
• Mario Valcarce • Utilizar conocimiento de la realidad local, con enfoque en la
• Alejandro Perez cercanía a los consumidores, proveedores y colaboradores
13Anexo de Cálculos
Para esta presentación los siguientes tipos de cambio, cálculos y detalles se consideraron:
• Market cap calculado al 31 de diciembre de 2020 utilizando precio de cierre de acción CLP 1.265 y tipo de cambio de promedio de CLP
734,70 por US$;
• El volumen transado promedio incluye cifras a diciembre de 2020 utilizando el precio de cierre de la acción y el tipo de cambio
promedio trimestral de CLP 761,96 por US$;
• EBITDA Ajustado representa el EBITDA más diferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste, menos la revaluación de
activos y One Off del período;
• Ingresos y EBITDA Ajustado convertido a US$ utilizando el tipo de cambio promedio de CLP 802,80, CLP 822,97, CLP 780,93 y CLP 761,96
por US$ para cada trimestre, respectivamente;
• Ingresos y EBITDA Ajustado incluyen IFRS16;
• Gráfico de ingresos y EBITDA Ajustado por país excluye el segmento otros, el cual contribuyó US$4 MM en ingresos y una pérdida de
US$40,5 MM en EBITDA Ajustado;
• Ingresos y EBITDA Ajustado excluyen el ajuste por Hiperinflación en Argentina (IAS29). Al incluir el efecto, los ingresos de LTM a
diciembre 2020 alcanzaron US$12.462 MM y EBITDA Ajustado US$1.234 MM utilizando el tipo de cambio promedio de CLP 802,80, CLP
822,97, CLP 780,93 y CLP 761,96 por US$ para cada trimestre, respectivamente. Argentina representa un 15,7% de total de ingresos y
un 11,6% del total del EBITDA Ajustado;
• Deuda denominada en dólares, calculada con tipo de cambio de cierre al 31 de diciembre 2020. La deuda incluye los pasivos por
arriendo, por adopción de norma IFRS16. Adicionalmente incluye el efecto por hiperinflación en Argentina reflejo de la norma IAS29. El
calendario de amortización se presenta neto de ganancia/pérdidas obtenidas por los derivados, sobregiros, deuda Comex (excluye
futuros) y One Off del periodo;
• Deuda neta presentada luego de cross currency swaps;
• SM se refiere a Supermercado, SF corresponde a Servicios Financieros, MdH a Mejoramiento del Hogar y TxD a Tiendas por
Departamento, mientras Arg significa Argentina.
14También puede leer
